Büyümeye Takıntılı Olmayı Bırakın. İşinizde Gerçek Değer Yaratmaya Başlamak İçin Bu Zihniyeti Benimseyin.

Çoğu işletme sahibi büyümeye kafayı takmıştır. Daha fazla müşteri. Daha fazla özellik. Daha fazla gelir. Ancak özel sermaye (PE) yatırımcıları farklı bir şeye odaklanır: sermaye verimliliği .

Daha keskin bir soru soruyorlar: Bir sonraki dolarımızı en iyi nerede harcayabiliriz? Bu sadece bir finans egzersizi değil. Bir zihniyet. Ve ister kendi kaynaklarınızla geçinin, ister fonlanın veya ikisinin arasında bir yerde olun, her işletme sahibinin benimseyebileceği bir şey.

Bir sermaye tahsis edicisi gibi düşünerek, büyümeye tepki vermeyi bırakıpdeğer mühendisliğine başlarsınız. Momentumun peşinden gitmekten bir makine inşa etmeye geçersiniz.

İlgili: Önde Kalmak İçin Sermaye Verimliliğini Kullanan Girişimlerin 21 Yolu

Sermaye tahsisi nedir ve neden önemsemelisiniz?

Sermaye tahsisi, özünde, en iyi getiriyi elde etmek için sınırlı kaynaklarınızı (nakit, zaman, insan) nasıl ve nereye dağıtacağınıza karar vermektir.

PE firmaları bununla yaşar. Sadece işletmeleri büyütmezler — onları hassas sermaye dağıtımıyla dönüştürürler. Her karar sermaye getirisi merceğinden akar.

Aynı disiplinin işinize uygulanması, işe alım şeklinizden ölçeklendirme şeklinize kadar her şeyi değiştirir.

Aslında, birçok kurucu artık kurumsal sermaye toplamadan bile bu stratejileri kullanıyor. Fonsuz kurucuların PE şirketleri gibi nasıl ölçeklendiğine bir bakalım, bu da bir fon gibi düşünmek için bir fona ihtiyacınız olmadığını kanıtlıyor.

1. Her doların bir işi (ve getirisi) olmalı

PE dünyasında hiçbir dolar amaçsız hareket etmez. Aynı netlik sizin işinizde de mevcut olmalıdır. Harcamadan önce şunu sorun:

• Beklenen getiri nedir?

• Ne kadar sürede kendini amorti eder?

• Risk ayarlı artış potansiyeli nedir?

Bu şekilde düşünmek önceliklendirmeyi zorlar. Örneğin, 50.000 dolarlık bir yeniden markalamayı düşünüyorsanız, şunu sormalısınız: Bu yeniden markalama müşteri dönüşümünü veya elde tutmayı sağlayacak mı? Yoksa aynı 50.000 dolar performans pazarlaması veya önemli bir işe alım yoluyla daha fazla yatırım getirisi sağlayacak mı?

Bunu ölçmeye yardımcı olmak için birçok kurumsal operatör, sermayeyi kar yaratmak için ne kadar etkili kullandığınızı izleyen basit bir ölçüm olan ROCE'yi (Kullanılan Sermayenin Getirisi) kullanır.

2. İçsel "satın alma kutunuzu" tanımlayın

Özel sermaye şirketleri, hangi işletmeleri satın alacaklarını tanımlayan bir dizi katı filtre olan bir "satın alma kutusu" kullanır. Bu, onların disiplinli kalmalarına ve parlak dikkat dağıtıcı şeylerden kaçınmalarına yardımcı olur.

Bir kurucu olarak, benzer bir filtreyi henüz birleşme ve satın almalar için değil, şirket içi sermaye dağıtımı için oluşturmalısınız.

• Ne tür projelere yeşil ışık yakıyorsunuz?

• Minimum yatırım getirisi veya geri ödeme eşiği nedir?

• Hangi harcama türleri her zaman "hayır" sayılır?

Bu çerçeve, kendinizi (ve bütçenizi) çok fazla yaymaktan sizi korur. Ayrıca, hazır olduğunuzda satın alma yoluyla büyümenin temelini atar. Daha fazla kurucu, mikro satın almalar yoluyla ölçekleniyor ve yerinde bir satın alma kutusu olması bu süreci tekrarlanabilir hale getiriyor.

