Previsão de inflação do Banco Central e alerta de cautela do Federal Reserve. Análise do mercado financeiro, 6 de novembro.

O Banco da Rússia acredita que a inflação sustentável no país atingirá 4% no segundo semestre de 2026. O presidente do Federal Reserve instou o Federal Reserve a ser cauteloso em suas decisões sobre as taxas de juros devido à paralisação do governo dos EUA.

Moeda

A taxa de câmbio do yuan chinês caiu na Bolsa de Moscou durante a sessão de negociação de 6 de novembro. Às 19h, horário de Moscou, a taxa de câmbio do yuan era de 11,32 rublos, uma queda de 7 kopeks em relação ao fechamento anterior.

A taxa de câmbio oficial do dólar americano em relação ao rublo, anunciada pelo Banco da Rússia em 7 de novembro, subiu 0,19 rublos, para 81,38 rublos. A taxa de câmbio oficial do euro em relação ao rublo, também anunciada pelo Banco da Rússia em 7 de novembro, subiu 0,25 rublos, para 93,76 rublos.

O Banco Central da Federação Russa calcula as taxas de câmbio oficiais com base em dados de relatórios de instituições de crédito sobre os resultados de transações de conversão interbancária no mercado de câmbio de balcão.

O Ministério das Finanças da Rússia planeja vender moeda estrangeira e ouro, de acordo com as normas orçamentárias, entre 10 de novembro e 4 de dezembro, totalizando 2,7 bilhões de rublos, com um volume diário de transações equivalente a 0,1 bilhão de rublos, informou o ministério em comunicado .

Entre 7 de outubro e 7 de novembro, o Ministério das Finanças vendeu 13,9 bilhões de rublos em moeda estrangeira e ouro, a uma taxa de 0,6 bilhão de rublos por dia. Um mês antes, a partir de 5 de setembro, o volume diário de vendas era de 1,4 bilhão de rublos.

Assim, levando em consideração os volumes de operações anunciados pelo Ministério das Finanças, o Banco da Rússia venderá moeda estrangeira no montante de 9,04 bilhões de rublos por dia, de 10 de novembro a 4 de dezembro de 2025 (de 7 de outubro a 7 de novembro, venderá 9,54 bilhões de rublos por dia).

No mercado cambial global, o índice do dólar em relação a uma cesta de seis moedas principais (DXY) caiu e, às 20h30, horário de Moscou, estava em torno de 99,8 pontos.

Estoque

O pregão principal da Bolsa de Moscou encerrou com quedas em indicadores-chave. O Índice da Bolsa de Moscou caiu 0,2%, fechando em 2.541 pontos. O Índice RTS recuou 0,4%, fechando em 983 pontos.

Em sua reunião de outubro, assim como em setembro, o Banco da Rússia considerou apenas um sinal neutro sobre a direção futura da política monetária (PM), visto que os riscos inflacionários prevalecem e pausas nos cortes de juros podem ser necessárias, de acordo com o resumo da discussão sobre as taxas.

Segundo um documento publicado pelo Banco da Rússia, a dinâmica da taxa de câmbio do rublo não deverá criar riscos significativos para a inflação nos próximos meses, desde que não ocorram choques externos relevantes.

"É altamente provável que a inflação sustentável permaneça próxima de 4% no segundo semestre de 2026, mesmo com uma redução gradual da taxa básica de juros. A inflação anual deverá cair para 4,0-5,0% em 2026. Em 2027 e nos anos seguintes, a inflação anual deverá permanecer dentro da meta", observa o Banco Central.

O Banco Central estimou a inflação anual na Rússia em 8% no final do terceiro trimestre. O Banco da Rússia prevê uma inflação média trimestral anual na Federação Russa no quarto trimestre entre 6,8% e 8,7%.

Os principais indicadores do mercado de ações dos EUA mostraram tendência de queda na primeira metade do pregão. Às 20h30, horário de Moscou, o Dow Jones Industrial Average havia caído 0,9%, o S&P 500 havia perdido cerca de 1,1% e o NASDAQ-100 havia recuado 1,8%.

O presidente do Banco da Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declarou à CNBC que existem menos fontes de dados privados para avaliar a dinâmica dos preços ao consumidor do que para o mercado de trabalho. Durante a paralisação do governo, o Federal Reserve não consegue ter a mesma visão da inflação que tem do emprego, observou Goolsbee, acrescentando que isso exige maior cautela ao decidir se deve reduzir ainda mais a taxa básica de juros.

Óleo

Os preços do petróleo caíram na noite de 6 de novembro. Às 20h30, horário de Moscou, os contratos futuros do petróleo Brent na bolsa ICE Futures de Londres estavam sendo negociados a cerca de US$ 63 por barril. Nesse mesmo horário, os contratos futuros do petróleo WTI na Bolsa Mercantil de Nova York estavam sendo negociados a cerca de US$ 59 por barril.