Sigorta: Helvetia Alman işletmesini satıyor

On yıllardır değişmez bir kural vardı: İsviçreli bir sigortacı kendi iç pazarındaki darlığı aşmak ve büyümek istiyorsa Almanya'ya gitmek zorundaydı. Avusturya ve İtalya da düşünülse de en önemli dış pazar kuzey komşusu olmaya devam etti. Baloise, Helvetia, Swiss Life, Swiss Re ve Zurich uzun yıllardır bu ülkede faaliyet gösteriyor.

Ancak artık Alman sigorta pazarına olan ilgi azalıyor. 1862'den beri Almanya'da faaliyet gösteren Helvetia, ülkeyi terk ediyor ve Frankfurt'taki daireler için alıcı arıyor. Rakip Baloise de büyük hissedarların baskısı altında çekiliyor.

SZ'nin edindiği bilgiye göre Helvetia, son haftalarda birçok istekliden bağlayıcı olmayan teklifler aldı. Şirketin ve yatırım bankacılarının yaptığı bir sunum temel alındı. Bu aşama artık tamamlandı. Sigortacı, önümüzdeki günlerde dijital veri odasını seçili ilgililerin kullanımına açacak. Burada grubun iç verileri hakkında bilgi edinebilecekler ve bunu bağlayıcı bir satın alma teklifi sunmanın temeli olarak kullanabilecekler. Helvetia sözcüsü ise söylentiler hakkında yorum yapmayacaklarını söyledi.

İki iştiraki ve bir şubesi bulunan şirketin 800 çalışanı ve toplam prim geliri yaklaşık bir milyar avro. Helvetia Sigorta, Helvetia Hayat Sigorta ve şube portföyünün satışı gerçekleştirilecek.

Daha önce Basler adıyla faaliyet gösteren sigorta şirketi Baloise de Almanya'dan çekilmeyi düşünüyor. Şirketin en büyük hissedarı ise yüzde 9,4 paya sahip olan İsveçli yatırım fonu Cevian. Cevian, şirket yönetimlerine aktif olarak müdahale etmesiyle tanınıyor. Cevian CEO'su Lars Förberg, aylardır Baloise'nin Almanya'daki işinden vazgeçmesini talep ediyor. İsviçreli şirket, doğrudan sigortacısını Ekim 2024'te Allianz'a sattı. Förberg, Neue Zürcher Zeitung gazetesine verdiği röportajda, Almanya'daki işin başarılı olmadığını ve büyük ihtimalle de asla başarılı olamayacağını söyledi.

Büyük yatırımcılar açısından bakıldığında, Alman pazarı Allianz ve Munich Re gibi sigorta devleri için oldukça karlı, ancak orta ve küçük ölçekli sigorta şirketleri için pek cazip değil. Hayat sigortası sektörü küçülüyor ve müşteriler elde edilen kârdan nispeten yüksek bir pay alıyor. Konut sigortalarında Ahr sel gibi doğal afetler ve araç sigortalarındaki yüksek hasarlar birçok sigortacının bilançosunu bozdu. Ayrıca, BT modernizasyonuna yönelik yatırım ihtiyacı ve çok aktif bir denetim otoritesine ihtiyaç bulunmaktadır.

Alman Helvetia Grubu, İsviçre'de aslında çok az kar elde ediyor ve pahalı bir BT dönüşümüyle boğuşuyor. 2023 yılı sonundan bu yana CEO olan Fabian Rupprecht, şu anda daha yüksek kârlar ve artan temettüler için İsviçreli grupta küçülme yapıyor. Bu, gruptaki yaklaşık 14.000 işten 500'ünün ortadan kaldırılması anlamına geliyor. Rupprecht aynı zamanda hissedarların da baskısı altında.

Müşteriler için Helvetia nispeten pahalıdır. Helvetia Leben'in satın alma maliyeti oranı olarak adlandırılan oran, esas olarak acentelere ödenen komisyonlardan oluşuyor ve yüzde 5,6 olarak gerçekleşerek, yüzde 4,5 olan piyasa ortalamasının oldukça üzerinde yer alıyor. Bu, Helvetia müşterilerinin sözleşmeyi tamamlamak için önümüzdeki 20 veya 30 yıl içinde ödemeleri gereken tüm primlerin yüzde 5,6'sını ödemeleri gerektiği anlamına geliyor. Ayrıca, devam eden idari maliyetlerin yüzde 4,7'si kadar yüksek bir maliyet söz konusu. Piyasa ortalaması ise yüzde 2,5 ile çok daha mütevazı.