İlgili: Değer Yaratmayı İşletmenizin Temeline Yerleştirmenin 4 Yolu

Herhangi bir PE yatırımcısına sorun: Bu sadece büyümeyle ilgili değil. Değer yaratmakla ilgili.

Bu, şu konulara odaklanmak anlamına gelir:

• Tekrarlayan gelir

• Marj genişlemesi

• Operasyonel verimlilik

• Nakit akışı oluşturma

• Müşteriyi elde tutma ve müşteri yaşam boyu değeri

Sabit geliri ancak artan FAVÖK'ü olan bir işletme, hiç kârı olmayan ve büyüyen bir gelir tablosundan genellikle daha değerlidir.

Aslında, en iyi performans gösteren şirketlerdeki CFO'lar raporlamadan, kurumsal değeri gerçekten artıran sistemler oluşturmaya odaklanıyorlar.

İşletmenizi bir varlık gibi düşünmüyorsanız, resmin yarısını kaçırıyorsunuz demektir.

4. Her zaman çıkışa hazır olun

Satmak istemeyebilirsiniz. Ancak her an yapabilecekmiş gibi inşa etmelisiniz .

PE destekli şirketler ilk günden itibaren çıkış düşüncesiyle faaliyet gösterir. Bu şu anlama gelir:

• Temiz finansallar

• Denetlenebilir sistemler

• Kurucu bağımsızlığı

• Kalıcı tekrarlayan gelir

Hiçbir zaman çıkmasanız bile, bu zihniyet daha iyi operasyonlara, daha güçlü ekip uyumuna ve daha yüksek opsiyonelliğe yol açar.

Stratejik bir alıcı yarın sizi ararsa, işletmeniz hazır olur mu ? Siz olmadan da işletebilirler mi? Değilse, makineyi sıkılaştırmanın zamanı geldi. Fonsuz kurucuların şirketlerini satılabilir varlıklar olarak nasıl yapılandırdıklarından ipuçları alabilirsiniz.

5. Sadece yapılacaklar listeleri değil, panolar oluşturun

Sermaye tahsisçileri içgüdülerine güvenmezler. Gerçek zamanlı performansı yansıtan gösterge panellerine güvenirler.

Sizin işinizde bu şöyle olabilir:

• Kanal bazında CAC ve LTV

• Ürün grubuna göre katkı payı

• Nakit akışı, tüketim oranı ve geri ödeme süresi

• Net gelir tutma

• Ekip verimliliği (Tam zamanlı çalışan başına gelir veya marj)

Göremiyorsanız ölçekleyemezsiniz. Ve başlamak için bir CFO'ya ihtiyacınız yok. Bu döküm, tek başınıza veya yalın bir şekilde çalışıyor olsanız bile kurumsal düzeyde sistemlerin nasıl oluşturulacağını gösterir.

İlgili: İş Kararlarınızı İnce Ayarlamak İçin Gerçek Zamanlı Verileri Nasıl Kullanabilirsiniz?

6. Sermaye tahsisini bir alışkanlık haline getirin, baş ağrısı haline getirmeyin

Bu sadece üç aylık bir egzersiz değil. Sermaye tahsisi günlük bir disiplindir .

Her harcamaya "evet" dediğinizde şunu sorun:

• Neye "hayır" diyoruz?

• Beklenen getiri nedir?

• Bu bizim satın alma kutumuza uygun mu?

Bu zihniyete geçtiğinizde, kararlar daha netleşir, israf azalır ve her dolar daha fazla işe yarar.

Bu, işinizi bir elektronik tabloya dönüştürmekle ilgili değil. Gerçekten değer katan bir şirket kurmakla ilgili.

Bir sermaye tahsis edicisi gibi düşünmeye başladığınızda:

• Büyüme kasıtlı hale gelir

• Takımlar odaklanmaya devam ediyor

• Yüksek etkili hamleler için nakit para saklanıyor

• Opsiyonellik ölçeğinizi artırır veya kendi şartlarınıza göre satış yapmanıza olanak tanır.

Çünkü sonunda, sadece bir işletme yönetmiyorsunuz; finansal bir varlık inşa ediyorsunuz. Ne kadar erken bu şekilde davranırsanız, o kadar fazla kaldıraç yaratırsınız.