Como investir diretamente em títulos públicos: você pode comprar e manter ou tentar explorar as vantagens fiscais - aqui está o que você precisa saber

Emprestar dinheiro ao governo comprando diretamente seus títulos públicos é visto como uma forma de ganhar dinheiro de baixo risco e lucrativa por um número crescente de investidores.

Você recebe uma renda regular, conhecida como cupom, e se você esperar até a data de vencimento, receberá todo o seu dinheiro de volta — exceto no caso improvável de o Reino Unido deixar de pagar sua dívida.

Os corretores de investimentos do tipo "faça você mesmo" facilitaram a compra de títulos individuais e o armazenamento deles em seu ISA , enquanto os consultores financeiros tendem cada vez mais a recomendá-los a pessoas com rendimentos mais altos que já esgotaram seus ISAs para obter benefícios fiscais.

Embora você certamente possa optar por comprar e manter, se conseguir vender com lucro antes, poderá economizar em imposto sobre ganhos de capital , que não é cobrado sobre títulos públicos.

Muitos investidores individuais acham mais fácil comprar um fundo de títulos e deixar que um gestor faça o trabalho duro - veja mais sobre isso abaixo.

Mas se você está interessado em comprar títulos públicos diretamente e está disposto a fazer sua lição de casa, aqui está o que você precisa saber.

Governos ao redor do mundo emitem títulos para tomar dinheiro emprestado e ajudar a pagar suas contas — os títulos do Reino Unido são chamados de "gilts".

Investidores, incluindo bancos, seguradoras e fundos de pensão, bem como indivíduos, compram-nos para obter retorno.

Os governos emitem títulos com diferentes prazos de vencimento — três meses, um ano, 10 anos, 30 anos e assim por diante. Este é o prazo que os governos se dão para pagar os investidores.

Títulos de curto prazo são aqueles que vencem rápido e, em tempos normais, são considerados menos arriscados como resultado.

Títulos de longo prazo são aqueles em que os investidores têm que esperar um tempo para ver seu dinheiro novamente e são considerados mais arriscados porque há mais tempo para as coisas darem errado.

Isso significa que as taxas de retorno são baixas em títulos públicos que vencem rapidamente, mas podem competir com as taxas de poupança atuais ou superá-las nos títulos de prazo mais longo.

Você pode receber seu dinheiro de volta no final ou vendê-lo antes no mercado secundário e, dependendo do valor dos títulos públicos na época, pode receber mais do que pagou originalmente.

Alguns investidores compram títulos públicos diretamente, que vencerão em série ao longo do tempo — algo conhecido como construção de uma "escada de títulos públicos".

O valor de um título é tanto o ganho de capital que você poderia obter caso o vendesse quanto o cupom que você recebe.

Dan Coatsworth, analista de investimentos da plataforma "faça você mesmo" AJ Bell, diz: "Os títulos públicos podem ser atraentes para quem busca renda.

'No entanto, ainda existem alguns perigos dos quais os construtores de portfólios pacientes devem estar cientes, para que possam considerá-los em seu estudo para verificar se o cupom oferecido é suficiente para justificar esses riscos e se o perfil de retorno do instrumento se ajusta à sua estratégia geral de investimento, retorno alvo, horizonte de tempo e apetite ao risco.'

Ele diz que os investidores devem ter em mente o risco de inadimplência do emissor, o risco de liquidez (ou seja, se o tamanho da emissão de um título é grande o suficiente para facilitar a compra e venda no mercado secundário), as mudanças nas taxas de juros que podem afetar os preços dos títulos e o risco de inflação que pode corroer seu retorno real.

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Os títulos públicos podem ser muito eficientes em termos fiscais, especialmente para aqueles que pagam taxas de impostos mais altas e desejam investir fora dos ISAs e pensões.

Embora o cupom esteja sujeito a impostos, assim como os juros da poupança em dinheiro, caso você exceda sua cota de poupança pessoal, os ganhos de preço são isentos de imposto sobre ganhos de capital.

Isso funciona com títulos públicos com cupons baixos, onde você obtém um ganho em qualquer aumento em relação ao seu preço de compra original.

Mas Jason Hollands, diretor administrativo da gestora de patrimônio Evelyn Partners, alerta que os investidores individuais devem estar prontos para fazer algumas contas sobre "rendimento até o vencimento" e rendimento pós-impostos dos títulos públicos para que isso funcione.

"Não é tão simples quanto escolher aqueles com os maiores rendimentos de títulos", ele diz.

'O que realmente importa é o rendimento pós-imposto até o vencimento, e isso envolve calcular o impacto diferente do imposto sobre cupons de juros e ganhos de preços isentos de impostos entre agora e o vencimento do título.

'Se você observar plataformas que oferecem negociação somente de execução em títulos públicos, as informações fornecidas normalmente se limitam ao cupom, data de vencimento e preço — então você teria que calcular o rendimento até o vencimento e, depois, o rendimento pós-imposto.

'Um investidor que não esteja familiarizado com investimentos diretos em títulos pode se concentrar apenas no cupom, então é fácil cometer um erro.

'Se você está procurando um imóvel com maior eficiência tributária e melhores retornos para uma quantia considerável de dinheiro, pode fazer sentido falar com um gestor de patrimônio que pode construir uma escada de títulos públicos ou um portfólio cauteloso de equivalentes de caixa e prazos mais curtos.'

Muitas das principais plataformas de investimento "faça você mesmo", incluindo Hargreaves Lansdown, Interactive Investor e AJ Bell, oferecem títulos do governo. Você pode conferir os sites delas para obter uma lista do que está disponível atualmente ou se inscrever para receber alertas sobre as próximas edições.

Os títulos do governo geralmente são vendidos em curto prazo e por períodos limitados. Se você perder a oportunidade, terá que comprar no mercado aberto (também conhecido como mercado secundário), quando o preço já pode ter subido.

Você também pode comprar diretamente do UK Debt Management Office, que oferece um serviço administrado pela Computershare. Você precisa ser membro do "Approved Group", o que significa que você mora no Reino Unido e passa pelas regras de identidade e lavagem de dinheiro.

Se você já é cliente de uma corretora, é provável que seu status de comprador já esteja estabelecido, então você pode comprar títulos públicos on-line como qualquer outro investimento.

Em relação aos custos, as taxas do DMO começam em 0,7 por cento ou um mínimo de £ 12,50 em compras de títulos no valor de até £ 5.000, ou verifique com sua própria plataforma.

Você pode obter exposição a títulos públicos e outros títulos estrangeiros e corporativos comprando fundos de títulos.

Aqui, um gestor faz o trabalho de decidir quais títulos comprar ou vender e distribui o risco conforme seu valor sobe ou desce ao longo do tempo.

Um profissional estará melhor posicionado para prever movimentos do mercado de títulos, observar mudanças na inflação e monitorar as taxas de juros , que influenciam fortemente os títulos, à medida que os investidores tentam superá-las.

Comprar um fundo de títulos significa pagar taxas de administração e você não tem a opção de manter títulos individuais até o vencimento e receber seu capital de volta.