A mudança radical da BP de energia verde para combustíveis fósseis surpreendeu o mercado... mas o que isso significa para VOCÊ? Leia nosso guia definitivo sobre se você deve investir na gigante do petróleo - ou em seus rivais - e como sua pensão pode s...

O chefe da BP insiste que os investidores "adorarão" seus planos radicais para reavivar a gigante petrolífera em dificuldades – mas o júri continua indeciso.

Ao anunciar uma "reinicialização fundamental" da empresa, o presidente-executivo Murray Auchincloss cortou gastos em energia renovável e prometeu investir mais em combustíveis fósseis mais lucrativos.

Ele espera que a medida não apenas aumente os lucros, mas também eleve o preço das ações que estão há anos atrás de outras no setor — incluindo a arquirrival Shell.

"No longo prazo, os investidores vão adorar isso", declarou Auchincloss com confiança.

A atualização deixará muitos poupadores se perguntando se agora é o momento de comprar ações da BP ou procurar opções melhores.

E aqueles que já possuem ações da BP vão querer saber se este é o tônico que tanto desejavam ou mais uma decepção – e um sinal para vender.

A reação instantânea no mercado de ações não foi nada animadora para Auchincloss e as ações caíram quase 3%.

Isso é importante para milhões de poupadores que não possuem ações da BP, já que as ações são essenciais entre os fundos de pensão que cuidam dos fundos de aposentadoria de grandes parcelas da força de trabalho britânica.

Especialistas da cidade disseram que o plano diretor de Auchincloss pode ser pouco e tarde demais para a BP fechar a lacuna de avaliação com a rival Shell, listada em Londres, e com as concorrentes americanas ExxonMobil e Chevron.

E, apesar da promessa de Auchincloss, os analistas estavam hesitantes sobre se os investidores de varejo deveriam investir na BP.

De acordo com Richard Hunter, chefe de mercados da Interactive Investor, o grande plano da BP foi recebido com um "encolher de ombros decepcionado".

Depois dos últimos anos, essa foi a última coisa que Auchincloss – ou os sofridos acionistas – desejariam.

As ações da BP subiram apenas 8pc nos últimos cinco anos. A Shell – que foi mais rápida em recuar em compromissos verdes – subiu quase 59pc.

Nos EUA, as ações da Exxon Mobil dispararam 113% no mesmo período, enquanto as ações da Chevron subiram mais de 67%.

Analistas da cidade não estão convencidos de que a redefinição da estratégia tenha sido um ponto de virada para a BP que poderia permitir que ela diminuísse a diferença com a Shell e seus rivais americanos – ou oferecesse uma oportunidade para os investidores.

Incluído na atualização de Auchincloss estava o anúncio de que a BP reduzirá os retornos aos acionistas no curto prazo.

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No quarto trimestre do ano passado, a BP recomprou £ 1,4 bilhão em ações de investidores para aumentar seu preço.

Este programa foi reduzido para entre £ 600 milhões e £ 790 milhões para os primeiros três meses de 2025.

Kathleen Brooks, diretora de pesquisa da corretora on-line XTB, disse que essa foi uma "pílula difícil de engolir para os investidores".

Ela continuou: 'Por enquanto, a reação à redefinição tem sido morna, e não achamos que isso sozinho pode impulsionar o preço das ações ou diminuir a lacuna de avaliação com seus pares. O problema para a BP é que ela saiu do zero líquido e voltou para o petróleo e gás tarde demais.'

Auchincloss prometeu retornos maiores no futuro, mas não forneceu um cronograma para os investidores.

Por fim, ele planeja retornar entre 30% e 40% do fluxo de caixa operacional aos acionistas por meio de recompras e um dividendo "resiliente", que deve aumentar em 4% ao ano.

"No curto prazo, os retornos aos acionistas da BP agora são menores do que os de seus pares", disse o analista Biraj Borkhataria, da RBC Capital Markets.

Mas ele sugeriu que levará algum tempo para que um quadro mais completo surja.

"Para nós, grande parte do comunicado parece ser a BP tomando as decisões certas para o longo prazo, mas isso pode não agradar aos investidores hoje", disse Borkhataria.

