Радикальный переход BP с зеленой энергии на ископаемое топливо ошеломил рынок... но что это значит для ВАС? Прочитайте наше полное руководство о том, стоит ли вам инвестировать в нефтяного гиганта или его конкурентов, и как это может повлиять на вашу п...

Глава BP настаивает, что инвесторам «понравятся» его радикальные планы по возрождению борющегося за выживание нефтяного гиганта, однако окончательное решение пока не принято.

Объявив о «фундаментальной перезагрузке» компании, генеральный директор Мюррей Окинклосс сократил расходы на возобновляемые источники энергии и пообещал вложить больше средств в более прибыльные виды ископаемого топлива.

Он надеется, что этот шаг не только увеличит прибыль, но и позволит снизить стоимость акций ракеты до уровня, который на протяжении многих лет отставал от других компаний отрасли, включая ее главного конкурента Shell.

«В долгосрочной перспективе инвесторам это понравится», — уверенно заявил Окинклосс.

Это обновление заставит многих вкладчиков задуматься, стоит ли сейчас вкладывать средства в BP или стоит поискать более выгодные варианты.

А те, кто уже владеет акциями BP, захотят узнать, является ли это тем тонизирующим средством, которого они так долго ждали, или же это очередное разочарование и сигнал к продаже.

Мгновенная реакция фондового рынка оказалась далеко не обнадеживающей для Окинклосса, и акции упали почти на 3 процента.

Это важно для миллионов вкладчиков, которые не владеют акциями BP напрямую, поскольку эти акции являются основным продуктом среди пенсионных фондов, управляющих пенсионными накоплениями огромных слоев британского трудоспособного населения.

Эксперты города заявили, что генеральный план Окинклосса может оказаться слишком незначительным и запоздалым для BP, чтобы сократить разрыв в оценке с котирующимся на лондонской бирже конкурентом Shell и американскими конкурентами ExxonMobil и Chevron.

И, несмотря на обещание Окинклосса, аналитики сомневались, стоит ли розничным инвесторам вкладываться в BP.

По словам Ричарда Хантера, руководителя отдела рынков компании Interactive Investor, грандиозный план BP был встречен «разочарованным пожатием плеч».

После нескольких последних лет это было последнее, чего хотели Окинклосс (или многострадальные акционеры).

Акции BP выросли всего на 8% за последние пять лет. Shell, которая быстрее отступила от зеленых обязательств, выросла почти на 59%.

В США акции Exxon Mobil за тот же период выросли на 113%, а акции Chevron — более чем на 67%.

Аналитики Сити не убеждены, что пересмотр стратегии стал поворотным моментом для BP, который мог бы позволить ей сократить отставание от Shell и ее американских конкурентов или предоставить новые возможности инвесторам.

В обновлении Окинклосса было объявлено, что BP в краткосрочной перспективе сократит доходы акционеров.

Читать далее

В четвертом квартале прошлого года BP выкупила у инвесторов акции на сумму 1,4 млрд фунтов стерлингов, чтобы повысить их стоимость.

Расходы на эту программу сокращены до 600–790 млн фунтов стерлингов на первые три месяца 2025 года.

Кэтлин Брукс, директор по исследованиям онлайн-брокера XTB, сказала, что это «жесткая пилюля для инвесторов».

Она продолжила: «На данный момент реакция на перезагрузку была прохладной, и мы не думаем, что это само по себе может повысить стоимость акций или сократить разрыв в оценке с ее аналогами. Проблема для BP в том, что она слишком поздно отскочила от чистого нуля и вернулась к нефти и газу».

Окинклосс пообещал более высокую доходность в будущем, но не назвал инвесторам конкретных сроков.

В конечном итоге он планирует вернуть акционерам от 30% до 40% операционного денежного потока за счет выкупа акций и «устойчивых» дивидендов, которые, как ожидается, будут увеличиваться на 4% в год.

«В краткосрочной перспективе доходность акционеров BP сейчас ниже, чем у аналогов», — сказал аналитик RBC Capital Markets Бирадж Боркхатария.

Однако он предположил, что потребуется некоторое время, чтобы сложилась более полная картина.

«На наш взгляд, большая часть пресс-релиза свидетельствует о том, что BP делает правильные заявления в долгосрочной перспективе, но сегодня это может не понравиться инвесторам», — сказал Борхатария.

