Долгосрочные энергетические контракты теперь сталкиваются с новыми вызовами

Европейский рынок соглашений о закупках электроэнергии (PPA) меняется. После многих лет устойчивого роста долгосрочные контракты , которые обеспечивают зеленую энергию для предприятий и делают проекты застройщиков банковскими, остаются основой перехода, но теперь они сталкиваются с новыми вызовами: волатильностью рынка , ценовыми аномалиями , падающими до нуля или отрицательной территории, и все более серьезной перегрузкой сетей . По данным BloombergNEF , международной исследовательской и аналитической компании в сфере энергетики, среднесрочная траектория остается впечатляющей: к 2035 году ожидается, что мощность солнечных батарей в Европе утроится до 1,3-1,4 ТВт, ветроэнергетика удвоится до более чем 700 ГВт, а хранение увеличится в десять раз до более чем 300 ГВт. Эта трансформация обусловлена ​​растущим спросом на электроэнергию , обусловленным электромобилями, тепловыми насосами и центрами обработки данных, которые уже меняют структуру потребления. В этом сценарии PPA остаются основным инструментом обеспечения инвестиционной определенности, даже если их правила меняются.

Швейцарская компания Pexapark , специализирующаяся на анализе и консалтинге рынка PPA, определила 2024 год как « крупный период корректировки »: объёмы сократятся, но количество контрактов увеличится. В Европе было подписано 15,2 ГВт PPA, что на 11% меньше, чем в 2023 году, но в общей сложности заключено 316 контрактов, что является рекордным показателем (рост на 14%). Лидером роста стали корпоративные покупатели (рост на 26%), в то время как коммунальные предприятия сократили своё присутствие на 59%. Количество новых покупателей также увеличилось: 157 компаний подписали свои первые PPA на общую сумму 5,2 ГВт. Это признак зрелости рынка, на котором компании стремятся к ценовой стабильности и зелёным сертификатам, в то время как коммунальные предприятия всё больше внимания уделяют своей роли посредников и балансировщиков.

В технологическом секторе солнечная энергетика по-прежнему доминирует, достигнув более 8 ГВт, несмотря на снижение на 28% по сравнению с предыдущим годом. Наземная ветроэнергетика выросла на 25% до 3,1 ГВт, в то время как морская ветроэнергетика сократилась вдвое до 937 МВт. Наибольший прирост наблюдался в многотехнологичных соглашениях о закупках электроэнергии (PPA) – контрактах, объединяющих несколько источников энергии, таких как солнечная и ветровая, для обеспечения более непрерывного производства: 2,7 ГВт, +219% к 2023 году.

Динамика цен отражает этот сдвиг. Индекс Pexa Euro Composite , измеряющий среднюю европейскую цену 10-летних PPA для солнечной и ветровой энергии, остался на уровне около 52 евро/МВт·ч, с минимальным ростом (+3%) по сравнению с началом года. Настоящим новшеством стал взрывной рост количества часов нулевых или отрицательных цен : в Германии более 450 часов, в Испании впервые более 240, а в Польше почти 200. Только Италия осталась невосприимчивой, но это может не продлиться долго. Это явление привело к появлению новых пунктов в контрактах: многие покупатели отказываются платить за электроэнергию, поставленную в сеть в отрицательные часы, другие принимают смешанные формулы, которые гарантируют более сбалансированную компенсацию. Эта проблема влияет на банковскую привлекательность проектов и усложняет структурирование PPA.

Рассматривая игроков , можно увидеть двоякую картину. Согласно совокупным данным BloombergNEF , лидирует Engie с почти 4 ГВт законтрактованной мощности, за ней следуют Iberdrola (3,1 ГВт), Vattenfall (2,4 ГВт) и Statkraft (2,0 ГВт). Однако, если ограничиться только 2024 годом, картина меняется: Iberdrola лидирует с 1,63 ГВт, опережая немецкую Zelestra (652 МВт), Engie (621 МВт), Statkraft (571 МВт) и совместное предприятие Shell-Eneco (503 МВт). Это свидетельствует о том, что рынок остаётся конкурентным и динамичным, а его позиции меняются год от года.

Цифровые технологии продолжают доминировать среди покупателей : Amazon заключила соглашения на 3,6 ГВт, за ней следует Google (1,0 ГВт). Среди промышленных компаний выделяются LyondellBasell (539 МВт) и Salzgitter (510 МВт). Vodafone, Ardagh, Tesco и Ahold Delhaize следуют их примеру. Данные только за 2024 год подтверждают эту тенденцию: Amazon заключила соглашения на 3,63 ГВт, Google — чуть более 1 ГВт, в то время как Ardagh (483 МВт) и Vodafone (479 МВт) укрепили свои позиции наряду с крупными европейскими ритейлерами. Карта, показывающая, как крупные технологические и энергоёмкие отрасли стимулируют спрос , в то время как крупные энергетические группы доминируют в предложении.

В географическом плане Испания остаётся ведущим рынком с 4,66 ГВт, хотя и немного снижается, в то время как Германия лидирует по количеству контрактов (48). Италия подтверждает своё место в первой десятке с 1,05 ГВт и ростом числа сделок на 56%, но рынок остаётся дорогим и сложным: цены на PPA в Италии одни из самых высоких в Европе, со средними значениями 60-65 евро/МВт·ч для солнечной энергетики и более 70 евро/МВт·ч для ветроэнергетики из-за сложности подключения и длительности процедур получения разрешений.

2025 год начинается с новых признаков перемен. По данным LevelTen Energy, цифровой платформы, агрегирующей спрос и предложение на PPA, во втором квартале цены контрактов в Европе снизились в среднем на 5% для солнечной и на 2% для ветроэнергетики, что обусловлено обилием предложения на таких рынках, как Италия, Польша и Румыния. В то же время растёт спрос на контракты с несколькими покупателями, которые предполагают участие нескольких покупателей в одном проекте, разделяя риски и объёмы, а также на трансграничные контракты, которые позволяют компании закупать электроэнергию с завода в другой стране, расширяя возможности, но одновременно усложняя условия контракта.