Maurizio Carulli, analista de energia da Quilter, disse: "No final das contas, esta é uma grande mudança de direção da BP, pois ela busca reverter o momento negativo do passado.

'Será vital, para os investidores, que mais detalhes sobre cada componente da redefinição de sua estratégia sejam comunicados com frequência enquanto ela estiver sendo implementada, para que o progresso e o sucesso possam ser devidamente avaliados.'

Lindsey Stewart, diretora de pesquisa de administração da Morningstar Sustainalytics: 'Ainda não está claro se a reversão da política verde da BP será uma bênção para seus acionistas.

'Provavelmente há muita coisa aí para manter os acionistas felizes no curto prazo, mas e quanto ao crescimento no longo prazo?'

Então o que os investidores devem fazer?

Dos 24 analistas da City que cobrem as ações da BP, quatro classificam como 'forte compra' e cinco dizem 'comprar'. Outros 13 dizem 'manter' as ações se você já as tiver. Mas um diz que os investidores devem 'vender' enquanto outro classifica as ações como 'forte venda'.

Muitos comentaristas acreditam que há opções melhores – certamente por enquanto.

Allen Good, diretor de pesquisa de ações da Morningstar, resumiu sucintamente. "A nova estratégia torna a BP mais atraente, mas não em pé de igualdade com as empresas dos EUA ou mesmo com a Shell", disse ele.

Borkhataria, do RBC, acrescentou: "Continuamos vendo melhor relação risco-recompensa em outras áreas do setor."

E Hunter, da Interactive Investor, continuou: "À medida que a BP inicia sua nova jornada estratégica e com muito a provar, parece improvável que o consenso do mercado que tem a Shell como a opção preferida, de longe, mude tão cedo."

Então, enquanto os investidores ponderam o que fazer com a BP, aqui está o que os especialistas pensam sobre outras ações do setor.

A rival da BP listada em Londres, a Shell, já abandonou a energia verde para impulsionar as partes mais lucrativas de seus negócios.

O presidente-executivo Wael Sawan, que assumiu o comando em 2023, reduziu os investimentos em energia renovável e se concentrou em aumentar os lucros e o retorno aos acionistas.

A Sawan tem como objetivo diminuir a diferença de avaliação entre a maior empresa petrolífera da Europa e as concorrentes americanas Chevron e Exxon Mobil.

O presidente-executivo disse anteriormente que considerará transferir a listagem da gigante de energia para os EUA se os esforços para aumentar sua avaliação no Reino Unido não derem resultado.

No mês passado, a Shell relatou que os lucros caíram 39% para £ 2,97 bilhões no quarto trimestre do ano passado, em comparação com o período de três meses anterior. E os lucros anuais caíram 16% para £ 19,1 bilhões em 2024.

Mas especialistas disseram que os investidores não devem se assustar com a queda nos lucros.

O analista Good da Morningstar disse: 'O resultado mais fraco do que o esperado da Shell pode dar aos investidores um motivo para parar, mas eles não deveriam. A empresa sinalizou os resultados comerciais mais fracos antes e esses resultados são tipicamente voláteis.'

Ele acrescentou: "A Shell tem se saído bem desde sua mudança estratégica de volta aos hidrocarbonetos e se afastando de alguns de seus planos anteriores de baixo carbono... Gostamos dessa estratégia e esperamos que ela continue impulsionando o desempenho, dado seu contraste com seus pares europeus."

Sawan definirá a estratégia da Shell no Capital Markets Day em Nova York, em 25 de março.

Dos 22 analistas da City que acompanham a empresa, 19 descrevem as ações como 'comprar', incluindo quatro que as classificam como 'forte compra'. Os três restantes dizem 'manter' se você as tiver. Nenhum recomenda que os investidores vendam.

A gigante francesa de energia TotalEnergies, fundada em 1924, é uma das sete "supermajors" de petróleo do mundo.

A empresa era formalmente conhecida como Total, mas mudou seu nome em 2021 para sinalizar sua ambição de ser um "player de classe mundial na transição energética".

No entanto, o presidente-executivo Patrick Pouyanne anunciou recentemente que a empresa reduzirá o investimento em baixo carbono em até £ 320 milhões este ano.

