Plan güncellemesinin ardından Mediobanca'ya odaklanın, MPS devralma teklifinin indirimi genişliyor

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Mediobanca, 2028'e kadar stratejik plan güncellemesinin sunumunun ardından Piazza Affari'de odakta. Piazzetta Cuccia'nın fiyatları çoğunlukla kırmızıda olan bir sektör karşısında zayıf hareket ediyor. Özellikle Banca Mps , Rocca Salimbeni'nin devralma teklifinin iskontosuyla listede en kötüler arasında yer alıyor ve bu da piyasa değerlemelerine kıyasla yaklaşık 1,38 milyarlık bir boşluğa eşit olan %8'in üzerine çıkıyor.

Mediobanca , 2028 yılı için, bağımsız bir perspektifte, Haziran 2025'ten itibaren %45 büyüme ile 1,9 milyar net kar, 2,4 avro hisse başına kazanç (+%14 yıllık ortalama), 1,7 milyar olağan kazanç (+%30 ve +%9 yıllık ortalama 2,1 avro EPS için) ve 4,4 milyarın üzerindeki gelir (+%20 üç yıllık dönemde ve +%6 yıllık ortalama) tahmin ettiğini duyurdu. Hissedarlar, üç yılda 4,9 milyar alacaklar, bunun 4,5 milyarı nakit olacak . Ödeme, olağan kazançların %100'ü ve "tamamen nakit" olacak, 2025'te hisse başına 1,12 avro temettü olacak, 2026'da %50 artacak ve ardından 2028'de 2,1 avroya iki katına çıkacak.

CEO Alberto Nagel, hedeflerin "Banca Generali ile birleşmeyle daha da güçlendirilecek" " heyecan verici bir bağımsız büyüme yolunun " gösterilmesi olduğunu belirtti. Bu birleşmenin Ekim ayında tamamlanması bekleniyor ve 2028 gelirleri %20'nin üzerinde bir Rote ile 5 milyara ulaşacak. Piazzetta Cuccia daha sonra MPS'nin devralma teklifini "endüstriyel ve finansal gerekçelerden yoksun" ve "açıkça yüksek uygulama riskleriyle karakterize" olarak tanımlıyor. Bu nedenle, Nagel'e göre Rocca Salimbeni ile birleşme ve tek başına büyüme arasında "karşılaştırma yapılamaz". Morgan Stanley analistleri, "Mediobanca'nın stratejik planının yeni projeksiyonlarını memnuniyetle karşılıyoruz" yorumunu yaparak, özellikle "yönetimin organik sermaye üretiminde, 23-26 planında yer alan 220 baz puanlık ortalamadan 280 baz puanlık yeni hedefe doğru ilerlemesini" takdir ettiler. "Güçlü sermaye akışının cazip dağıtımları destekleyebileceğine, karlılığı artırabileceğine ve sağlıklı sermaye seviyelerini koruyabileceğine inanıyoruz; bu da konsensüs beklentilerinin aksine yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor" diye ekliyorlar.