Многомиллионный судебный процесс по делу YPF: победители хотят вести переговоры, принимать бонусы и продлевать сроки

Победители иска об экспроприации YPF , включая Burford Capital и других, готовы вести переговоры с правительством Хавьера Милеи . Они знают, что, несмотря на два постановления судьи США Лоретты Прески , сбор платежей наличными или акциями — непростая задача. Фактически, они считают ее невозможной.

Хотя Burford Capital предпочитает не обсуждать иск, он готов обсудить план выплат с Аргентиной . Аналитики, близкие к переговорам, утверждают, что частный фонд, которому поручено ведение тяжбы против Аргентины, готов принять облигации и продлить сроки выплат. Первый ответ правительства пришел в форме заверения, что оно подаст апелляцию на эту меру.

Сначала Преска приказал Аргентине выплатить 16 миллиардов долларов США , а вчера он объявил, что, начиная с сегодняшнего дня , у страны есть 14 дней, чтобы передать 51% акций нефтяной компании для осуществления платежа.

Правительство заявило, что обжалует решение. Победители иска, фонд Burford Capital, хотят вести переговоры. Правительство это знает.

С иском YPF , висящим над головой, правительство находит выход из сложной ситуации, хотя оно уже решило подать апелляцию. Ясно одно: у Аргентины нет денег, чтобы платить. Просто чтобы дать вам ориентир, этого недостаточно, чтобы покрыть такой долг, даже со всеми средствами из последнего соглашения с Международным валютным фондом (МВФ) .

Аргентина может вести переговоры и достичь соглашения об оплате. Это соглашение должно быть подписано соответствующими должностными лицами. Вопрос в том, подпишут ли его эти должностные лица, если это необходимо, или предпочтут отмахнуться от дела и продолжать тянуть историю, чтобы избежать личной ответственности.

Рассматриваемый судебный процесс касается ренационализации нефтяной компании, что, помимо прочих последствий, имеет существенное дополнение: приговор в размере 16 миллиардов долларов США усугубляется 2 миллионами долларов США ежедневных процентов.

Вопрос не в том, имела ли Аргентина право экспроприировать компанию или нет, и не в вопросе суверенитета Аргентины . Скорее, тяжба касается невыполнения публичного предложения о приобретении, требуемого уставом YPF ; упущение, которое нанесло ущерб правам кредиторов, купивших акции в Нью-Йорке, где котируется YPF, и которое, следовательно, приводит к судебному разбирательству, происходящему в Нью-Йорке . Фактически, это судебное разбирательство возникает из-за невыполнения обещания, данного правительством Карлоса Сауля Менема в 1993 году , когда оно обратилось на Уолл-стрит, чтобы приватизировать компанию, собрав 1,1 млрд. долларов США в соответствии с законами и правилами рынков капитала Соединенных Штатов.

В истории, ведущей к ренационализации YPF , фигурируют многие игроки. Ключевым игроком является Petersen Group , которая ранее приобрела 25% YPF за счет средств, заимствованных у Repsol (тогдашнего владельца YPF ); и группа международных банков, включая Credit Suisse, Goldman Sachs и Citibank.

Правительство Кристины Киршнер, в котором Петерсен стал акционером, решает экспроприировать YPF.

Закон № 26,741 об углеводородном суверенитете , принятый в мае 2012 года , позволил правительству экспроприировать 51% акций YPF у Repsol.

Когда Петерсен приобрел акции, он пообещал выплатить их дивидендами от своих акций в нефтяной компании. Но когда YPF была национализирована, компания запретила дивиденды, что привело Петерсена к банкротству из-за его неспособности платить банкам.

Судебный процесс по делу YPF начинается в 2015 году. И именно здесь начинает играть еще один важный игрок по сей день: Burford Capital .

Дело о банкротстве компаний Petersen Group было передано в Коммерческий суд № 3 Мадрида, который назначил доверительного управляющего и выставил на аукцион право на судебное разбирательство.

На открытом аукционе доверительный управляющий выбрал компанию Burford Capital, которая покупает иски, а затем финансирует судебные разбирательства, поскольку у Петерсена нет необходимых ресурсов, капитала и опыта.

Чтобы вести дорогой, сложный и длительный судебный процесс. Burford также финансирует судебный процесс для Eton Park ( нью-йоркская инвестиционная фирма). Petersen и Eton Park были вторым и третьим по величине инвесторами в YPF соответственно.

Burford выиграл аукцион и был назначен испанским судом для управления и финансирования судебного разбирательства. Однако Burford не покупал претензии и не владеет ими.

После восьми лет судебных разбирательств Окружной суд США по Южному округу Нью-Йорка вынес решение в порядке упрощенного судопроизводства об ответственности Аргентины, признав, что сторонам крайне важно выполнять свои договорные обещания, особенно при взаимодействии с иностранными правительствами и международными рынками капитала.

В сентябре 2023 года судья Лоретта Преска выносит окончательное решение против Аргентины на сумму около 16 млрд долларов США ( 14,3 млрд долларов США для Петерсена и 1,7 млрд долларов США для Итон-Парка). Теперь тот же судья говорит, что государство должно выплатить по решению суда 51% акций YPF.

Проблема судебных исков, с которыми сталкивается страна, больше не является сюрпризом. Это повторяющаяся тема в деловом мире, когда речь заходит об Аргентине . Эти судебные иски, с которыми страна сталкивается на международном уровне, мешают не одной инвестиции, по словам юристов, бизнесменов и аналитиков.

Бывший глава администрации Хавьера Милея Николас Поссе заявил в Сенате в 2024 году, что Аргентина столкнулась с более чем 264 000 исков , и только 20% имели фиксированную сумму. Этот процент составил 12,554 млрд долларов США .

Эта цифра включает в себя иски, рассматриваемые в Международном центре по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), корпоративном подразделении Всемирного банка .

Иски против страны варьируются от претензий на потерю концессий, административной халатности, национализации Администрации пенсионного фонда (AFJP), а также экспроприации.