Reestruturação e consultoria externa: o retorno do investimento da Associação de Farmacêuticos de Schleswig-Holstein está novamente positivo

Na recente reunião da Câmara da Associação de Farmacêuticos de Schleswig-Holstein, em Kiel, o vice-diretor-geral Till Friedrich anunciou um retorno líquido de 2,16% para 2024. O dado foi divulgado pela primeira vez pelo Pharmazeutische Zeitung. Em comparação, as demonstrações financeiras anuais de 2023 registraram um retorno líquido de 2,23%.

A instituição, responsável pelas pensões de mais de 4.000 associados, sofreu perdas no setor imobiliário, principalmente devido ao chamado financiamento mezzanine . Nesse tipo de financiamento, os investidores fornecem recursos como capital subordinado para projetos imobiliários. Devido à reversão das taxas de juros e à consequente crise imobiliária, muitos projetos não puderam ser realizados conforme o planejado.

O conselho reiterou que as pensões nunca estiveram em risco. "Temos segurança financeira suficiente e, apesar da alta depreciação, não precisamos recorrer a nenhuma reserva", disse Stefan Zerres, diretor-gerente do fundo de pensão.

A taxa de juros real ainda não foi atingida

O fundo de pensão tinha 18% desses investimentos em seus livros no ano passado, mas agora esse número foi reduzido para 11%.

Segundo o auditor Jochen Reinke, da consultoria Baker Tilly, o fundo de pensão conseguiu uma recuperação. No entanto, ele ressaltou que o retorno líquido ainda está abaixo da taxa média de desconto de 3,2%, que deve ser recuperada no longo prazo.

O fundo de pensão trabalha com o RMC desde 2024

No entanto, a auditoria da Baker Tilly não levantou objeções, e os investimentos mezzanine estão sendo liquidados "de forma calma e organizada". O fundo de pensão recebe apoio da RMC Risk Management Consulting desde março de 2024.

O gestor de risco, portanto, examina cada investimento individual e, em alguns casos, ainda espera realizações lucrativas, explicaram Herwig Kinzler , Diretor Executivo, e Daniel Sommerer, Consultor Sênior da RMC Risk Management Consulting .

"Os mercados de capitais estão em crise, mas são sempre assim", disse Kinzler. É necessário um plano para lidar com isso. Kinzler também enfatizou que o portfólio de suprimentos farmacêuticos é "especial e complexo, mas amplamente diversificado". O foco atual está na minimização de riscos, consolidação e otimização.

Especificamente, Kinzler prevê um aumento dinâmico até 2028. Para atingir esse objetivo, o portfólio foi reestruturado. A participação de investimentos tradicionais em imóveis e renda fixa aumentou, enquanto a participação de ações diminuiu. Além disso, testes de estresse regulares serão realizados. Um estudo de ativos e passivos está previsto para 2026.