İpotekler düştü, kredi istikrarlı, 'belirsizlik yönetilmeli'

Faiz oranları hala düşüyor, bir ev satın almak için ipotek almak daha az maliyetli ama aynı zamanda gerçek ve sadece ticari olmayan bir savaş ortamında tasarruf etme eğilimini artırıyor, bu da belirsizlik yaratıyor. "Gerginlikler azalıyor, finansman dinamikleri biraz iyileşiyor, bu yüzden en azından İtalyan bağlamı söz konusu olduğunda belirli bir risk unsuru yoktu", diyor ABI'nin genel müdür yardımcısı Gianfranco Torriero.

"Bu belirsizlik unsurları ortaya çıktığında, o zaman belirsizlikleri yönetmenin tek yolu olan bir dizi politikayı, değişikliği harekete geçirmemiz gerekir" ve "kesinlikle finansman talebine yardımcı olan, yatırımlara yardımcı olan, şirketlerin daha rahat seçimler yapmasına yardımcı olan bir doğal istikrar seviyesine geri dönmemiz gerekir. Belirsizlik durumunda, bu seçimler yapılmaz veya ertelenir ve bu da bankacılık miktarlarının dinamiklerini etkileyebilir" diye ekliyor ileriye bakarak. Şimdilik, ECB kesintileriyle birlikte, banka kredilerindeki faiz oranları da düştü ve özellikle geçen ayki küçük toparlanmanın ardından 2023'ün başlarındaki seviyelere geri dönen konut kredileri.

2025'in ilk bölümünde, kısa vadeli oranlar daha da düştü, ancak uzun vadeli olanlar için o kadar değil. Mayıs 2025'te, yeni iş finansmanı operasyonlarındaki ortalama oran bir önceki ayın %3,77'sinden ve Aralık 2023'teki %5,45'inden %3,64'e düştü; yeni ev satın alma operasyonlarındaki ortalama oran bir önceki ayın %3,27'sinden %3,19'a düştü (Aralık 2023'te %4,42); toplam kredilerdeki ortalama oran (bu nedenle yıllar içinde imzalanan) bir önceki ayın %4,14'ünden %4,07'ye düştü.

Son olarak, işletmelere ve ailelere verilen kredi miktarı bir yıl öncesine kıyasla önemli ölçüde sabit kaldı (önceki ayda %0,3). Haziran ayına ait Abi aylık raporu ayrıca Mayıs ayının tasarruf ayı olduğunu ve hem menkul kıymetlere hem de mevduatlara yapılan yatırımların arttığını gösteriyor. Dolaylı tahsilatlar, yani bankalarda tutulan menkul kıymetlere yapılan yatırımlar, Nisan 2024 ile Nisan 2025 arasında 121,4 milyar arttı; genel doğrudan tahsilatlar (yerleşik müşterilerden gelen mevduatlar ve tahviller) Mayıs ayında %2,9 arttı; sadece tahviller aracılığıyla yapılan orta ve uzun vadeli tahsilatlar bir yıl öncesine kıyasla %1,3 azaldı.

Bu durum Fabi'nin bir raporunda da vurgulanıyor: İtalyan ailelerinin finansal serveti ilk kez 6.000 milyar avro sınırını aştı. Finansal araçlarda tutulan toplam tasarruf 6.030 milyara (+%4,3) ulaştı. "Pandemi öncesi" dönemden, yani 2019'dan bu yana değişimi göz önünde bulundurursak, aile kumbaralarının toplam miktarı 1.367 milyar (+%29,3) arttı. En dikkat çekici rakam, 2024'te bir önceki 12 aya kıyasla %17,6'lık bir sıçrama kaydeden karşılıklı yatırım fonlarıyla ilgili: 722 milyardan neredeyse 850 milyara. Bot ve Btp, son perakende ihraçlarının başarısı ve son aylardaki faiz oranlarındaki artış sayesinde 431 milyardan 493 milyara yükseldi. Fabi Genel Sekreteri Lando Maria Sileoni, "İtalyan ailelerinin birikimleri, ekonomik ve finansal sistemimizin temel taşlarından biri olmaya devam ediyor ve giderek daha fazla dikkat ve koruma gerektiren bir sosyal çapa" yorumunu yaptı.