Маурицио Карулли, энергетический аналитик компании Quilter, отметил: «В конечном итоге это серьезное изменение направления деятельности BP, поскольку компания стремится изменить негативную динамику прошлого».

«Для инвесторов будет крайне важно, чтобы более подробная информация о каждом компоненте пересмотра стратегии регулярно сообщалась в ходе ее реализации, чтобы можно было правильно оценить прогресс и успех».

Линдси Стюарт, директор по исследованиям в области управления в Morningstar Sustainalytics: «По-прежнему неясно, станет ли отказ BP от экологических мер выгодой для ее акционеров».

«Вероятно, в краткосрочной перспективе акционеров ждет много интересного, но как насчет долгосрочного роста?»

Так что же делать инвесторам?

Из 24 аналитиков Сити, которые освещают акции BP, четверо оценивают их как «активную покупку», а пятеро говорят «покупать». Еще 13 говорят «держать» акции, если они у вас уже есть. Но один говорит, что инвесторам следует «продавать», а другой оценивает акции как «активную продажу».

Многие комментаторы полагают, что есть лучшие варианты — по крайней мере, на данный момент.

Аллен Гуд, директор по исследованиям акционерного капитала в Morningstar, выразился лаконично. «Новая стратегия делает BP более привлекательной, но не на уровне американских компаний или даже Shell», — сказал он.

Борхатария из RBC добавил: «Мы по-прежнему наблюдаем лучшее соотношение риска и прибыли в других частях сектора».

А Хантер из Interactive Investor продолжил: «Поскольку BP начинает свой новый стратегический путь и ей предстоит многое доказать, маловероятно, что консенсус рынка, согласно которому Shell является предпочтительным вариантом, изменится в ближайшее время».

Пока инвесторы размышляют, что делать с BP, вот что думают эксперты о других акциях этого сектора.

Конкурент BP, акции которого котируются на Лондонской фондовой бирже, компания Shell уже отказалась от зеленой энергетики, чтобы стимулировать более прибыльные направления своего бизнеса.

Генеральный директор Ваэль Саван, принявший бразды правления в 2023 году, сократил инвестиции в возобновляемые источники энергии и сосредоточился на увеличении прибыли и доходов акционеров.

Саван стремится сократить разрыв в оценке между крупнейшей нефтяной компанией Европы и ее американскими конкурентами Chevron и Exxon Mobil.

Ранее генеральный директор заявлял, что рассмотрит возможность перевода листинга энергетического гиганта в США, если усилия по повышению его оценки в Великобритании не оправдают себя.

В прошлом месяце Shell сообщила, что прибыль упала на 39% до £2,97 млрд в четвертом квартале прошлого года по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом. А годовая прибыль упала на 16% до £19,1 млрд в 2024 году.

Однако эксперты заявили, что инвесторам не стоит пугаться падения прибыли.

Аналитик Morningstar Гуд сказал: «Более слабые, чем ожидалось, результаты Shell могут дать инвесторам повод задуматься, но им не следует этого делать. Компания ранее сообщила о более слабых результатах торговли, а такие результаты обычно нестабильны».

Он добавил: «Shell добилась хороших результатов с момента своего стратегического поворота назад в сторону углеводородов и отказа от некоторых своих предыдущих планов по снижению выбросов углерода... Нам нравится эта стратегия, и мы ожидаем, что она продолжит повышать производительность, учитывая ее контраст с европейскими аналогами».

Саван представит стратегию Shell на Дне рынков капитала в Нью-Йорке 25 марта.

Из 22 аналитиков Сити, отслеживающих компанию, 19 описывают акции как «покупать», включая четверых, которые оценивают их как «активную покупку». Остальные трое говорят «держать», если они у вас есть. Никто не рекомендует инвесторам продавать.

Французский энергетический гигант TotalEnergies, основанный в 1924 году, является одним из семи крупнейших нефтяных гигантов мира.

Компания официально называлась Total, но в 2021 году сменила название, чтобы обозначить свое стремление стать «игроком мирового класса в сфере энергетического перехода».

Однако генеральный директор Патрик Пуянне недавно объявил, что в этом году компания сократит инвестиции в низкоуглеродные проекты на 320 миллионов фунтов стерлингов.

