In de schaduw van Linde en Air Liquide: de toptip van AKTIONÄR wordt onthuld

De industriële gasmarkt wordt gedomineerd door het toptrio Linde, Air Liquide en Air Products & Chemicals. Het Italiaanse bedrijf SOL werd al genoemd als een topkeuze uit de tweede categorie in AKTIONÄR nummer 16/2023. Sindsdien siert het smallcapaandeel de aanbevelingslijst van AKTIONÄR, die de laatste tijd weer aanzienlijk aan populariteit heeft gewonnen.

SOL produceert en levert technische en medische gassen zoals koolstofdioxide. Het bedrijf exploiteert ook Vivisol, een dochteronderneming voor thuiszorg, die recentelijk een onevenredige groei heeft doorgemaakt. In het eerste kwartaal verhoogde het Italiaanse bedrijf de omzet in de divisie met 16,2 procent tot € 220,7 miljoen. De gasspecialist schrijft deze stijging onder meer toe aan de toename van het aantal voorgeschreven medicijnen aan patiënten. Vivisol biedt zuurstof-, slaapapneu- en beademingstherapieën voor thuisgebruik.

Ook de overige bedrijfsactiviteiten droegen bij aan de groei van de groep met 12,7 procent tot 433,9 miljoen euro. SOL heeft de resultaten over het eerste kwartaal nog niet gepubliceerd.

Desondanks grijpen analisten van Berenberg de laatste cijfers aan als een kans om hun waarderingsmodel voor SOL-aandelen te herzien. Giovanni Selvetti verhoogt het koersdoel van € 41,00 naar € 49,00 en het advies blijft ongewijzigd op "Kopen".

"Wij concluderen dat de defensieve houding van SOL mogelijk een verdere relatieve herwaardering ten opzichte van vergelijkbare bedrijven noodzakelijk maakt, gezien de huidige macro-economische omgeving", aldus Selvetti in zijn recente onderzoek.