Sabadell zamyka pierwszą fazę sprzedaży TSB w oczekiwaniu na decyzję BBVA
Banc Sabadell zamknął wczoraj wieczorem okres składania ofert na swoją brytyjską spółkę zależną TSB, a Barclays i Santander były najbardziej znaczącymi oferentami. Po zakończeniu tego początkowego okresu zespół katalońskiego banku spróbuje przedstawić wiążącą ofertę zakupu na spotkaniu analityków 24 lipca, gdzie szczegółowo przedstawi strategię banku jako alternatywę dla oferty przejęcia zaproponowanej przez BBVA.
Po tym, jak Carlos San Basilio, prezes Narodowej Komisji ds. Rynku Papierów Wartościowych (CNMV), stwierdził w tym tygodniu, że Sabadell nie naruszył jeszcze swojego obowiązku bierności wobec TSB, sprzedaż przyspieszyła.
Przeczytaj także González-Bueno (Banc Sabadell): „Szanse na przejęcie maleją” wraz z ogłoszeniem rządu Blanca Gispert
Przewodniczący Sabadell Josep Oliu już oświadczył, że intencją jest zwołanie nadzwyczajnego walnego zgromadzenia akcjonariuszy w celu autoryzacji sprzedaży TSB. Zebranie musi zostać zwołane 30 dni wcześniej, więc mogłoby się odbyć pod koniec przyszłego miesiąca lub na początku sierpnia.
Spotkanie to najprawdopodobniej odbędzie się w okresie przyjmowania ofert przejęcia, gdyż CNMV spodziewa się zatwierdzenia ostatecznego prospektu około trzech tygodni po zatwierdzeniu przez rząd oferty przejęcia, co nastąpiło we wtorek.
Gdyby odbyło się spotkanie mające na celu autoryzację sprzedaży, BBVA mogłoby przygotować prospekt uzupełniający, w którym wyjaśniłoby, czy cena ulegnie zmianie po sprzedaży TSB.
Chociaż prawdziwa nazwa spółki Sabadell nie została jeszcze ujawniona, można założyć, że dzięki pieniądzom uzyskanym z nieoczekiwanej sprzedaży TSB spółka ta mogłaby zwiększyć w tym roku dywidendę, która ma być wypłacona ponad dwukrotnie.
W zeszłym tygodniu, po kilku doniesieniach prasowych, Sabadell potwierdziło otrzymanie niewiążących wyrażeń zainteresowania brytyjską spółką zależną. Ta opcja sprzedaży pojawiła się w trakcie oferty przejęcia Sabadell przez BBVA, tuż przed tym, jak bank kierowany przez Carlosa Torresa otrzymał zielone światło od rządu na rozpoczęcie przejęcia. Chociaż minęły ponad trzy dni, BBVA nie ujawniło, czy planuje kontynuować zakup, czy też wycofa się z powodu przeszkód narzuconych przez Radę Ministrów.
Zasadniczo warunki ustanawiają obowiązek utrzymania prawnej i finansowej osobowości Sabadell przez trzy lata, z możliwością przedłużenia do pięciu lat. Jednocześnie gwarantują niezależność zarządzania podmiotu. Dotyczy to również okresu trzech lat, z możliwością przedłużenia do pięciu lat.
Ten „warunek” narzucony przez rząd centralny w interesie ogółu społeczeństwa budzi ogromne wątpliwości co do synergii i oszczędności kosztów, jakie BBVA mogłaby osiągnąć dzięki przejęciu Sabadell. Na razie nie skomentowała tej sprawy.
W tym tygodniu dyrektor generalny TSB, César González-Bueno, argumentował, że wyniki TSB od czasu przejęcia przez Sabadell w 2015 r. były „spektakularne” i że wniósł on około 253 mln euro do wyników Grupy Sabadell w 2024 r. Oczekuje się, że wkład ten wzrośnie o 15% w 2025 r. Jednak dyrektor wykonawczy Sabadell uważa, że grupa osiągnęła punkt, w którym może nadal poprawiać swoją wartość, ale w „mniej znaczący” sposób w kategoriach względnych.
lavanguardia