Компания добавила, что ее амбиции по выделению 50% капитальных инвестиций на возобновляемые и низкоуглеродные проекты «отменены». «Мы не видим достаточной отдачи», — сказала Пуянне.

Маурицио Карулли из Quilter Cheviot сказал: «У компании привлекательный долгосрочный профиль роста, подкрепленный обширным портфелем проектов».

Аналитики Morningstar заявили: «У Total самая дешевая интегрированная нефть в нашем охвате. Относительно низкая оценка контрастирует с продолжающимися высокими показателями».

Поддержка TotalEnergies среди аналитиков сильна – но не так сильна, как у Shell. Трое оценивают акции как «активную покупку», 11 говорят «покупать», а десять говорят «держать». И снова никто не говорит «продавать».

Норвежский государственный энергетический гигант Equinor, ранее известный как Statoil, обозначил свой отказ от ископаемого топлива, исключив в 2018 году слово «нефть» из своего названия.

Однако недавно страна снизила свои цели в области зеленой энергетики, сосредоточившись на нефти и газе, сократив целевой показатель возобновляемых мощностей с 12–16 гигаватт к 2030 году до 10–12 гигаватт.

И оно отказалось от цели направить 50% инвестиций в возобновляемые источники энергии и низкоуглеродную энергетику к концу десятилетия.

Компания также увеличила прогноз добычи нефти и газа на 10%. Согласно планам, Equinor надеется добывать 2,2 млн баррелей нефти в день в течение пяти лет.

Компания Equinor заявила, что сосредоточилась на «усилении создания стоимости и обеспечении конкурентоспособной доходности акционерного капитала» и «корректирует амбиции в соответствии с реалиями» в отношении возобновляемых источников энергии.

Аналитики Morningstar заявили, что «учитывая низкую оценку», Equinor входит в число европейских нефтяных акций, которые «должны принести инвесторам наибольшую прибыль до 2028 года».

У него, безусловно, есть свои поклонники среди отраслевых экспертов: шесть аналитиков оценивают его как «активную покупку», а 11 говорят «покупать». Шестеро говорят «держать», четверо оценивают акции как «продавать», а двое описывают их как «активную продажу».

Американский энергетический гигант ExxonMobil был основан Джоном Д. Рокфеллером в 1870 году как Standard Oil Company.

Фирма со штаб-квартирой в Хьюстоне превратилась в крупнейшую нефтегазовую компанию в Штатах и ​​одну из крупнейших в мире.

В отличие от своих европейских коллег, американские нефтегазовые компании уделяют меньше внимания энергетическому переходу, что увеличивает разрыв в оценке.

Аналитик по нефтяной отрасли Пол Сэнки заявил, что ExxonMobil и ее американский коллега Chevron «применили гораздо более взвешенный подход, сосредоточившись прежде всего на прибыли, а не на инвестициях».

Он отметил, что они «в целом воздержались» от перехода на ветровую и солнечную энергию, зарядку электромобилей и водород.

Аналитики поддерживают: шесть говорят «активная покупка», а еще десять — «покупать». Но есть и сомневающиеся: 11 дают устойчивый рейтинг «удерживать», а один советует инвесторам «продавать».

Chevron — вторая по величине нефтегазовая компания в США, которая борется с растущим отставанием от своего более крупного конкурента ExxonMobil.

Компания из Хьюстона объявила о планах сократить до 20% работников — около 8000 человек — к концу следующего года в целях сокращения расходов и упрощения своего бизнеса.

Это произошло на фоне того, что сделка по приобретению нефтедобывающей компании Hess стоимостью 42 млрд фунтов стерлингов застопорилась из-за судебной тяжбы с ExxonMobil.

Однако Аллен Гуд из Morningstar заявил, что «хотя у Chevron, возможно, и нет возможностей для роста, как у Exxon», «формула» компании также может оказаться успешной».

Он добавил: «Руководство по-прежнему сосредоточено на поддержании дисциплины управления капиталом, сокращении расходов и возврате денежных средств акционерам».

Chevron также поддерживают аналитики: пять из них оценивают акции как «активную покупку», а 13 говорят «покупать». Еще семь говорят «держать», если они у вас есть, и никто не советует инвесторам продавать.