Winstgevendheid en sociale verandering: de nieuwe kapitaalvergelijking
Agenda 2030 en de Duurzame Ontwikkelingsdoelen vieren hun jubileum. De 17 doelen, opgesteld door de Verenigde Naties en direct erkend als universeel, vieren hun tiende verjaardag op 25 september. Met de wereldwijde routekaart intact, pakt het de grootste uitdagingen van de planeet aan, samengevat als de uitroeiing van armoede en honger, het behoud van gezondheid en welzijn, het bereiken van gendergelijkheid en het bevorderen van energieneutraliteit, met het prijzenswaardige doel om overheden, bedrijven en het maatschappelijk middenveld bij de visie te betrekken.
De SDG's worden dus volwassen. Hoewel de viering van zo'n jubileum een bittere nasmaak achterlaat. Tien jaar na hun oprichting laat de balans bijna evenveel schaduwen als lichtpunten zien. Er is zeker aanzienlijke vooruitgang geboekt op elk van hun 17 parameters. Ze ontwikkelen zich onder andere in een klimaatstrijd waarin de wetenschappelijke gemeenschap oproept tot meer ambitie en daadkrachtigere vooruitgang, maar er blijft een financieringstekort bestaan in een context van geopolitieke kwetsbaarheid.
Een fundamentele bijdrage aan deze universele zaak is ongetwijfeld doelgericht beleggen. Het moet definitief afstappen van zijn idyllische concept – dat niet altijd even waar of accuraat is – als filantropisch of niche-alternatief en uitgroeien tot een solide, winstgevende en transformatieve strategische optie die in staat is om privaat kapitaal aan te trekken voor vermogensbeheerportefeuilles. Investeren in deze financiële formule, tien jaar na de lancering van Agenda 2030, en vooral vijf jaar na het uiteindelijke doel, is niet alleen het juiste, maar ook het slimste. Want de tijd dringt.
Doelgericht beleggen streeft ernaar deel te nemen in bedrijven en initiatieven die een positieve impact hebben op de wereld en stakeholders en aandeelhouders transparante en betrouwbare informatie te bieden over hun mate van productieve en strategische medeverantwoordelijkheid ten aanzien van Agenda 2030. Hun portefeuilles hanteren daarom criteria op het gebied van milieu, maatschappij en corporate governance (ESG). Of, anders gezegd, het is een belegging die winstgevendheid combineert met criteria op het gebied van milieu, maatschappij en corporate governance. Het ontstond halverwege de vorige eeuw met de oprichting van het Ansvar Aktiefond in Zweden, met brede morele vereisten en gedragscodes. Het werd in 1971 opgericht met de Amerikaanse variant, het Pax World Fund, dat bedrijven die financieel betrokken waren bij de Vietnamoorlog uitdrukkelijk uitsloot.
Het DNA van de bank, dat op zoek is naar bedrijven met duurzame bedrijfsvoering en een maatschappelijke impact op de aandelenmarkten, vertoont momenteel echter tekenen van een veranderende spanning. Enerzijds geniet de bank een prijzenswaardige gezondheid, genereert ze rendement en is ze bestand tegen risico's op de lange termijn. Anderzijds legt ze een vrij ernstige kwaal bloot : een tekort aan groene financiering, die duurzame leningen verstrekt aan het bedrijfsleven om hun ESG-gecertificeerde projecten te lanceren. Met andere woorden: er zijn onvoldoende groene leningen om particuliere initiatieven te stimuleren die voldoen aan milieu- en sociale normen.
De huidige financieringslijnen met het SDG-keurmerk dekken slechts een zesde van de behoeften van de private sector die worden voorzien aan het einde van de door de Verenigde Naties vastgestelde routekaart. Met andere woorden, de investeringen die nodig zijn voor duurzame industriële reconversie worden niet gedekt, ondanks de onderliggende voordelen van doelgerichte investeringen. Daarom moeten de gehele bankensector – zoals JP Morgan Chase toegeeft – en de financiële en verzekeringssector – als collectief beleggingsvehikel dat sociaaleconomische of geopolitieke onzekerheden kan doorstaan – deze anomalie corrigeren.
Om dit te bereiken, moeten we de status quo van immobiliteit veranderen die onze planeet opnieuw heeft geïnfecteerd, door te benadrukken dat, bijvoorbeeld, volgens het investeringsbedrijf Jefferies, portefeuilles die zich richten op ESG-waarden in 2024 13,5% hogere rendementen boden dan die welke zijn ontworpen met andere activa, en dat dit in deze periode van drie jaar zou kunnen oplopen tot 21,1%. Evenzo zou het nuttig zijn om te breken met een vreemde paradox: degene die allereerst beweert dat ESG-waarden een subliem jaar in 2024 hebben gecertificeerd , met activa ter waarde van $ 29,86 biljoen - het Amerikaanse bbp - maar die in een tweede analyse toegeeft dat het kapitaal dat door de 377 bedrijven met de grootste marktkapitalisatie is toegewezen aan duurzame en inclusieve initiatieven tussen 2019 en 2023 nauwelijks $ 683 miljard bereikte.
ABC.es
