Schending van WpHG-verplichtingen: Bafin legt boete op aan Donner & Reuschel

De beslissing van 14 mei 2025 is definitief. De reden voor de sanctie is een overtreding van de Duitse Wet op de effectenhandel (WpHG) uit 2021. Donner & Reuschel heeft in 2021 namelijk verzuimd de vereiste doelgroepanalyse uit te voeren voor een zelfontworpen financieel product.

Gebrek aan onderzoek naar de doelmarkt bekritiseerd

Volgens de Duitse Wet op de effectenhandel (WpHG) zijn beleggingsdienstverleners verplicht om de financiële instrumenten die zij aanbieden of verhandelen regelmatig te evalueren. Daarbij moeten zij vaststellen of de eerder geïdentificeerde doelmarkt is veranderd. Deze evaluatie omvat met name het bepalen of de initiële aannames van de onderneming met betrekking tot de behoeften en doelstellingen van eindklanten nog steeds aansluiten bij de huidige omstandigheden van de doelmarkt.

Deze verplichting is vastgelegd in artikel 80, lid 10, eerste zin, van de Duitse Wet op de effectenhandel (WpHG). Volgens de kennisgeving had Donner & Reuschel niet alle gebeurtenissen in overweging genomen die een significante impact konden hebben op het potentiële risico voor de specifieke doelmarkt.

De BaFin kan een boete opleggen voor overtreding van deze controleverplichtingen. Het wettelijk kader voorziet in een maximumboete van vijf miljoen euro of maximaal tien procent van de totale omzet.

Een woordvoerder van Donner & Reuschel bevestigde naar aanleiding van het onderzoek van deze redactie dat Bafin "tijdens een reguliere audit enkele jaren geleden een formele overtreding van een bepaling uit de Wet op de effectenhandel door de bank heeft vastgesteld. Hoewel deze overtreding, die dateert uit 2021, niet heeft geleid tot enig nadeel voor de klanten van de bank of andere betrokkenen, staat de wet het opleggen van een boete toe." Bafin heeft van deze mogelijkheid gebruikgemaakt.

De woordvoerder licht verder toe: "Het is ons bedrijfsbeleid om zonder uitzondering te voldoen aan de wettelijke voorschriften en de belangen van onze klanten staan ​​daarbij voorop. Daarom hebben we maatregelen genomen en processen aangepast om te voorkomen dat een dergelijk incident zich nogmaals voordoet. Vervolgaudits hebben dit dan ook bevestigd."