Отключение электроэнергии разворошило огромное осиное гнездо

На бумаге энергетический сектор Испании представляет собой кипучую деятельность. Более 500 зарегистрированных компаний, включая маркетинговые, генерирующие и распределительные компании, конкурируют в этой деятельности, которая столь же сложна, сколь и прибыльна. В действительности энергетический бизнес доминирует (и контролируется) горсткой крупных компаний, имеющих интересы в электроэнергетической, нефтяной и газовой отраслях, владеющих атомными электростанциями (20% электроэнергии) и приспособившихся к приверженности возобновляемым источникам энергии .

Небольшая группа занимается производством, продажей и распределением энергии через юридически обособленные дочерние компании. Список был составлен в начале года регулирующим органом — Национальной комиссией по рынкам и конкуренции (CNMC). В электроэнергетическом секторе отвечают Endesa, Iberdrola, Naturgy, EDP Energías de Portugal и Acciona; а в сфере природного газа — Naturgy, Endesa, Repsol, Iberdrola и швейцарская группа Axpo. Пунктирная линия соединяет сама себя. И рисунок показательный. Спустя тридцать лет после начала либерализации — Закона 54/1997 об электроэнергетическом секторе — концентрация сектора остается высокой. Компании Endesa (34%), Iberdrola (32%) и Naturgy (14%) поставляют 80% энергии, которая поступает в дома (CNMC, Обновление информации о состоянии розничного рынка электроэнергии , 2024 г.).

Энергетический сектор является перекрестком, где сходятся интересы банков, крупных частных и государственных инвестиционных фондов, крупной промышленности. Темпы развития сектора задают такие инвестиционные гиганты, как BlackRock (Iberdrola, Repsol, Naturgy) или IFM (Naturgy); Государственные компании, такие как итальянская Enel (Endesa), алжирская Sonatrach (Naturgy), Qatar Investment (Iberdrola) или китайская CTG (EDP), а также суверенные инвестиционные фонды, такие как норвежская Norges (Repsol, Iberdrola) или дубайская Mubadala Investment (Moeve). В индексе фондового рынка Ibex 35 только банковский сектор (31%) имеет большее значение, чем энергетические компании (21%). Такая неудача, как отключение электроэнергии 28 апреля, является атакой на самое сердце системы. Сердечный приступ. На долю одной компании Iberdrola приходится 13% фондового рынка. Выше только Inditex . Саботаж или скандальная ошибка в электросистеме вызывают землетрясение, влекущее за собой последствия в экономике и политике.

Компании Endesa, Iberdrola и Naturgy поставляют 80% энергии, поступающей в дома.

Время не прошло даром, и с началом либерализации электроэнергетики в конце 1990-х годов облик нулевой линии бизнеса изменился, хотя и не во всех отношениях. Заявление 20-летней давности — «представительский состав испанского электроэнергетического сектора поместится в такси» — по-прежнему актуально. Главные деятели электроэнергетического бизнеса в начале века: Родольфо Мартин Вилья (президент Endesa); Иниго Ориол (Ибердрола); Викториано Рейносо (Unión Fenosa) и Мануэль Менендес (Hidrocantábrico) уступили место Хосе Богасу (генеральному директору Endesa); Игнасио Санчес Галан (Ибердрола); Франсиско Рейнес (Naturgy) и Мигель Стивелл (EDP). Между старым и новым поколением происходили стычки, сражения и открытые войны. В результате продолжительной войны за поглощения Endesa в 2005–2009 годах контроль над бывшей публичной компанией перешел к итальянской компании Enel; Unión Fenosa исчезла в 2008 году, поглощенная Gas Natural в результате сделки на сумму 16,75 млрд евро, а Hidrocantábrico соблазнила французов (EDF), немцев (EnBW) и португальцев (EDP), которые в конечном итоге и выиграли приз.

Битвы за контроль велись за энергетическую систему, которая со временем выстраивалась подобно луковицам. Со слоями, которые охватывают бизнес. Во-первых, гидроэлектростанции и угольные электростанции (последние из которых вот-вот закроются после 140 лет работы); затем атомные электростанции со сроком эксплуатации между 2027 и 2035 годами; Затем — парогазовые электростанции, в начале века — авантюра стоимостью в десятки миллиардов, и, наконец, возобновляемые источники энергии. В прошлом году производство возобновляемой энергии достигло 148 999 ГВт·ч (на 10,3% больше, чем в 2023 году), что составляет 56,8% от общего энергобаланса. Электрификация и декарбонизация экономики с амбициозными целями — получение 81% электроэнергии из возобновляемых источников к 2030 году — подталкивают энергетические компании во главе с Iberdrola к изменению направления своей деятельности.

