Devlet tahvillerine doğrudan nasıl yatırım yapılır: Satın alıp tutabilir veya vergi avantajlarından yararlanmayı deneyebilirsiniz - bilmeniz gerekenler

Hükümetin 'devlet tahvillerini' doğrudan satın alarak ona borç vermek, giderek artan sayıda yatırımcı tarafından düşük riskli ve kazançlı bir yöntem olarak görülüyor.

Kupon adı verilen düzenli bir gelir elde edersiniz ve vade tarihine kadar beklerseniz tüm paranızı geri alırsınız; ancak Birleşik Krallık'ın borcunu ödeyememesi gibi düşük bir ihtimal söz konusu olur.

Kendin yap yatırım brokerları, tek tek devlet tahvilleri satın almayı ve bunları ISA'nızda saklamayı kolaylaştırdı; finansal danışmanlar ise vergi avantajları için ISA'larını zaten maksimuma çıkarmış olan yüksek gelirli kişilere bunları önerme eğiliminde.

Elbette alıp tutmayı da tercih edebilirsiniz, ancak daha erken kârla satmayı başarırsanız, devlet tahvillerine uygulanmayan sermaye kazancı vergisinden tasarruf edebilirsiniz.

Birçok bireysel yatırımcı, bir tahvil fonu satın alıp zor işi bir yöneticiye bırakmayı daha kolay buluyor - bu konuda daha fazla bilgiyi aşağıda bulabilirsiniz.

Ancak doğrudan devlet tahvili satın almak istiyorsanız ve araştırmanızı yapmaya hazırsanız, bilmeniz gerekenler şunlardır.

Dünya genelindeki hükümetler, faturalarını ödeyebilmek için borç para almak amacıyla tahvil ihraç ederler; İngiltere'nin tahvillerine 'devlet tahvilleri' denir.

Bankalar, sigorta şirketleri ve emeklilik fonları da dahil olmak üzere yatırımcıların yanı sıra bireyler de getiri elde etmek amacıyla bunları satın alırlar.

Hükümetler, üç ay, bir yıl, 10 yıl, 30 yıl vb. gibi farklı vade seçenekleriyle tahvil ihraç eder. Bu, hükümetlerin yatırımcılara geri ödeme yapmak için kendilerine tanıdığı süredir.

Kısa vadeli tahviller, vadesi çabuk dolan ve normal zamanlarda daha az riskli kabul edilen tahvillerdir.

Uzun vadeli tahviller, yatırımcıların paralarını tekrar görebilmek için bir süre beklemek zorunda kaldıkları ve işlerin ters gitmesi için daha fazla zaman olması nedeniyle daha riskli olarak kabul edilen tahvillerdir.

Bu, vadesi çabuk dolan devlet tahvillerinde getiri oranlarının düşük olduğu, ancak daha uzun vadeli tahvillerde mevcut tasarruf oranlarıyla yarışabildiği veya onları geçebildiği anlamına geliyor.

Paranızı sonunda geri alabilirsiniz veya ikincil piyasada daha erken satabilirsiniz ve o zamanki devlet tahvillerinin değerine bağlı olarak, başlangıçta ödediğinizden daha fazlasını alabilirsiniz.

Bazı yatırımcılar, zaman içinde seri olarak vadesi dolacak devlet tahvillerini doğrudan satın alırlar; buna 'devlet tahvili merdiveni' inşa etmek denir.

Bir tahvilin değeri, hem onu satmanız durumunda elde edebileceğiniz sermaye kazancı hem de alacağınız kupondur.

DIY platformu AJ Bell'in yatırım analisti Dan Coatsworth, şunları söylüyor: 'Devlet tahvilleri gelir arayanlara cazip gelebilir.

'Ancak, sabırlı portföy oluşturucularının farkında olması gereken bazı tehlikeler hâlâ mevcut. Böylece, teklif edilen kuponun bu riskleri karşılamaya yeterli olup olmadığını ve enstrümanın getiri profilinin genel yatırım stratejileri, hedef getirileri, zaman ufkları ve risk iştahlarıyla uyumlu olup olmadığını değerlendirebilirler.'

Yatırımcıların, ihraççının temerrüde düşme riskini, likidite riskini (yani bir devlet tahvilinin ihraç büyüklüğünün ikincil piyasada alım satımını kolaylaştıracak kadar büyük olması), tahvil fiyatlarını etkileyebilecek faiz oranı değişikliklerini ve reel getiriyi aşındırabilecek enflasyon riskini göz önünde bulundurmaları gerektiğini söylüyor.

