Jak zachować oszczędności w warunkach spadającej stopy bazowej?

Eksperci radzą otwierać lokaty długoterminowe po obecnych stopach, gdyż na wrześniowym posiedzeniu NBP prawdopodobnie jeszcze bardziej obniży stopę bazową

Analitycy spodziewają się obniżki stopy bazowej na wrześniowym posiedzeniu Banku Centralnego. Niektórzy uważają, że regulator obniży ją od razu o 2 punkty procentowe, do 16% w skali roku. Bank Centralny podjął dokładnie taką samą decyzję w lipcu. Rosjanom dysponującym wolnymi środkami zaleca się otwarcie lokat na półtora roku już teraz, aby zapewnić sobie wysokie zyski. Jak zwiększyć oszczędności w kontekście spadających stóp procentowych?

Przy założeniu niezmienności innych czynników, rentowność depozytów krótkoterminowych jest wyższa niż średnioterminowych. Istnieje pokusa, by wpłacić wszystkie pieniądze do banku po najwyższym możliwym oprocentowaniu, nawet jeśli tylko na dwa miesiące. Pytanie brzmi, jak będzie wyglądała sytuacja na rynku po zamknięciu takiego depozytu. Ivan Uklein, Starszy Dyrektor ds. Ratingów Bankowych w Expert RA , kontynuuje:

Ivan Uklein Dyrektor ds. ratingów bankowych, ekspert RA

Nie ma wątpliwości, że regulator podjął działania mające na celu złagodzenie polityki pieniężnej, o czym mówiła sama szefowa Banku Centralnego. Oznacza to, że konta oszczędnościowe, które są niemal zawsze powiązane ze stopą bazową, staną się mniej atrakcyjne w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Ich rentowność jest niemal pewna. To samo można powiedzieć o tzw. floaterach – depozytach o zmiennym oprocentowaniu. Przez pewien czas cieszyły się one popularnością wśród deponentów, gdy regulator stale podnosił stopę. Ale teraz sytuacja się zmieniła, zauważa Sofia Donieck, główna ekonomistka w T - Investments :

Sofia Donieck, główna ekonomistka, T-Investments

W pewnym sensie obligacje mogą być alternatywą dla depozytów, gdzie – bez wdawania się w szczegóły – można uzyskać stopę zwrotu o 1-2% wyższą niż na depozytach. Dla tych, którzy nie chcą sami handlować na giełdzie, istnieją fundusze obligacji, które inwestują w rządowe i korporacyjne obligacje dłużne. Wiele banków aktywnie je promuje. Należy jednak dobrze się zastanowić przed wejściem w takie fundusze inwestycyjne. Jak mówi zarządzający aktywami Międzynarodowego Funduszu Inwestycji Prywatnych Aleksander Duszkin:

Alexander Dushkin, zarządzający aktywami, Międzynarodowy Fundusz Inwestycyjny Prywatny

Nowy cykl obniżek stóp procentowych depozytów bankowych rozpoczął się bezpośrednio po lipcowym posiedzeniu Rady Dyrektorów Banku Centralnego. Według platformy Finuslugi Moskiewskiej Giełdy Papierów Wartościowych, od 25 lipca średnie maksymalne oprocentowanie depozytów w największych bankach spadło do 16,2% w skali roku dla depozytów trzymiesięcznych; do 15,3% dla depozytów sześciomiesięcznych. Rentowność depozytów rocznych spadła jeszcze bardziej. Na rynku nadal istnieją oferty z atrakcyjniejszymi oprocentowaniami depozytów, ale muszą zostać spełnione pewne warunki. Aby uzyskać wysokie oprocentowanie, trzeba na przykład być nowym klientem banku lub przelewać tam wynagrodzenie, co miesiąc wydawać określoną kwotę na kartę kredytową itd. I tu, jak to mówią, są opcje.