Il potenziale di rialzo nel mercato azionario si sta rafforzando

Mentre le misure del presidente degli Stati Uniti Donald Trump verso l'introduzione di dazi doganali aggiuntivi e di politiche commerciali protezionistiche continuano a influenzare l'andamento dei mercati globali, le ripercussioni di questa situazione in Turchia vengono monitorate attentamente. Trump, al suo secondo mandato, ha reso difficile la determinazione dei prezzi sui mercati globali con i suoi dazi, la retorica riguardante Canada e Groenlandia e le politiche protezionistiche.

Mentre le notizie riguardanti la politica estera e i dazi dell'amministrazione Trump continuavano a essere al centro dell'attenzione degli investitori, la domanda di asset considerati "rifugi sicuri" continuava ad aumentare. In questo periodo il prezzo dell'oncia d'oro ha battuto un record, raggiungendo i 2.954 dollari. Anche il rendimento dei titoli di Stato americani a 10 anni è sceso al 4,42%.

Mentre l'approccio di Trump alla Turchia ha accresciuto l'ottimismo nei mercati interni circa il possibile miglioramento delle relazioni tra i due Paesi, i riflessi positivi delle politiche attuate dalla sua dirigenza economica sono stati tra i fattori che hanno portato la Turchia in prima linea nel contesto mondiale.

Sebbene in questo periodo siano stati osservati importanti sviluppi a livello nazionale, la Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT) ha battuto un record aumentando le sue riserve totali a 173,2 miliardi di dollari nella settimana del 14 febbraio e le sue riserve nette, esclusi gli swap, a 71,5 miliardi di dollari.

Mentre gli esperti valutavano l'impatto degli sviluppi nei mercati globali sul Paese, condividevano le loro previsioni per il futuro.

Si stima che la Borsa di Istanbul possa tornare a crescere man mano che la Banca Centrale inizia a tagliare i tassi di interesse e le previsioni che questi tagli continueranno a verificarsi restano forti.

"Abbiamo acquisito una notevole manovrabilità con le politiche della Banca Centrale"

Parlando con il corrispondente di AA, lo stratega Cüneyt Paksoy ha affermato che dopo l'ascesa al potere di Trump, i suoi dazi, la retorica riguardante Canada e Groenlandia e le politiche protezionistiche hanno avuto un impatto significativo sui mercati globali.

Paksoy, che ha attirato l'attenzione sul fatto che la stabilità sperimentata nell'economia turca nel recente periodo è molto importante, ha affermato: "Lo vediamo chiaramente quando guardiamo alle nostre riserve, al premio di rischio paese, ai costi di prestito e ai report in entrata. Sarà importante che tutti questi guadagni paghino in termini di inflazione". Ha usato le espressioni.

Paksoy ha affermato che si prevede che l'afflusso estero sosterrà il mercato azionario nel medio e lungo termine, aggiungendo: "Da un lato, gli sviluppi geopolitici e politici, dall'altro, il ciclo di sconto della Banca centrale vengono monitorati attentamente. Mentre il potere di riserva della Banca centrale fornisce sollievo, il fatto che non avremo problemi nella bilancia dei pagamenti rafforza le prospettive per la Turchia". ha parlato.

Paksoy ha affermato che c'è una stretta tecnica nel mercato azionario e che il potenziale di rialzo è ancora forte, che è prevista una rottura dell'indice e che sarebbe utile essere "cauti" finché ciò non accadrà.

Paksoy ha continuato spiegando di aver assistito a performance migliori in alcuni settori che potrebbero trarre vantaggio dal ciclo di riduzione dei tassi di interesse della Banca centrale e che hanno una loro storia:

"Coloro che scelgono i settori giusti si distingueranno positivamente nel prossimo periodo. A questo punto, sarà importante ottenere supporto professionale. Abbiamo acquisito una notevole manovrabilità con le politiche della Banca centrale. Ora, rafforzare questo processo con riforme strutturali ci darà forza nella lotta all'inflazione e sarà molto importante per la visione della Turchia. Con le riforme strutturali, sarà possibile portare l'economia turca a un periodo più duraturo e strategico. Penso che questi siano concetti importanti da seguire per gli investitori del mercato azionario".

"L'inflazione generale diminuisce, il comportamento dei prezzi migliora"

L'analista di Colendi Securities, Sadullah Çalışır, ha anche affermato: "Sebbene siano trascorsi 20 mesi dal cambio di gestione economica in Turchia, ora siamo in un processo in cui i passi intrapresi vengono premiati. Mentre l'inflazione principale sta diminuendo, il comportamento dei prezzi sta migliorando". ha detto.

Çalışır, che ha attirato l'attenzione sul fatto che il premio di rischio del Paese è diminuito in questo processo, ha affermato che i costi di prestito sono migliorati, mentre le riserve della CBRT sono aumentate, l'interesse degli investitori nazionali per le attività in lire turche è aumentato e la domanda di valuta estera è diminuita.

Çalışır ha affermato che la propensione al rischio è aumentata alla luce degli sviluppi nei mercati globali e ha detto: "Non c'è stata alcuna correlazione tra gli asset in lira turca e quelli all'estero per molto tempo. Stiamo sperimentando la determinazione dei prezzi principalmente con le nostre dinamiche interne". ha fatto una valutazione.

Facendo notare che i dati sull'inflazione che saranno annunciati a livello nazionale e il ritmo del ciclo di riduzione dei tassi di interesse della CBRT sono i titoli più importanti per l'aumento dell'interesse degli investitori nazionali ed esteri nei mercati obbligazionari e azionari in lira turca, Çalışır ha continuato come segue:

"Anche se il quadro a breve termine sembra essere poco chiaro per gli investimenti in attività rischiose, i tagli dei tassi di interesse che continueranno per tutto l'anno e un tasso di inflazione nominale inferiore al 30% a fine anno dimostrano che le obbligazioni in lira turca e i mercati azionari offrono serie opportunità".

Çalışır ha sottolineato che la priorità di Trump è porre fine ai dazi e alle guerre in corso nel mondo, e ha attirato l'attenzione sul fatto che i dazi colpiscono i paesi con cui gli Stati Uniti hanno un deficit nella bilancia commerciale e che le importazioni e le esportazioni tra Turchia e Stati Uniti sono in pareggio.

Sottolineando che i dazi di Trump hanno ridotto la propensione agli investimenti nei paesi in via di sviluppo, Çalışır ha affermato: "Mentre gli asset in lire turche erano attraenti per gli stranieri all'inizio del ciclo di riduzione dei tassi di interesse, se dopo i primi 100 giorni di Trump emergerà un clima di investimenti più prevedibile, potremmo assistere a un aumento dell'interesse degli investitori stranieri per la Turchia". Ha usato le espressioni.

Çalışır ha osservato che hanno accettato 14.500 punti come livello obiettivo nell'indice BIST 100 per il 2025 e ha affermato: "Riteniamo che Borsa Istanbul, che ha avuto performance ben al di sotto dell'inflazione negli ultimi due anni con realizzazioni di profitti in questi periodi, offra un'opportunità per gli investitori che hanno ottenuto rendimenti reali in oro al grammo e strumenti fruttiferi". ha detto.

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