Прогноз от Index Radar: шок после продажи: акции Thyssenkrupp с экстремальным соотношением риска и прибыли

Thyssenkrupp сообщила о резком снижении операционной прибыли во втором квартале, поскольку неопределенность, вызванная повышением тарифов, существенно повлияла на спрос в ключевых областях деятельности немецкого конгломерата. Скорректированная прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) упала на 90 процентов и составила всего 19 миллионов евро, что намного ниже прогнозов в размере 146 миллионов евро, полученных во внутреннем опросе компании.

Цена акций компании упала почти на 10 процентов, что отражает нервозность инвесторов. Компания Thyssenkrupp, которая также занимается торговлей материалами и водородными технологиями, сильно подвержена влиянию глобальных торговых конфликтов.

Сталелитейное подразделение Thyssenkrupp, в котором чешскому миллиардеру Даниэлю Кретинскому принадлежит 20 процентов акций, зафиксировало убыток в размере 23 миллионов евро после того, как годом ранее оно зафиксировало прибыль в размере 68 миллионов евро. На результаты в этой области также повлияли простои, связанные с техническим обслуживанием. Несмотря на трудности, Thyssenkrupp придерживается своего прогноза на финансовый год и ожидает скорректированную прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) в размере от 600 млн до 1 млрд евро.

Согласно недавнему анализу DZ Bank, Thyssenkrupp переживает переходный период. Слабые квартальные показатели подчеркивают текущие трудности, особенно в ключевых секторах автомобилестроения и стали. В краткосрочной перспективе доминирует неопределенность, тогда как в среднесрочной перспективе успешная реализация стратегических мер, таких как корректировка портфеля и выделение активов, имеет решающее значение для успеха компании.

Базирующаяся в Эссене промышленная группа значительно превзошла MDAX в прошлом году, показав доходность около 71 процента. После значительного годового минимума около 2,80 евро последовало динамичное восстановление до максимума около 10,30 евро. Акции продемонстрировали замечательную способность быстро компенсировать потери, что свидетельствует о высокой устойчивости рынка.

Высокие показатели сопровождались значительными рисками: годовая волатильность составила около 56 процентов, что почти в три раза выше индекса. Максимальное падение цен достигло 44 процентов, а восстановление акций после спада заняло значительно больше времени, чем MDAX. При значении бета 1,6 сталелитейный гигант значительно более чувствительно реагирует на колебания рынка и демонстрирует лишь умеренную связь с общим рынком.

Ожидается, что в течение следующих четырех недель будет наблюдаться широкий диапазон цен — от 7 до 11 евро, что означает потенциальную динамику от минус 11 до плюс 29 процентов. Таким образом, акции компании, занимающейся технологиями и промышленными товарами, по-прежнему характеризуются высокой волатильностью и ярко выраженным соотношением риска и доходности. Прогноз сигнализирует о продолжении сильных колебаний цен, но также оставляет место для дальнейшего роста цен.

Рычаг Bull WKN UJ2MD7 6.3 Рычаг Bear WKN UJ2H6T 6.3

Прогнозная модель INDEX-RADAR.de на ближайшие четыре недели учитывает сезонные тенденции сопоставимых периодов прошлых десятилетий, циклические закономерности и климат на немецком фондовом рынке. Мы рассчитываем пределы колебаний («прогнозные маржи») на основе текущей подразумеваемой волатильности коллов и путов; Таким образом, они основаны на ожиданиях инвесторов, заложенных в опционные премии.