ДЖЕФФ ПРЕСТРИДЖ: У трастов ЕСТЬ простые способы увеличить свои акции

Инвестиционные трасты — это отличный способ для инвесторов получить долгосрочный доступ к фондовым рынкам — и заработать немного денег по пути. Их легко покупать и продавать, и большинство из них предлагают соотношение цены и качества.

Однако они не лишены недостатков, чем и пытаются воспользоваться такие хищники, как управляющая американским хедж-фондом Saba Capital.

Самая большая проблема заключается в том, что поскольку фонды котируются на Лондонской фондовой бирже, цены на их акции не всегда отражают стоимость их базовых активов. В большинстве случаев они их недооценивают.

На инвестиционном языке они торгуются со скидкой. Когда это происходит, акционеры видят, что ценность их инвестиций снижается.

Это расстраивает. Средняя скидка по отрасли в настоящее время составляет около 15 процентов.

Акции трастов торгуются со скидкой по многим причинам: вышедшие из моды инвестиционные мандаты; непривлекательный фондовый рынок (каким уже долгое время является Лондон); неблагоприятный экономический и финансовый фон.

Обналичивание: инвестиционные трасты — это отличный способ для инвесторов получить долгосрочный доступ к фондовым рынкам и попутно заработать немного денег.

Однако в основе всех этих причин лежит несоответствие между покупателями и продавцами. Больше инвесторов хотят выйти, чем войти.

Saba пыталась заработать на этом, покупая доли в недооцененных инвестиционных трастах, а затем агитируя за перемены. Пока что ей не удалось взять под свое крыло ни один траст, но она помогла закрыть скидки на некоторые трастовые фонды, заработав при этом деньги.

Несколько дней назад я говорил с Ричардом Керлингом, председателем траста Montanaro European Smaller Companies (MESC), о скидках. Траст стоимостью £277 млн ​​имеет среди своих акционеров Saba.

Керлинг говорит, что инвестиционные трасты должны делать больше, чтобы снизить «волатильность» скидок на акции. В MESC он внедрил трехстороннюю стратегию, призванную снизить скидку траста.

Это включало выкуп акций (фактически сокращение их предложения с целью сделать их более редкими); предоставление инвесторам возможности дважды в год выходить из траста по цене, близкой к стоимости активов; и снижение ежегодной комиссии с 0,9 до 0,825 процента.

Хотя это и рано, но это работает. Скидка траста сейчас составляет 8 процентов, более половины от того, что было в ноябре прошлого года (Saba воспользовалась этим, чтобы сократить свою долю). И в отличие от многих других председателей трастов, Керлинг немного встает и делает вид, что он в порядке.

Керлинг считает, что индустрия инвестиционных трастов должна делать гораздо больше для привлечения инвесторов — молодых и старых — что-то, что поможет снизить скидки. Его идеи включают использование социальных сетей для привлечения молодых людей к инвестированию и удаление жаргона из ключевой литературы, такой как годовые отчеты.

Он добавляет: «Мы должны лучше представлять нашу позицию потенциальным инвесторам. На простом английском, без жаргона».

Керлинг — это удар по гвоздю. Хотя блестящие инвестиционные результаты всегда будут приоритетом номер один для инвесторов (цена акций MESC выросла на 17 процентов за последний год), инвестиционные трасты должны стать более актуальными для сегодняшних инвесторов.

В противном случае существует опасность, что многие пострадают от скидок.

По смежному вопросу, отраслевой флагман, Ассоциация инвестиционных компаний (AIC), призывает к изменению британского закона о компаниях, которое обеспечит большему числу акционеров траста голосовать по ключевым вопросам, таким как прекращение или поглощение траста. В настоящее время многие акционеры не могут голосовать, поскольку платформа, на которой они держат свои инвестиции, не передает подробности.

AIC запустила петицию по этому вопросу. Для ответа правительства необходимо собрать 10 000 подписей (petition.parliament.uk/petitions/716003).

Как сторонник трастов и расширения прав и возможностей инвесторов, я поставил под этим свою подпись, как и еще 1798 человек.

Есть ли 8202 любителя инвестиционных трастов, которые доведут петицию до следующего этапа? Я надеюсь на это.

В движении: в этом месяце Джефф участвует в двух забегах Race For Life

Gift Aid — это финансовая спасательная линия для многих благотворительных организаций, пострадавших от недавнего повышения расходов на национальное страхование работодателей канцлером Рейчел Ривз.

Это увеличивает бюджеты 66 000 благотворительных организаций на 1,6 млрд фунтов стерлингов в год.

В этом месяце я участвую в двух забегах Race For Life в поддержку замечательной благотворительной организации Cancer Research UK: забег на 5 км в лондонском парке Баттерси, а затем забег на 10 км в славном Уортинге, Западный Суссекс (у меня пунктик по поводу пирсов).

На данный момент Gift Aid, 25-процентная надбавка к пожертвованиям, увеличила мои сборы более чем на 180 фунтов стерлингов.

Итак, Рэйчел, я знаю, что ты испортила финансы страны, но, пожалуйста, оставь Gift Aid в покое после принятия осеннего бюджета .

Вы ударили по благотворительным организациям один раз в карман. Дважды было бы жестоко, как никогда жестоко. Рейчел де Виль.

Как и многие читатели, пенсионерка Мойра Маккормик не является поклонницей новых банковских технологий. Она предпочитает карты, требующие персональный идентификационный номер (ПИН-код), а не бесконтактные.

«Это дает мне определенный уровень финансовой защиты», — говорит она.

Но недавно она использовала свою карту для оплаты парковки на местной железнодорожной станции Банбери, и платеж был завершен без ввода ПИН-кода.

Обеспокоенная тем, что кто-то может воспользоваться ее картой для оплаты парковки, если она ее потеряет, она обратилась в Chiltern Railways (оператор парковки) за разъяснениями.

Ей сообщили, что Mastercard и Visa уведомили компанию, предоставляющую платежные услуги для билетных автоматов Чилтерна, о том, что «небезопасная незашифрованная проверка PIN-кода» больше не допускается.

Ей сказали обратиться к эмитенту ее карты (HSBC) для получения замены, требующей проверки ПИН-кода.

Чилтерн сообщил ей, что это также затронуло некоторых держателей карт Lloyds и Royal Bank of Scotland (NatWest).

«Мне сказали, что это изменение призвано повысить безопасность моей карты, — говорит Мойра, — но теперь она менее безопасна. Если я ее потеряю, ею может воспользоваться кто угодно».

Действительно, когда директор по продажам Брэдфорд Байнс из города Ли-он-Си в Эссексе потерял карту на автостоянке в Манчестере, позже он обнаружил, что ее мошенническим путем использовали 29 раз выходящие водители.

В HSBC настаивают, что изменения в технологии были направлены на то, чтобы сделать карты «более защищенными от злоумышленников, пытающихся украсть данные».

Платеж Мойры без ПИН-кода, как сообщается, был признан «небольшим по сумме и с низким уровнем риска», и было добавлено: «Было принято решение одобрить этот платеж без ПИН-кода для удобства клиента».

Мойра недовольна. Она говорит, что HSBC должен был сообщить ей, что некоторые платежи больше не будут требовать PIN-код. Справедливое замечание.