Een cruciale sector in opkomst. Wat doen beleggers op de effectenbeurs van Warschau?

• Tijdens de noteringen van maandag (11 augustus) bleef de WIG20 lange tijd boven de 3.000-puntenbarrière, maar sloot uiteindelijk iets lager (2.994 punten).
• Vooral Oekraïense bedrijven groeiden sterk op de bredere markt, aangewakkerd door de verwachtingen rondom de ontmoeting tussen de presidenten van Rusland en de VS op vrijdag.
• Hoewel de bilaterale onderhandelingen over een mogelijke bevriezing van het conflict in Oekraïne nog niet zijn afgerond, moeten beleggers zich toch de volgende vraag stellen: hoeveel zit er al in de aandelenkoersen?

Maandag (11 augustus) stonden alle belangrijke indices van de effectenbeurs van Warschau vrijwel onveranderd in het rood. De omvang van de daling suggereert echter dat dit slechts een correctie was van de recente winsten, die de indices naar nieuwe meerjarige hoogtepunten hadden gestuwd.

Een kans op spectaculaire rendementen, al is het nog maar halverwege

De WIG20-index is sinds het begin van het jaar met ruim 36 procent gestegen.

"Als de index tot eind december op dit niveau was gebleven, zou dit nog steeds het beste resultaat voor deze index zijn geweest sinds 1999. Destijds steeg de index met iets meer dan 44%, dus het is niet uitgesloten dat dit resultaat wordt overtroffen", aldus Michał Szukalski, analist bij Q Value.

De brede WIG heeft een nog betere periode achter de rug, met een stijging van maar liefst 38% tot nu toe in 2025.

Een nieuwe poging om een staakt-het-vuren op de WSE te bewerkstelligen

Sinds afgelopen donderdag richten beleggers en speculanten zich op Oekraïense bedrijven . Donderdag, toen het nieuws over de geplande gesprekken officieel werd bevestigd, steeg de sectorale WIG-Oekraïne-index maar liefst 11 procent. Vrijdag was er een lichte correctie (-3 procent) en maandag was de stijging nog eens 5 procent. Belangrijk is dat het handelsvolume van Oekraïense bedrijven maandag slechts iets lager lag dan tijdens de sterke stijging van donderdag.

"In de context van de aanstaande gesprekken tussen Trump en Poetin rijzen er verschillende vragen die beleggers moeten beantwoorden", zegt Michał Szukalski van Q Value. Hij somt de belangrijkste op:

• Zullen Rusland en de VS een overeenkomst kunnen sluiten die de mogelijkheid biedt om succes te boeken en de partijen dichter bij een staakt-het-vuren te brengen?
• Zullen de onderhandelde voorwaarden aanvaardbaar zijn voor Oekraïne, waarvan de plaats aan de onderhandelingstafel nog onzeker is?
• De belangrijkste vraag op de lange termijn is in hoeverre de daling van de korting op onze markt, als het conflict voorbij is, al tot uitdrukking komt in de aandelenkoersen, in een markt die sinds het begin van het jaar al met bijna 40 procent is gegroeid.

Volgens hem is het zinvol om na te gaan welke sectoren er baat bij zullen hebben (waarschijnlijk de detailhandel en de industrie, die hun producten al in Oekraïne hebben) en welke ernaast zullen zitten (energie, de wapenindustrie, wellicht woningbouwontwikkelaars) als de situatie in het oosten tot rust komt.