С ростом популярности энергетического перехода появились новые игроки, ориентированные на возобновляемые источники энергии, такие как Acciona Energía, а компании, наиболее тесно связанные с углеводородным бизнесом, такие как Repsol, Gas Natural, Cepsa (Moeve) и BP, вывели свои портфели, чтобы занять позиции в новых видах деятельности — электроэнергетике, биотопливе, возобновляемых газах и водороде. В 2018 году Repsol поглотила электрическую компанию Viesgo и приобрела маркетинговые компании (Gana, CHC). Их цель: конкурировать в высшей лиге электроэнергетики с Endesa и Iberdrola. И снова концентрация. По данным Системы информации о точках поставок (SIPS) по состоянию на июнь 2024 года, компании Iberdrola, Endesa, Naturgy и Repsol с прибылью в размере 11,157 млрд евро в 2024 году занимают две трети рынка собственного потребления в Испании.

Энергетический турнир предназначен для высшего руководства, для опытных руководителей. Игнасио Санчес Галан, первый, кто осознал потенциал ветроэнергетики и важность инвестиций за рубежом, уже в 2001 году был генеральным директором Iberdrola; Хосе Богас (генеральный директор Endesa) был знаком с публичной фазой компании и проработал в ней 40 лет; Антонио Бруфау (президент Repsol в течение 21 года) возглавлял Gas Natural в течение семи лет (с 1997 по 2004 гг.), а Рейнес (Naturgy), хороший знаток рынков и фондов, прошел обучение в Gas Natural Fenosa и инфраструктурной группе Abertis, прежде чем был избран (2018 г.) на пост будущего руководителя Naturgy.

Регулируемый сектор

В книге «Капитализм по-испански» журналист Хуан Педро Веласкес-Гастелу анализирует, как ведет себя сектор. «Электрическое лобби, всегда находящееся в тени политической власти, является, после банковского сектора, самым могущественным и влиятельным в Испании. Всегда опасаясь любых изменений в регулировании, которые могут нанести ущерб его интересам, оно также является одним из наиболее привязанных к старым способам ведения бизнеса». Веласкес-Гастелу добавляет: «Начиная с водохранилищ, построенных во времена диктатуры Франко, и заканчивая новым тарифом на электроэнергию, вступившим в силу в 2014 году, в этом секторе никогда не было настоящей конкуренции».

Крупные игроки сектора хорошо знают свою территорию. Они спешат и меряют пульс с правительством, находящимся у власти, потому что значительная часть их бизнеса регулируется. Производство и продажа электроэнергии являются свободными видами деятельности, но распределение — маршрут поставки электроэнергии в дома от подстанций оператора высоковольтной сети Red Eléctrica de España — регулируется, и его вознаграждение зависит от регулирующего органа — CNMC. В 2024 году размер вознаграждения за распределение электроэнергии в Испании установлен на регулируемом уровне в размере 0,17498 евро/МВт·ч. В общей сложности на поддержание обширной сети среднего и низкого напряжения протяженностью более 700 000 километров будет выделено 5,6 млрд евро. Этого достаточно, чтобы 60 раз опоясать Землю.

Электроэнергетический бизнес и энергетическая отрасль в целом особенно чувствительны к законодательным взлетам и падениям. Вот почему крупные компании включают в состав своего руководства и/или исполнительных команд деятелей, близких к политике. Они сделали это с шумом. Настолько, что порой им приходилось отступать. Это произошло еще в 2012 году с Игнасио Лопесом дель Йерро, тогдашним мужем генерального секретаря и министра НП Марии Долорес де Коспедаль. Лопесу дель Йерро пришлось уйти в отставку с уже утвержденной должности в совете директоров Red Eléctrica de España. Несколько месяцев спустя он получил утешительный приз: место в совете директоров Iberdrola Engineering and Construction.

Шум все компенсирует. В течение многих лет в социальных сетях циркулируют длинные списки политиков из разных партий, которые живут или в какой-то момент работали в крупных компаниях энергетического бизнеса. «Энергетический сектор пользуется популярностью как убежище для высокопоставленных чиновников, независимо от цвета кожи или идеологии», — сообщает Capitalism Spanish Style . Список кажется бесконечным. Не все из них здесь, но они варьируются от бывших президентов Фелипе Гонсалеса (Gas Natural) и Хосе Марии Аснара (Эндеса) до бывших министров, таких как Педро Сольбес (PSOE), Ана Паласио (PP), Изабель Тосино (PP), Луис де Гиндос (PP), Анхель Асебес (PP), Елена Сальгадо (PSOE), Луис Атьенса (PSOE) или Хосе Монтилья (PSOE) высокопоставленным чиновникам, таким как Мануэль Марин (PSOE) или Антонио Кармона (PSOE). Представители национальных партий и националистических партий. В совет директоров Endesa в течение 12 лет входил каталонский конвергент Микель Рока, а Repsol в 2008 году наняла бывшего президента PNV Хосу Хона Имаса — эксперта по полимерам — на должность президента своей дочерней компании Petronor. В 2014 году компания повысила его до генерального директора материнской компании.