Devamını oku

Devlet tahvilleri, özellikle yüksek vergi oranları ödeyip ISA ve emeklilik fonları dışında yatırım yapmak isteyenler için vergi açısından oldukça avantajlı olabilir.

Kupon, kişisel tasarruf limitinizi aşmanız durumunda nakit tasarruf faizi gibi vergiye tabidir; ancak fiyat kazançları sermaye kazancı vergisinden muaftır.

Bu, düşük kuponlu devlet tahvillerinde geçerlidir; burada orijinal satın alma fiyatınızdaki herhangi bir artışta kazanç elde edersiniz.

Ancak varlık yönetim şirketi Evelyn Partners'ın yönetici direktörü Jason Hollands, bireysel yatırımcıların bu işi başarmak için devlet tahvillerinde 'vadeye kadar getiri' ve vergi sonrası getiri konusunda bazı hesaplamalar yapmaya hazır olmaları gerektiği konusunda uyarıyor.

'En yüksek manşet getirisine sahip olanları seçmek kadar basit değil' diyor.

'Gerçekten önemli olan vade sonuna kadar vergi sonrası getiridir ve bu, faiz kuponları ve vergiden muaf fiyat kazançları üzerindeki verginin, tahvilin vadesi geldiğinden bugüne kadarki farklı etkilerinin hesaplanmasını içerir.

'Sadece işlem yapan devlet tahvilleri sunan platformlara bakarsanız, sağlanan bilgi genellikle kupon, vade tarihi ve fiyatla sınırlıdır; dolayısıyla vadeye kadar olan getiriyi ve ardından vergi sonrası getiriyi kendiniz hesaplamanız gerekir.

'Tahvillere doğrudan yatırım yapmaya aşina olmayan bir yatırımcı kupona odaklanabilir, bu nedenle hata yapmak kolaydır.

'Daha vergi açısından avantajlı bir ev ve büyük miktarda nakit karşılığında daha iyi getiri arıyorsanız, altın değerinde bir merdiven veya temkinli nakit eşdeğeri ve daha kısa vadeli bir portföy oluşturabilen bir varlık yöneticisiyle görüşmeniz mantıklı olabilir.'

Hargreaves Lansdown, Interactive Investor ve AJ Bell gibi önde gelen birçok yatırım platformu devlet tahvili sunmaktadır. Mevcut tahvillerin listesini görmek için sitelerini kontrol edebilir veya yaklaşan tahvillerle ilgili uyarılara kaydolabilirsiniz.

Devlet tahvilleri genellikle kısa süreli ve sınırlı süreli olarak satılır ve eğer bu fırsatı kaçırırsanız, fiyatın zaten yükselmiş olabileceği açık (ikincil olarak da bilinir) piyasadan satın almak zorunda kalırsınız.

Ayrıca, Computershare tarafından yürütülen bir hizmet sunan Birleşik Krallık Borç Yönetim Ofisi'nden de doğrudan satın alabilirsiniz. 'Onaylanmış Grup' üyesi olmanız, yani Birleşik Krallık'ta yaşıyor olmanız ve kimlik ve kara para aklama kurallarını geçmeniz gerekir.

Eğer bir brokerda halihazırda müşteri iseniz, alıcı statünüzün zaten belirlenmiş olması muhtemeldir, dolayısıyla diğer yatırım araçları gibi online olarak devlet tahvili satın alabilirsiniz.

Maliyetlere gelince, DMO ücretleri 5.000 £'a kadar olan devlet tahvili alımlarında %0,7 veya en az 12,50 £'dan başlıyor veya kendi platformunuzdan kontrol edin.

Tahvil fonları satın alarak devlet tahvillerine, diğer yabancı tahvillere ve şirket tahvillerine maruz kalabilirsiniz.

Burada yönetici hangi tahvillerin alınıp satılacağına karar verme işini yapar ve zaman içinde değerlerinin artmasına veya azalmasına göre riski dağıtır.

Bir profesyonel, tahvil piyasası hareketlerini tahmin etmek, enflasyondaki değişiklikleri izlemek ve yatırımcıların tahvilleri yenmek için çabaladığı faiz oranlarını izlemek konusunda daha iyi bir konumda olacaktır.

Ancak bir tahvil fonu satın almak yönetim ücretleri ödemek anlamına gelir ve bireysel tahvilleri vade sonuna kadar tutarak sermayenizi geri alma seçeneğiniz olmaz.