Credores indianos buscam operações de liquidez overnight e normas de reserva mais fáceis do RBI, dizem fontes

Credores indianos instaram o banco central a retornar às operações de gestão de liquidez overnight e buscaram requisitos de reserva de caixa mais flexíveis, disseram quatro fontes familiarizadas com o assunto. O Banco da Reserva da Índia (RBI) se reuniu com alguns credores na quarta-feira para obter feedback sobre sua estrutura de gestão de liquidez , sua segunda reunião em menos de dois meses após uma discussão semelhante em abril. Uma mudança formal na gestão de liquidez tem implicações não apenas para os bancos, mas para a economia em geral, afetando tudo, desde as taxas de juros até os empréstimos bancários e o crescimento. A principal ferramenta de gestão de caixa do RBI tem sido o repo variável de 14 dias desde uma mudança em 2020, que visava reduzir a dependência dos bancos do RBI e incentivá-los a prever melhor suas necessidades de liquidez. No entanto, o RBI tem injetado fundos diariamente desde meados de janeiro. "Embora os participantes estivessem divididos sobre a operação da taxa overnight, houve consenso de que o RBI deveria migrar para instrumentos de liquidez overnight de taxa fixa em vez de duração mais longa", disse uma das fontes. Todos eles pediram anonimato, pois não estão autorizados a falar com a mídia. Além da infusão diária contínua por meio de recompras de taxa variável baseadas em leilões, os bancos querem o fornecimento de uma recompra diária de taxa fixa com base em uma porcentagem de sua base de depósitos. O RBI injeta fundos no sistema bancário por meio de recompras e absorve dinheiro usando recompras reversas. Os credores também solicitaram o relaxamento da manutenção diária da taxa de reserva de caixa (CRR), que é uma certa porcentagem dos depósitos que eles precisam estacionar com o banco central. A CRR está atualmente em 4%, e os bancos devem manter pelo menos 90% desse requisito diariamente. Eles, no entanto, sugeriram reduzi-la para 80%-85%, enquanto alguns traders propuseram reduzi-la para 70%. Se implementadas, essas medidas fornecerão financiamento mais durável ao sistema bancário, ajudando a impulsionar os empréstimos e acelerar o crescimento, disseram os traders. Nos últimos seis meses, o RBI injetou US$ 100 bilhões no sistema bancário por meio de um corte na CRR, swaps cambiais e compras agressivas de títulos.