Previsioni di inflazione della Banca Centrale e invito alla cautela da parte della Federal Reserve. Rassegna dei mercati finanziari, 6 novembre.

La Banca di Russia ritiene che l'inflazione sostenibile nel Paese raggiungerà il 4% nella seconda metà del 2026. Il Presidente della Federal Reserve ha esortato la Federal Reserve a essere cauta nelle sue decisioni sui tassi di interesse a causa dell'attuale chiusura del governo statunitense.

Valuta

Il tasso di cambio dello yuan cinese è sceso alla Borsa di Mosca durante la sessione di contrattazioni del 6 novembre. Alle 19:00 ora di Mosca, il tasso di cambio dello yuan era di 11,32 rubli, in calo di 7 copechi rispetto alla chiusura precedente.

Il tasso di cambio ufficiale del dollaro USA rispetto al rublo, annunciato dalla Banca di Russia il 7 novembre, è aumentato di 0,19 rubli, attestandosi a 81,38 rubli. Il tasso di cambio ufficiale dell'euro rispetto al rublo, annunciato dalla Banca di Russia il 7 novembre, è aumentato di 0,25 rubli, attestandosi a 93,76 rubli.

La Banca Centrale della Federazione Russa calcola i tassi di cambio ufficiali sulla base dei dati provenienti dai resoconti degli istituti di credito sui risultati delle transazioni di conversione interbancarie sul mercato valutario over-the-counter.

Il Ministero delle Finanze russo prevede di vendere valuta estera e oro, secondo le norme di bilancio, dal 10 novembre al 4 dicembre per un totale di 2,7 miliardi di rubli, con un volume giornaliero di transazioni pari all'equivalente di 0,1 miliardi di rubli, ha affermato il Ministero in una nota .

Dal 7 ottobre al 7 novembre, il Ministero delle Finanze ha venduto 13,9 miliardi di rubli in valuta estera e oro, a un tasso di 0,6 miliardi di rubli al giorno. Un mese prima, dal 5 settembre, il volume giornaliero delle vendite era stato di 1,4 miliardi di rubli al giorno.

Pertanto, tenendo conto dei volumi di operazioni annunciati dal Ministero delle Finanze, la Banca di Russia venderà valuta estera per un importo di 9,04 miliardi di rubli al giorno dal 10 novembre al 4 dicembre 2025 (dal 7 ottobre al 7 novembre venderà 9,54 miliardi di rubli al giorno).

Sul mercato valutario globale, l'indice del dollaro rispetto a un paniere di sei valute principali (DXY) è sceso e alle 20:30 ora di Mosca si attestava intorno ai 99,8 punti.

Azione

La sessione principale di contrattazioni della Borsa di Mosca si è conclusa con un calo degli indicatori chiave. L'indice della Borsa di Mosca è sceso dello 0,2%, chiudendo a 2.541 punti. L'indice RTS è sceso dello 0,4%, chiudendo a 983 punti.

Nella riunione di ottobre, come in quella di settembre, la Banca di Russia ha preso in considerazione solo un segnale neutrale sulla futura direzione della politica monetaria (MP), poiché prevalgono i rischi inflazionistici e potrebbero essere necessarie pause nei tagli dei tassi, secondo il riassunto della discussione sui tassi.

Secondo un documento pubblicato dalla Banca di Russia, la dinamica del tasso di cambio del rublo non dovrebbe creare rischi significativi per l'inflazione nei prossimi mesi, a meno che non si verifichino shock esterni significativi.

"È molto probabile che l'inflazione sostenibile rimanga vicina al 4% nella seconda metà del 2026, anche con una graduale riduzione del tasso di riferimento. L'inflazione annua scenderà al 4,0-5,0% nel 2026. Nel 2027 e oltre, l'inflazione annua rimarrà in linea con l'obiettivo", osserva la Banca Centrale.

La Banca Centrale ha stimato l'inflazione annua in Russia all'8% alla fine del terzo trimestre. La Banca di Russia prevede un'inflazione media trimestrale annua nella Federazione Russa nel quarto trimestre tra il 6,8 e l'8,7%.

I principali indicatori del mercato azionario statunitense hanno mostrato un andamento ribassista nella prima metà della sessione di negoziazione. Alle 20:30 (ora di Mosca), il Dow Jones Industrial Average era sceso dello 0,9%, l'S&P 500 aveva perso circa l'1,1% e il NASDAQ-100 era sceso dell'1,8%.

Il presidente della Federal Reserve Bank di Chicago, Austan Goolsbee, ha dichiarato alla CNBC che esistono meno fonti di dati privati ​​per valutare le dinamiche dei prezzi al consumo rispetto a quelle per il mercato del lavoro. A causa del lockdown, la Federal Reserve non può avere la stessa visibilità sull'inflazione che ha sull'occupazione, ha osservato Goolsbee, aggiungendo che ciò richiede maggiore cautela nel decidere se abbassare ulteriormente il tasso di interesse di riferimento.

Olio

I prezzi del petrolio sono scesi la sera del 6 novembre. Alle 20:30 (ora di Mosca), i future sul greggio Brent sulla borsa ICE Futures di Londra si attestavano a circa 63 dollari al barile. A quel punto, i future sul greggio WTI sulla borsa Mercantile di New York si attestavano a circa 59 dollari al barile.