Iniciativa Omnibus: Como os gestores de ativos podem moldar os relatórios ESG
A Iniciativa Omnibus da UE simplifica as obrigações de relatórios relacionados à sustentabilidade e alivia a carga das empresas. No entanto, isso cria um problema para os gestores de ativos: onde eles obterão dados ESG confiáveis no futuro — especialmente sobre empresas de médio a grande porte que estão isentas dos requisitos de relatórios? Mas a lacuna de dados também apresenta oportunidades – para distinção no mercado, para um papel ativo na transição energética da economia.
Menos burocracia, mais concorrência – essa é a lógica simples por trás da iniciativa Omnibus, apresentada pela Comissão Europeia em fevereiro deste ano . Por um lado, isso se deveu à pressão política dos chefes de Estado e de governo da UE. Na Declaração de Budapeste, eles pediram uma redução nos requisitos de relatórios em cerca de 25%.
Por outro lado, houve vozes fortes da comunidade empresarial pedindo um ajuste de curso. Para o setor financeiro, as mudanças nos relatórios CSRD e CSDDD, bem como na taxonomia da UE, agora representam uma mudança de paradigma. Os gestores de ativos, em particular, estão sob pressão para agir em vista da enorme lacuna de dados que é esperada no futuro. Porque 80 a 85 por cento menos empresas em breve serão obrigadas a relatar sobre sustentabilidade.
Os gestores de ativos precisam, portanto, encontrar outras formas de obter dados. Ao mesmo tempo, eles terão que desenvolver novos padrões e critérios para avaliar a sustentabilidade de uma empresa. Ambos são, sem dúvida, desafios. No entanto, a implementação da Iniciativa Omnibus também traz oportunidades para os gestores de ativos: ela cria um novo escopo para avaliar a sustentabilidade das empresas. Isso, por sua vez, oferece a oportunidade de se destacar e causar uma impressão positiva no mercado. Acima de tudo, eles podem aproveitar a oportunidade e ganhar ainda mais influência na transformação ecológica da economia.
Soluções criativas para aquisição de dadosMas de onde vêm os dados se não das próprias empresas? Os gestores de ativos precisam buscar soluções criativas para resolver esse problema. Por um lado, isso significa que eles precisam recorrer a novas fontes de dados. Já existem diversos provedores e soluções de software no mercado que agregam, analisam e preparam dados ESG de diversas fontes.
Muitas dessas ferramentas oferecem análises baseadas em IA, integração automatizada de dados e interfaces com bancos de dados externos para complementar dados ausentes da empresa. Outra opção parece banal, mas não é: o diálogo direto com as empresas. Este tem sido um método comum no passado para descobrir mais sobre o status quo e os objetivos de uma empresa. No entanto, esse canal de informação se tornará cada vez mais relevante no futuro.
Mais tempo para transformaçãoOmnibus traz alívio e alívio aos participantes do mercado financeiro, enquanto a sustentabilidade desliza para o fim da agenda corporativa. Esta é uma visão do Omnibus e das possíveis consequências da iniciativa. Outra perspectiva: nos dá mais tempo. Ela nos dá, como sociedade, uma oportunidade realista de enfrentar a transformação necessária da economia nas condições certas. Isso cria uma nova liberdade para decisões de investimento.
Os gestores de ativos precisam alinhar seus portfólios de forma menos rigorosa com o impacto ESG de uma empresa, mas podem se concentrar mais nos aspectos financeiros. Isso pode parecer paradoxal à primeira vista, mas permite altos retornos de curto prazo que podem ser reinvestidos no projeto de sustentabilidade de longo prazo. Porque também é claro: a transformação da economia não pode ser moldada pela política tributária. É o setor financeiro que está impulsionando a mudança e fornecendo ímpeto.
Além disso, os gestores de ativos agora têm mais controle sobre a definição do que é sustentável e do que não é. Um exemplo: como gestor de ativos, administro um produto de fundo com a estratégia de investimento de reduzir as emissões de CO2 no portfólio ano após ano. Este fundo inclui cerca de 100 empresas de uma ampla gama de indústrias – elas fabricam carros, cimento e aço. Grandes empresas continuarão a fornecer os dados necessários no futuro. Empresas de médio porte ficarão fora do escopo no futuro. Isso afeta não apenas empresas de médio porte, mas também empresas MDAX.
Portanto, se o gestor de ativos tiver que escolher entre investir na empresa X ou Y no futuro, a empresa X poderá fornecer os pontos de dados necessários. Isso facilita a derivação de um conjunto relativamente claro de KPIs – para disparidade salarial entre gêneros, para CO2 ou poluição da água. No entanto, para a empresa Y que não faz relatórios e que não coletará nem reunirá mais dados ESG no futuro, o gestor de ativos deve apresentar algo.
E é aqui que surge a oportunidade de se diferenciar e se destacar do mercado: os gestores de ativos podem mensurar dados de forma inovadora e derivar dados qualitativos. Você pode se especializar em uma área. Acima de tudo, eles podem dar maior peso ao potencial de transformação em seus investimentos. O que isto significa? Por exemplo, empresas que atualmente têm um balanço negativo de CO2 em comparação ao restante do setor ainda podem ser classificadas como sustentáveis. A condição: eles compensam essa falha de outras maneiras e, por exemplo, investem em tecnologias futuras promissoras, como parques eólicos.
Quem trabalha com os melhores provedores de dados? Quem tem os melhores métodos para uma avaliação diferenciada? Quem pode se destacar como especialista? Os gestores de ativos que lidam com a lacuna de dados de forma construtiva e proposital ganham uma clara vantagem competitiva. Acima de tudo, eles podem desempenhar um papel ainda mais ativo na formação da transformação ecológica da economia. Porque se há um aspecto positivo na iniciativa Omnibus, é este: os gestores de investimentos têm muito mais poder para definir o que consideram sustentável e o que não é.
Este ponto não deve ser mal interpretado. O sucesso ou o fracasso continuam a depender de as decisões de investimento serem transparentes e compreensíveis para terceiros. Como em muitos casos os KPIs claros são omitidos, há um alto risco de suspeita de greenwashing. A sustentabilidade de uma empresa deve ser verificável, e os gestores de ativos terão que cuidar dessa verificabilidade no futuro. Aqueles que conseguirem fazer isso podem esperar ganhar reputação e se estabelecer como um parceiro confiável para a transformação.
Para os gestores de ativos, o Omnibus representa uma grande reviravolta que certamente não ocorrerá sem problemas. Mas uma perspectiva otimista sobre o futuro, sem dúvida, ajudará a reconhecer as oportunidades nessa turbulência e possivelmente até mesmo a abrir novas áreas de negócios. Dada a contínua desaceleração da economia na Alemanha e a incerteza geopolítica, o projeto ESG está sofrendo um retrocesso.
Mas isso será apenas temporário. E os gestores de ativos podem ajudar a garantir que os princípios básicos dos negócios sustentáveis não sejam perdidos de vista, mesmo durante esta fase de transição. Além disso, eles podem aproveitar a maior liberdade que o Omnibus proporciona e desempenhar um papel ativo na transformação ecológica da economia. Não é uma perspectiva tão ruim, não é?
private-banking-magazin
