Temmuz ayında Rusya'da nakit krediler neredeyse dörtte bir oranında arttı

Geçtiğimiz sonbaharda yaşanan keskin düşüşün ardından, tüketici kredisi piyasası toparlanmaya başladı. Temmuz ayında Rusya'da verilen nakit kredi hacmi %23 arttı. Frank RG'nin verileri de bunu kanıtlıyor. Faiz oranları yüksek kalmaya devam ediyor, ancak bu durum vatandaşları korkutmuyor. Dahası, gayrimenkul teminatlı kredi hacmi giderek artıyor. MK, uzmanlardan Rusların neden kredilerdeki yüksek fazla ödemelerden korkmayı bırakıp paraya koştuklarını ve bunun gelecekte nelere yol açabileceğini öğrendi.

Rusya'da tüketici kredileri, 2024 sonbaharında piyasanın yaşadığı düşüşün ardından toparlanma belirtileri gösteriyor. Temmuz ayı verileri de bunu kanıtlıyor: Verilen nakit kredi hacmi bir ayda %23 artarak neredeyse 345 milyar rubleye ulaştı. Frank RG'ye göre, bu büyüme üst üste yedinci aydır devam ediyor, ancak 2024 rakamlarına kıyasla hala neredeyse iki kat geride.

Tüm bunlar, nedense Rusları korkutmayan yüksek faiz oranları ortamında gerçekleşiyor. Nitekim Finuslugi platformuna göre, 6 Ağustos itibarıyla, ilk 20 bankada teminatsız nakit kredilerin ortalama tam maliyeti (FCL) yıllık %34,1'dir. Ortalama azami faiz oranı ise %43,3'tür.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın Temmuz ayı sonunda temel faiz oranını %18'e düşürme kararının ardından, ortalama PSC de düştü, ancak sadece %0,23 oranında azaldı. Düzenleyicinin politikayı gevşetmesinin ardından bankalar, kredilerdeki düşüşten kaynaklanan önceki çeyreklerdeki kayıpları telafi etmeye çalışarak kredi faiz oranlarını düşürmek için acele etmiyor. Ancak vatandaşlar bu durumdan rahatsız değil. Nakit kredilere ve gayrimenkul teminatlı kredilere olan talep arttığı için, vatandaşların paraya çok ihtiyacı olduğu açık: Bu talep, bankalardan borç alanlar için daha az katı şartlar getirilmesiyle de destekleniyor. Ulusal Kredi Geçmişi Bürosu Pazarlama Direktörü Alexey Volkov'a göre, birçok Rus artık faiz oranlarının düşürülmesinden sonra kredilerinin hızlı bir şekilde yeniden finanse edilmesine güveniyor veya kredi aldıkları amaçlar yüksek masrafları haklı çıkarıyor.

Rusların davranışlarının, Mali Danışmanlar Derneği Başkanı Yulia Kuznetsova'ya göre, "Uyum etkisi" psikolojik açıdan da önemli. Geçtiğimiz yıl boyunca halk, paranın pahalı ve enflasyonun yüksek olduğu gerçeğine alıştı. Dolayısıyla %18-20'lik bir oran artık bir yıl öncesine göre o kadar korkutucu görünmüyor."

Rusya'da maaş artışı tüm bölgelerde ve tüm sektörlerde gerçekleşmedi, bu nedenle çoğu zaman pahalı bir kredi bile yoksul bir ailenin bir daireyi veya yazlığı yenilemesi, yeni mobilya alması, yurtdışına tatile gitmesi vb. için tek fırsat haline geliyor. Freedom Finance Global'ın önde gelen analisti Natalia Milchakova, "Rusların borçluluğunun artması, vadesi geçmiş kredilerin payını artırabilir ve ardından bankaların borçlulara yönelik şartlarını daha da sıkılaştırabilir" uyarısında bulunuyor. "Rusya Merkez Bankası, ülkedeki tüketici kredilerindeki vadesi geçmiş borçların 2025'in ilk yarısındaki büyümesinin yıl başındaki %9'dan belirtilen dönemin sonunda %11,7'ye çıkacağını tahmin etti. Bundan, gecikmenin büyümeyi yavaşlatmaması durumunda bankaların vadesi geçmiş borçlulara yalnızca gayrimenkul veya araba teminatı karşılığında tüketici kredisi vermeye başlayabileceği sonucu çıkarılabilir."

Bireysel iflasların sayısı da artmaya devam edebilir. Uzman, Fedresurs'a göre, 2025'in ilk yarısında iflas eden birey sayısının 2024'ün aynı dönemine göre %36 artarak yaklaşık 260 bine ulaştığını kaydetti.

Sorun şu ki, bazı Ruslar kalkınma için değil, tüketim için kredi alıyor ve gerçek borç yükünü hesaba katmıyor. Yüksek faiz oranları göz önüne alındığında, bu durum özellikle tehlikeli görünüyor ve finans piyasasında bir "balon" oluşumuna yol açarak tüm ekonomi için olumsuz sonuçlar doğuruyor. Ancak uzmanlar, düzenleyici kurumun şu aşamada durumu kontrol altında tuttuğunu söylüyor.

Plehanov Rus Ekonomi Üniversitesi Kamu ve Belediye Maliyesi Bölümü doçenti Meri Valishvili, "Piyasaların aşırı ısınması ve bir "balon" oluşumu risklerinden bahsetmenin bir anlamı yok," diyor. "Parasal koşullar hâlâ zorlu ve kitlesel kredi verme olasılığı düşük." Mevduat istatistiklerinin de gösterdiği gibi, nüfus tasarruf eğilimini sürdürüyor. Finuslugi servisine göre, Temmuz ayında açık mevduat sayısı Haziran ayına göre %21, yıllık bazda ise %29 arttı. Rusya Federasyonu Merkez Bankası'na göre ise, 1 Temmuz 2025 itibarıyla nüfusun bankalarda tuttuğu toplam fon miktarı 60,3 trilyon rubleye ulaştı. Bu koşullar altında finansal sistem istikrarlı görünüyor.

Finansal Okuryazarlığı Geliştirme Derneği CEO'su Elman Mekhtiev, "Düzenleyici ve dolayısıyla bankalar, borç yükünün belirlenen limitleri aşmamasını sıkı bir şekilde denetliyor," diye vurguladı. "Bu nedenle, insanların geri ödeme yapamama riski varsa, bu hiçbir şekilde borç yüküyle bağlantılı değildir, ancak ülkedeki ekonomik durumdaki keskin bir bozulmadan kaynaklanabilir."