В своих усилиях по улучшению своего влияния и имиджа председатель Iberdrola Игнасио Санчес Галан продемонстрировал особое мастерство. Электроэнергетическая компания создала консультативные советы в регионах, представляющих для нее особый интерес (Кастилия-Леон, Валенсия и Андалусия), для привлечения местных талантов и укрепления бренда. Бывший тренер национальной сборной по футболу Висенте дель Боске до недавнего времени был связан с электроэнергетической компанией в этом качестве более 10 лет. По данным источников в компании на тот момент, за символическую стипендию.

Давление со стороны работодателя

Стремление компаний к контролю и влиянию выходит за рамки стратегических подписаний. Компании, работающие в сфере электроэнергии, газа, нефти и новой волны возобновляемых источников энергии, объединяются в ассоциации или объединения работодателей , которые разрабатывают стратегии, порой опасно близкие к консенсусу. Наиболее важными из них являются: электрическая ассоциация Aelec — бывшая могущественная Unesa—; нефтяная ассоциация АОП; газовая компания Sedigás; Ассоциация ветроэнергетического бизнеса (AEE); ассоциация производителей фотоэлектрических систем Unef; Anpier, объединяющая мелких производителей солнечной энергии и Ядерный форум, является рычагом для владельцев пяти действующих станций, очень полезным для выживания и сохранения лица в дебатах о закрытиях, налогах и цене за киловатт.

В аббревиатуре салата соус поставляют отрасли, прибыль которых зависит от цен на электроэнергию — сталелитейные заводы, алюминиевые компании и компании по производству удобрений. У них также есть своя ассоциация: AEGE. Никто не хочет сражаться, держа одну руку за спиной. Производители возобновляемой энергии, а также некоторые крупные игроки, объединены в Ассоциацию компаний возобновляемой энергии (APPA).

Некоторые из наиболее устоявшихся объединений — группы давления, как отмечают критики системы, — такие как Aelec (до 2018 года Unesa) или AOP нефтяных компаний, адаптировались к новым временам из-за различий в стратегиях членов и надзора со стороны регулирующих органов. Они по-прежнему имеют большой вес, но в случае с Элеком все уже не так, как раньше. Там, где 30 лет назад заседали 20 представителей крупнейших электроэнергетических групп и их сателлитов — улица Франсиско Жерваса в Мадриде, тишина и ценная древесина, — сегодня остались только три (Iberdrola, Endesa и EDP). Однако ассоциация открыла двери для привлечения партнеров с более технологическим профилем, таких как IBM.

Национальная комиссия по рынкам и конкуренции (CNMC), Совет по ядерной безопасности (CSN) и Национальная компания по радиоактивным отходам, созданная в 1984 году и на 100% состоящая из государственных средств, пытаются взять под контроль осиное гнездо в постоянной борьбе. В 2011 году, за два года до объединения различных регулирующих органов, Антимонопольное управление (CNC) оштрафовало электроэнергетические компании на ошеломляющую по тем временам сумму в 61 миллион евро. Он сделал это, препятствуя процессу либерализации рынка и устанавливая цены.

Он также наложил санкции на ассоциацию Unesa. Это не было большим уроком. С 2013 года надзорный орган рынка возбудил дисциплинарные производства за манипулирование оптовым рынком электроэнергии против крупнейших компаний сектора — Iberdrola, Endesa и Naturgy — и даже против некоторых более мелких компаний, таких как Viesgo в 2018 году. Эти разбирательства были безуспешными или привели к штрафам, некоторые из которых были значительными, но впоследствии сниженными в суде после соответствующих апелляций. Призрак манипуляции в 2013 году заставил тогдашнее правительство ПП изменить всю систему ценообразования на основе аукционов, чтобы не допустить внезапного роста цен на электроэнергию почти на 11% в результате так называемого повышения тарифов. «Грубая манипуляция рынком», — заключил тогдашний министр Хосе Мануэль Сория (ПП).

Рентгеновскую картину сектора завершают две компании, принадлежащие государству: Redeia-Red Eléctrica de España (REE, 20%) и Enagás (5%); Они выполняют функции дорожной охраны для электрической и газовой инфраструктур соответственно. Обе компании разделяют споры вокруг вращающихся дверей с основными игроками сектора (их советы директоров всегда состояли из политиков), и обе зависят от государственного планирования, чтобы поддерживать прибыль и, вместе с тем, считаться безопасной ценностью для фондов и инвесторов.

Обе компании сталкиваются с серьезными проблемами. Миссия REE — стать основой энергетического перехода и электрификации экономики, несмотря на споры вокруг масштабного отключения электроэнергии; Проект Энагаса должен стать неотъемлемой частью перехода от газопроводов к трубам — гидропроводам — для транспортировки зеленого водорода — экологически чистого топлива будущего. Осиное гнездо гудит на пересечении интересов и ожиданий. С такой силой, что классическая поговорка об энергетическом секторе: «Если кто-то вам что-то объясняет и вы понимаете, то это потому, что он объяснил неправильно», по-прежнему актуальна.