ABD ve Çin'in tarifeleri düşürmesinin ardından Wall Street'te coşku

ABD borsaları, hafta sonu ABD ile Çin arasında 90 günlük bir süre boyunca gümrük vergilerini önemli ölçüde azaltmayı öngören bir anlaşmaya vararak nihayet "Trump put"u aldı. Tahmin edebileceğiniz gibi yatırımcıların tepkisi coşkuluydu. Seans boyunca yüksek talep avantajı devam etti ve ana endeksler günlük zirvelerine yakın seviyelerde kapandı. Yatırımcılar, dünyanın en büyük ekonomileri arasındaki ticaret anlaşmazlığının azalmasından en fazla fayda sağlayabilecek şirketlerin, özellikle de teknoloji ve ticaret şirketlerinin hisselerini satın aldı. Bu nedenle en pahalı ürünler arasında; Amazon.com, Nvidia ve Apple yer aldı; bu şirketler için Çin ile ilişkilerini kaybetmeleri durumunda çok pahalıya mal olacak. ABD borsalarında işlem gören Çinli şirketler de güçlü kazanımlar elde etti; Nasdaq Golden Dragon Çin endeksi kapanışta yüzde 5,4'e kadar yükseldi.

Yatırımcıların iyimserliği, Başkan Donald Trump'ın pazartesi günü ABD'de ilaç fiyatlarını önemli ölçüde düşürmesi beklenen bir yürütme emri imzalamasına rağmen ilaç hisselerini yukarı çekti. İlk tepkiler olumsuz olsa da yatırımcıların kararları çoğunlukla Trump'ın planının uygulanmasının aslında zor olacağı yönündeki görüşlerden etkilendi; bunlara neredeyse kesin bir hukuki mücadele de dahildi. Merck & Co. (%5,9) Dow Jones Sanayi Ortalaması'nda en hızlı büyüyen şirketlerden biriydi.

Artan risk iştahı ve ekonomik durumdaki bozulmanın önlenmesi yönündeki umutların artması ABD tahvillerinde satış dalgasına neden oldu. CME FedWatch Tool %38,5 düşüş gösterdi. Cuma günü piyasanın temmuz ayında faiz indirimi yapma olasılığının yüzde 51 olduğunu tahmin ediyordu. Seans sonunda 2 yıllık ABD tahvillerinin getirisi 10 baz puan artarak yüzde 4,01'e, 10 yıllık tahvillerin getirisi ise 9 baz puan artarak yüzde 4,48'e çıktı.

Yatırımcıların S&P 500 opsiyon pozisyonları nedeniyle yakın vadeli borsa riskini nasıl algıladıklarını gösteren VIX veya korku endeksi, pazartesi günü yüzde 16 düşerek yaklaşık bir ayın en sert düşüşünü yaşadı ve yaklaşık yedi haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Kapanışta 409 S&P500 şirketinin fiyatları yükseldi. 11 ana endeks segmentinin 10'unda talep güçlüydü. En büyük fiyat artışları ise tüketim malları sektöründeki (yüzde 5,7), bilişim sektöründeki (yüzde 4,7) ve telekomünikasyon hizmetlerindeki (yüzde 3,35) şirketlerde kaydedildi. En zayıf performans gösteren segmentler ise "defansif" segmentler ve yüksek tahvil getirilerine duyarlı olanlar, yani tüketim malları (%0,07), gayrimenkul (%0,04) ve kamu hizmetleri (%-0,7) oldu.

Dow Jones Sanayi Endeksi'nde 30 şirketin 24'ü yükseldi. En büyük fiyat artışları Amazon.com (%8,1), Nike (%7,3) ve Apple (%6,3) tarafından kaydedildi. En kötü performansı gösterenler Travelers Cos. (-%0,6), Verizon Communications ve Coca-Cola (-%1,4'lük düşüş) oldu.

Kapanışta Nasdaq Composite şirketlerinden yaklaşık 3,3 bininin yüzde 75'i yükseldi. Gün sonunda yüzde 4,0 artış kaydeden dar Nasdaq 100'de ise 88 şirketin hisselerinde artış görüldü. Sözde teknoloji devlerinin hepsinin fiyatı arttı. Muhteşem Yedili'nin endeksi yüzde 5,7'ye kadar yükseldi. En büyük fiyat artışları Amazon.com (%8,1), Meta Platforms (%7,9) ve Tesla (%6,75) tarafından kaydedildi. Bu gruptaki en kötü notlu hisse senedi olan Microsoft ise yüzde 2,4 artışla kapandı.