Şirketler borçlarını ödemek için konsorsiyumları nasıl kullanıyor?

Özet Brezilyalı şirketler, geleneksel finansmanın sunduğu anında likidite olanağından yararlanamayarak, yüksek faizli borçlarını daha uygun taksitlerle değiştirmek için bir strateji olarak konsorsiyumları kullanıyorlar.

Geleneksel kredi giderek daha pahalı hale geldikçe, birçok Brezilya şirketi yükümlülüklerini yeniden düzenlemek için farklı alternatifler benimsiyor: konsorsiyumlar. Bu yöntemle sözde "borç değişimi", yüksek faizli kredileri ödemek ve nakit akışını sürdürmek için tekrarlayan bir strateji haline geldi. 11 yıldır konsorsiyumlar ve B2B finansal ürünler konusunda uzmanlaşmış bir şirket olan Maestria'da, bu tür konsorsiyum arayan girişimcilerde %30'luk bir artış oldu.

Brezilya Konsorsiyum Yöneticileri Derneği'ne (ABAC) göre, 2025'te yayınlanan son raporda tüzel kişilerin konsorsiyumlara katılımı yaklaşık %18'i temsil ediyor. Büyüme özellikle ulaştırma, inşaat, tarım işletmeciliği ve hizmetler gibi şirketlerin sağlanan krediyi daha ağır borçları faizsiz taksitlerle değiştirmek için kullandığı sektörler tarafından yönlendiriliyor.

Şirket, ödemek istediği borcun değerine uygun bir konsorsiyum hissesi satın alır, ister kamyon, ister mülk, ekipman veya hatta hafif bir araç olsun. Aradaki fark, faiz ödemek yerine, birçok durumda finansman oranlarından 10 kat daha düşük olan bir idari ücret ödemesidir.

Maestria'nın CEO'su ve kurucu ortağı Cléber Gomes, şirketin her ay ortalama 100 milyon R$ hareket ettirdiğini söylüyor. Yaklaşık 30 milyon R$ borç takası için ediniliyor, yani aylık olarak gerçekleştirilen konsorsiyumların %30'u şu yaklaşımı takip etmek için ayrılıyor:

"Bu, girişimcilerin faiz oranlarından kaçınmak için izlediği bir stratejidir. Fikir, şirketin sahip olduğu borca ​​benzer değerde bir konsorsiyuma girmesidir. Seçildiğinde, bu borcu ödemek için akreditif kullanır, ancak geleneksel finansmanın yüksek faiz oranları olmadan."

Bu taktiği benimserken, konsorsiyumun anında likidite sağlamadığını anlamak önemlidir, çünkü ödül bir çekilişe veya teklife bağlıdır. Bu nedenle, tercihen şirketin yeniden müzakere etmek veya mevcut borcunu ödemek için zamanı olduğunda, planlı bir şekilde kullanılmalıdır.

Maestria CEO'su, "Nakit akışı daha istikrarlı olan şirketler için, teklifi stratejik bir araç olarak kullanmak hâlâ mümkün: Öz sermayenin bir kısmını, düşünmeyi öngörmek ve borç değişimini hızlandırmak için kullanmak" diyor.

Basit bir borç değişiminden daha fazlası olan konsorsiyumlar, bir finansal planlama mekanizması olarak görülmeye başlanıyor. Şirketler, pahalı finansmana taahhüt etmek yerine, gelecekteki satın alımları veya filo yenilemelerini önceden tahmin ederek varlıkları planlı ve verimli bir şekilde oluşturmak için konsorsiyumları tercih ediyor.

(*) Ödev , iş, işletme ve toplum dünyasında dönüşüme ilham verir. İçerik ve bağlantı ajansı Compasso tarafından yaratılmıştır.