Los bancos se benefician a pesar de las crisis: Por qué Commerzbank & Co. logra beneficios récord
El Commerzbank no es tacaño. La segunda mayor entidad de crédito privada de Alemania sorprendió con fuertes cifras de negocio durante los tres primeros meses del año. Aunque fue una sorpresa que ya se anunciaba desde hace tiempo. Las instituciones financieras de Europa y del otro lado del Atlántico han obtenido grandes beneficios y alcanzado nuevos máximos históricos.
Y esto a pesar de numerosas crisis geopolíticas, a pesar del estancamiento de la economía alemana y a pesar de un presidente estadounidense que, en su ridícula política económica, quiere imponer aranceles punitivos a todo el mundo (excepto a Rusia).
Commerzbank, que actualmente se encuentra en una batalla defensiva contra una adquisición hostil por parte del italiano Unicredit, ha aumentado su beneficio neto en el periodo comprendido entre principios de enero y finales de marzo hasta 834 millones de euros. Hace un año, eran sólo 747 millones. “Hemos logrado el mayor beneficio trimestral desde 2011, demostrando que podemos crecer incluso en tiempos difíciles”, afirmó el viernes la directora general, Bettina Orlopp.
¿O esto ocurre precisamente a causa de las fallas? En cualquier caso, el superávit de las operaciones con comisiones aumentó en dos dígitos hasta los 545 millones de euros, debido fundamentalmente al floreciente negocio de valores. En particular, los clientes de la filial Comdirect “comerciaron mucho en vista de las fluctuaciones en los mercados bursátiles”, explica el consejo de administración.
Sobre todo, los grandes bancos estadounidenses como JP Morgan Chase, Wells Fargo y Morgan Stanley obtuvieron enormes beneficios porque los grandes inversores también reestructuraron sus carteras a gran escala. Por cada transacción las entidades de crédito cobran comisiones a sus clientes. También tuvieron éxito en las bolsas por cuenta propia.
Una vez más, la sabiduría del viejo banquero demuestra ser cierta: cuando se trata de ganar dinero con dinero, en realidad no importa si los mercados financieros suben o bajan. Lo principal es que algo se mueva. Y no faltó movimiento en el primer cuarto.
Ejemplo: índice bursátil alemán (DAX): inicialmente subió rápidamente y a principios de marzo superó la marca de los 23.400 puntos. Entonces Trump sacó a relucir su martillo arancelario y el Dax se desplomó hasta alrededor de 19.600 puntos. De repente, empezó a subir otra vez. El récord de 23.529 puntos se alcanzó el viernes por la mañana.
También el líder del sector local, Deutsche Bank, se benefició de la volatilidad del mercado en el primer trimestre, especialmente en las operaciones de renta fija y de divisas. Los ingresos aquí aumentaron alrededor de un 17 por ciento. Los vaivenes impredecibles de Trump en materia de política comercial han hecho aumentar las primas de riesgo de los bonos del gobierno estadounidense y han debilitado enormemente al dólar, haciendo posible, entre otras cosas, la generación de dinero apostando a la caída de los precios.
Todo esto compensó con creces el debilitamiento a menudo del negocio crediticio de muchos bancos europeos debido a la caída de los tipos de interés. En Commerzbank también ocurrió lo mismo, aunque el margen de intereses disminuyó de 660 a 598 millones de euros respecto al año anterior.
Al mismo tiempo, expertos del sector, como los analistas de CMC Markets, destacan que la lenta situación económica en Europa ha llevado a los bancos a volverse “a prueba de tormentas” en los últimos dos años. Sobre todo, reduciendo costes. Un factor importante aquí es la digitalización. El director general del Commerzbank, Orlopp, también destaca el proyecto “Momentum”. Los usuarios de la aplicación bancaria han podido desde hace poco tener un avatar que les ayude con sus transacciones. Las soluciones de IA se utilizan cada vez más para permitir que los clientes corporativos gestionen transacciones complejas de forma independiente en línea.
Se trata de reducir los costes de personal. El banco con sede en Frankfurt planea suprimir alrededor de 3.300 puestos de trabajo a tiempo completo en Alemania hasta finales de 2027. Por otro lado, se crearán puestos de trabajo en lugares con salarios bajos en Asia. Los inversores están aplaudiendo esto. Desde septiembre, el precio de las acciones de Coba casi se ha duplicado, lo que hace que una adquisición completa por parte de Unicredit sea enormemente más cara. Los italianos, que ya son accionistas importantes, han pospuesto por el momento la decisión de adquirir la empresa.
La evolución de las cosas aquí también dependerá en gran medida de la situación económica general. Por un lado, el poderoso jefe de JP Morgan Chase, Jamie Dimon, ha advertido urgentemente sobre una recesión en EE.UU., si las fantasías arancelarias de Trump realmente se convierten en realidad. Recientemente reservó 1.400 millones de dólares adicionales como medida de precaución para proteger a su banco contra impagos de préstamos. El Deutsche Bank también opera con disposiciones similares.
Por otra parte, sin embargo, el mismo banco ha formado esta semana un equipo para ocuparse específicamente de la financiación para la industria de defensa. Se espera que en este caso la demanda aumente: el gobierno federal pretende aumentar enormemente el gasto en defensa. Además, se creará un fondo especial de 500.000 millones de euros para infraestructuras. “Ambas tendrán definitivamente un impacto muy positivo en la economía alemana a partir del próximo año”, dijo Orlopp en Bloomberg TV el viernes. Y esto “también tendrá efectos positivos en el Commerzbank”.
rnd
