Putin-Trump görüşmesi hazırlıkları haberiyle Rusya borsası 2900 puana yükseldi

— Olumlu, eğer her şey yatırımcıların beklediği gibi doğrulanırsa, evet, piyasaları biraz daha yüksek göreceğiz. Ancak şimdilik her şey bu tür söylentilerle çok büyüyor ve yatırımcılar, bana öyle geliyor ki, bazı olumlu haberleri kaçırıyorlar. Yine de, bu toplantının sonuçlarına bakacağız çünkü görüşler hala farklı. Yani, birileri bunun sadece bir toplantı olabileceğini söylüyor - bir şeyi tartışmak için, eğer ek olumlu sonuçlar çıkarsa, SVO'nun sonuna yaklaştığı ve bir yerlerde barış, ateşkes ufukta belirdiği açıkça görülecektir, o zaman elbette endeks 3 binden yüzde on daha büyüyebilir.

— Sektörlere göre kimler en çok beğendi?

— Aşırı satıldığını görüyoruz, Gazprom ve Novatek hisselerine bakabilirsiniz , petrol sektörü bir bütün olarak büyüyor. Bugün ihracat odaklı her şey iyi görünüyor, tekrar ediyorum, öncelikle petrol ve gaz sektörü ve finans sektörü iyi gidiyor. Jeopolitik gelişmelere ek olarak, dünkü enflasyon verileri, daha doğrusu deflasyon, finans şirketlerinin hisselerine olan ilgiyi artırdı.

— Ruble hakkında ne diyorsunuz?

— Rublenin hâlâ yüksek faiz oranının etkisi altında olduğunu düşünüyorum. Merkez Bankası faiz oranını düşürdükçe, muhtemelen bu tür enflasyon verileri açıklanacak ve Eylül ayında 200 baz puan eksiye düşebiliriz. Öngörülebilir bir gelecekte faiz oranındaki düşüş rubleyi etkileyecektir. Muhtemelen yıl sonunda kesinlikle 90'ın üzerine çıkacağız.

— Peki, bugün dış politika haberlerine, Rusya ve ABD liderlerinin bu olası görüşmesine verilen tepkiye gelince, yuan karşısında yüzde altı onda bir, böylesine olumlu bir tabloya rağmen biraz düşük değil mi?

— Bence şimdilik her şey bir tür gürültüden ibaret, özellikle de döviz kurundan. Yani hisseler öncelikle jeopolitiğe tepki verdi ve döviz ve tahviller — bu, şimdilik ruble kurlarında olağanüstü yüksek bir seviye. Gerçekten de daha fazla büyüme potansiyeli var.

— Aslında, böyle uzun vadeli bir büyüme potansiyeli elbette mevcut. Yani, Şubat başında Donald Trump ile Vladimir Putin arasında sadece bir telefon görüşmesiyle oluşan jeopolitik coşku dalgasını hatırlarsak, Moskova Borsası endeksi sonunda 3.300 puanın hemen üzerine çıktı. Şimdi piyasada yeni bir jeopolitik coşku dalgası var ve bu sefer daha önemli faktörler nedeniyle, canlı bir toplantıdan ve hatta çatışmanın olası bir sona ermesinden bahsediyoruz ve elbette tüm bunlar yatırımcıların kafasına uzun vadeli olumlu beklentiler yerleştiriyor. Ancak şu anda, elbette, bugün 2.900 puanlık önemli bir direnç bölgesine yaklaştık, büyük olasılıkla bir tür düzeltme geri dönüşü göreceğiz. Ancak küresel olarak, evet, bu büyük bir olumlu gelişme. Ayrıca, para politikasında bir tersine dönüş gibi başka faktörler de eklendi; bu da büyük bir olumlu gelişmenin temelini oluşturmalı. Ayrıca, döviz piyasasında hala bir tür tersine dönüş gördüğümüzü düşünüyorum, ancak temel faiz oranının düşürülmesi de rublenin bu ılımlı zayıflamasına katkıda bulunacaktır, bu da hisse senedi yeniden değerlenmesinin üçüncü itici gücüdür.

— Uluslararası piyasalara geçelim. Bugün dikkat çekici bir olay yaşandı: Trump'ın meşhur vergileri yürürlüğe girdi. Tepkiler nasıl?

— Petrol piyasamız, bence, hâlâ daha temel, küresel faktörlere tepki veriyor; bu, yaz sezonunun sonu ve artan yakıt talebi beklentisi. OPEC+ ülkelerinin daha önce aktif olarak arzı artırdığı düşünüldüğünde, tüm bunlar, tahminlere göre, yılın ikinci yarısında arz fazlasına yol açabilir ve görünüşe göre piyasa çöküşün eşiğinde. Yaptırımlara gelince, birincisi, Hint mallarına üç hafta içinde yeni vergiler yürürlüğe girecek ve ikincisi, ABD başkanlık yönetiminden bazı çifte mesajlar geliyor. Yani, bir yandan müzakereler devam ediyor, her şey yolunda, diğer yandan yaptırımlar ve ikincil vergilerle tehdit ediyoruz. Yani durum tam olarak net değil. Ayrıca, piyasa muhtemelen hiçbir yaptırımın Rus varillerini şu anda piyasadan fiziksel olarak dışlamaya yardımcı olmayacağını anlıyor. Muhtemelen piyasadan gerçek bir Rus petrolü çıkışı olmayacak ve petrol piyasası prensipte bunun farkında, bu nedenle bu haber göz ardı ediliyor.