Altın fiyatı son bir yılda %45 arttı ve güvenli liman olarak güçleniyor

ABD Merkez Bankası Fed'in 28 ve 29 Ocak toplantısının tutanakları piyasalarda endişeye yol açtı. Fed'in 19 temsilcisi , ABD'de enflasyonun daha da kötüleşebileceği konusunda anlaştı ve bu da gelecekte faiz indirimi olasılığını ortadan kaldırdı. Bu durum Arjantin ve diğer gelişmekte olan ülkelerin borç tahvillerini olumsuz etkiliyor.

Yüzde 4,53 seviyesinde bulunan ABD Hazine tahvil faizlerinin birbirine yaklaşması ve doların altı büyük para birimine karşı değer kazanması, yatırımcıları Latin Amerika'dan uzaklaştırdı. Bu kapsamda, devlet tahvillerinde yaklaşık yüzde 2'lik düşüş yaşanırken, ülke riski 23 birim artarak 719 baz puana çıktı ve 10 Aralık'tan bu yana en kötü rekora imza attı . Buenos Aires eyaleti ise BA37 ödemesinin dolar üzerinden yapılacağını duyurarak önlem aldı ve ödeme %0,34 arttı.

Etkisi diğer piyasalara da sıçradı: Realin değer kaybetmesi ve São Paulo Borsası'nın (-%0,95) düşmesi nedeniyle gelişmekte olan piyasa ETF endeksi %0,2, Brezilya'nınki ise %1,1 düştü. Çin yuanı dolar karşısında 7,28 dolara gerileyerek neredeyse rekor seviyeye ulaşırken, altın ise Şubat 2024'ten bu yana yüzde 45 değer kazanarak 2.949,40 dolara çıkarak tarihi bir güç kaydetti.

Kafa karıştıran küresel senaryonun sonucu olarak altının gücü ortaya çıktı. Altın, Şubat 2024'e kıyasla %45'lik kazanımlar elde ederek rekor seviye olan 2.949,40 ABD dolarına ulaştı ve güvenli liman arayanlar için cazip bir seçenek haline geldi.

Danışmanlık firması F2'den Andrés Reschini'nin Infobae'ye verdiği bilgiye göre: "Piyasa, Donald Trump'ın gümrük tarifeleri hakkındaki haberleri yakından takip ediyor. Bu ve Rusya ile yaşanan çatışma nedeniyle Ukrayna ile yaşanan yeni gerginlikler, euro, yuan ve gelişmekte olan para birimlerinin zayıflamasına neden oldu. Cumhuriyetçi lider oynaklık yaratmaya devam ediyor, ancak buna rağmen S&P 500 %0,24'lük bir artış kaydetmeyi başardı."

Danışmanlık firması F2, likidite açısından, "beklentilerin aksine, Hükümetin Merkez Bankası'ndaki mevduatları, son ihalede yenilenmeyen 1,43 trilyon doların ödenmesinden sonra arttı. Hükümet, muhtemelen diğer bankalardan BCRA'ya fon aktararak, Para Tabanını artırmadan BCRA'daki mevduatları 2,2 trilyon dolar artırmaya karar verdi."

Vadeli işlemler piyasasında, Hükümetin makroekonomik yönetimde destekleyici pozisyonlar tutulmaktadır. Ancak finansal dolar henüz 1.200 doların altına düşmedi ve CCL ile aradaki fark %14 seviyesinde bulunuyor.

Belirsiz bir uluslararası senaryo karşısında piyasa, tahvil ve hisse senedi yatırımlarını artırmak için yeni teşvikler bulamadan IMF'ye tutunmaya devam ediyor ve bu durum ülke riskinin 700 puanı aşmasıyla sonuçlanıyor.