Acrescentou que sua ambição de alocar 50% do investimento de capital para projetos renováveis ​​e de baixo carbono "está aposentada". "Não vemos retornos suficientes", disse Pouyanne.

Maurizio Carulli, da Quilter Cheviot, disse: "A empresa tem um perfil de crescimento atraente a longo prazo, apoiado por um forte pipeline de projetos."

E os analistas da Morningstar disseram: 'A Total tem o petróleo integrado mais barato em nossa cobertura. A avaliação relativamente baixa contrasta com o desempenho forte contínuo.'

O apoio à TotalEnergies entre analistas é forte – mas não tão forte quanto à Shell. Três classificam as ações como 'forte compra' e 11 dizem 'comprar' enquanto dez dizem 'manter'. Novamente, nenhum diz 'vender'.

A gigante estatal norueguesa de energia Equinor, formalmente conhecida como Statoil, sinalizou sua mudança dos combustíveis fósseis quando abandonou a palavra "petróleo" de seu nome em 2018.

Mas recentemente reduziu suas metas de energia verde para se concentrar em petróleo e gás, diminuindo sua meta de capacidade renovável de 12 para 16 gigawatts até 2030 para entre dez e 12 gigawatts.

E descartou a meta de que 50% do investimento fosse gasto em energias renováveis ​​e de baixo carbono até o final da década.

A empresa também aumentou sua previsão de produção de petróleo e gás em 10%. Sob os planos, a Equinor espera produzir 2,2 milhões de barris de petróleo por dia em cinco anos.

A Equinor disse que estava focada em "fortalecer a criação de valor e garantir retornos de capital competitivos" e estava "ajustando as ambições às realidades" em relação às energias renováveis.

Analistas da Morningstar disseram que "dada sua baixa avaliação", a Equinor estava entre as ações de petróleo europeias que "devem render mais para os investidores até 2028".

Certamente tem seus fãs entre os especialistas do setor, com seis analistas classificando-a como uma 'forte compra' e 11 dizendo 'comprar'. Seis dizem 'manter', quatro classificam a ação como uma 'venda' e dois a descrevem como uma 'forte venda'.

A gigante energética norte-americana ExxonMobil foi fundada por John D. Rockefeller em 1870 como Standard Oil Company.

A empresa sediada em Houston cresceu e se tornou a maior empresa de petróleo e gás dos Estados Unidos e uma das maiores do mundo.

Ao contrário de suas contrapartes europeias, as empresas americanas de petróleo e gás se concentraram menos na transição energética, ampliando a lacuna de avaliação.

O analista de petróleo Paul Sankey disse que a ExxonMobil e sua concorrente americana Chevron "adotaram uma abordagem muito mais comedida, focando nos retornos antes do investimento".

Ele observou que eles "evitaram amplamente" iniciativas em direção à energia eólica e solar, carregamento de veículos elétricos e hidrogênio.

Os analistas estão apoiando, com seis dizendo 'forte compra' e outros dez dizendo 'comprar'. Mas há céticos, com 11 dando uma classificação estável de 'manter' e um aconselhando os investidores a 'vender'.

A Chevron é a segunda maior empresa de petróleo e gás dos EUA e está lutando contra uma lacuna cada vez maior com sua rival de maior porte, a ExxonMobil.

A empresa sediada em Houston anunciou planos de demitir até 20% dos trabalhadores — cerca de 8.000 funcionários — até o final do ano que vem, na tentativa de cortar custos e simplificar seus negócios.

Isso acontece no momento em que a aquisição da produtora de petróleo Hess por £ 42 bilhões está paralisada em uma batalha legal com a ExxonMobil.

Mas Allen Good, da Morningstar, disse que "embora possa não ter as opções de crescimento da Exxon", a "fórmula da Chevron também pode ser bem-sucedida".

Ele acrescentou: "A administração continua focada em manter a disciplina de capital, reduzir custos e devolver dinheiro aos acionistas."

A Chevron também é apoiada por analistas, com cinco classificando a ação como 'forte compra' e 13 dizendo 'comprar'. Outros sete dizem 'manter' se você a tiver, enquanto nenhum aconselha os investidores a vender.