Neinor Homes'un hisse senedi fiyatı, Aedas Homes'un devralma teklifinin duyurulmasının ardından yükseldi.

Neinor Homes hisseleri, şirketin pazartesi günü Aedas Homes'un hisselerinin açılış seansında yaklaşık %10 düşmesinin ardından sermayesinin %100'ü için halka arz teklifi (OPA) başlattığını duyurmasının ardından erken işlemlerde %13'ten fazla yükseldi.

Bu kapsamda, Neinor Homes hisseleri, işlem gördükleri Sürekli Pazar endeksinde saat 09:20 civarında 15,48 avro birim fiyattan işlem görerek %13,32 artış kaydetti, Aedas Homes hisseleri ise işlemde ödenecek bedelin %0,7 üzerinde, % 9,71 düşüşle 24,65 avroya geriledi.

Merkezi Bilbao'da bulunan Neinor Homes'un, merkezi Madrid'de bulunan Aedas Homes hisselerinin her biri için ödeyeceği bedel, gayrimenkul geliştiricisinin hisselerinin pazartesi günü kapanışta belirlediği son fiyatın yüzde 10 altında, 24,48 avroyu buluyor.

Ayrıca, Aedas Homes'un yakın zamanda duyurduğu ve Temmuz ayında ödenecek olan 136 milyon avroluk temettü tutarının iskonto edilmesinin ardından bu fiyat, hisse başına 21,33 avroya (mevcut değerlemenin %22 altına) ayarlanacak.

Şirketin CNMV'ye yaptığı açıklamaya göre, devralma teklifinin arkasında Orion European Real Estate Fund, Stoneshield Southern Real Estate Holding II ve Welwel Investments yer alıyor. Bu şirketler, Neinor Homes'un hisse sermayesinin sırasıyla yüzde 29,5'ini, yüzde 25,7'sini ve yüzde 13,5'ini doğrudan veya dolaylı olarak elinde bulunduruyor.

Yaklaşık 500 milyon avroluk kısım öz sermayeden gelecek, zira Neinor Homes'un bilançosunda 185 milyon avroya kadar kullanılabilir nakit ve gelecekteki nakit üretimi bulunuyor ve bu amaçla dağıtım bekleyen gelecekteki temettülere ek 90 milyon avro tahsis edebilir.

Ayrıca, üç ana hissedar, Neinor Homes'un özel yerleştirme yoluyla yapacağı 225 milyon avroluk sermaye artışını desteklemek amacıyla toplamda en fazla 260 milyon avro tutarında koşulsuz ve geri alınamaz abonelik taahhütlerinde bulundu.

Kalan finansman, Apollo Capital Management veya bağlı kuruluşları tarafından yönetilen, danışmanlık yapılan veya kontrol edilen kuruluşlar tarafından tamamen taahhüt edilecek olan toplam 750 milyon avroya kadar kıdemli teminatlı tahvil ihracından gelecektir. Karşılık ödemesinden sonra kalan tutar, Aedas Homes'un borcunu azaltmak için kullanılacaktır.

Taraflar için icra kesinliği sağlamak amacıyla Neinor Homes, Banco Santander ve JP Morgan ile bir bekleme hacmi teminat mektubu imzaladı; bu mektup kapsamında ikinci taraf, bu tür anlaşmalar için standart şartlara uygun olarak 175 milyon avroya kadar bir tutarı teminat altına almayı kabul etti.

Satın alma işlemini 2025'in dördüncü çeyreğinde tamamlamayı bekleyen Neinor Homes, kaldıraç oranının varlık değerinin yüzde 20 ila yüzde 30'u arasındaki "ihtiyatlı" aralıkta kalacağını savunuyor.