O Banco do México vai reduzir a taxa de juros para 7,25%: o que isso significa para o seu bolso e para a economia?

O Banco do México (Banxico) se prepara para anunciar um novo ajuste na taxa básica de juros nesta quinta-feira, segundo a última Pesquisa Citi México, na qual 36 dos 37 especialistas preveem um corte de 0,25 ponto percentual , levando-a para 7,25% . Esse indicador é fundamental, pois determina o custo do crédito para empresas, famílias e governos, além do retorno sobre a poupança e do comportamento da inflação.

A medida faz parte de um ciclo gradual de redução das taxas de juros que começou em 2024, após a manutenção de taxas elevadas por mais de um ano para conter a inflação. Se confirmada, será a segunda redução consecutiva e poderá abrir caminho para outro ajuste antes do final do ano.

A política monetária do Banco do México visa manter a inflação baixa e estável , idealmente próxima de 3% , com uma margem de +/- 1 ponto percentual. Durante 2022 e 2023, o banco elevou a taxa de juros a níveis recordes para conter a alta dos preços, mas em 2024 a perspectiva mudou: a inflação começou a moderar e alguns setores da economia mostraram sinais de desaceleração.

Portanto, os analistas consultados acreditam que o corte é um ajuste “técnico”, e não político , alinhado com a tendência global de normalização monetária.

Segundo a pesquisa, a maioria dos economistas espera que o Banxico reduza as taxas de juros em mais 0,25 ponto percentual em dezembro , o que deixaria a taxa em 7% até o final de 2024. Para 2026 , os especialistas preveem que a taxa cairá para 6,5% , embora gradualmente.

Isso significa que não haverá cortes bruscos: o banco central manterá uma abordagem cautelosa e gradual , especialmente porque a inflação ainda está abaixo da meta de 3%.

Uma taxa de juros mais baixa pode ter efeitos tanto positivos quanto negativos, dependendo do tipo de atividade econômica:

• O custo do financiamento poderia ser reduzido , especialmente para novos empréstimos.
• Empréstimos hipotecários, pessoais ou empresariais podem ter taxas variáveis ​​mais baixas nos próximos meses.
• No entanto, aqueles que já possuem empréstimos com taxa fixa não verão mudanças imediatas .

• Os rendimentos de instrumentos como CETES, notas promissórias bancárias ou fundos de investimento em dívida podem diminuir.
• Para manter retornos atrativos, os investidores podem procurar instrumentos de maior risco.

• Taxas de juros mais baixas tendem a impulsionar o consumo e o investimento , o que pode contribuir para o crescimento econômico.
• Mas se os cortes forem excessivos e muito rápidos, podem pressionar a inflação para cima .

Especialistas consultados pelo Citi México estimam que a inflação fechará 2024 em 3,8% , ainda acima da meta. Para 2026, eles preveem um leve aumento para 3,9% , o que sugere que o país não retornará tão cedo à meta de 3% estabelecida pelo Banxico (Banco do México).

Entretanto, o crescimento econômico também influencia a decisão: prevê-se apenas 0,5% para 2024 , com uma melhoria moderada para 1,4% em 2026 .

A pesquisa mostra um consenso quase unânime entre os analistas, mas existem duas condições que podem alterar o ritmo dos cortes:

1. Uma queda mais acentuada na inflação permitiria que a taxa fosse reduzida mais rapidamente.
2. Fatores externos , como uma redução da taxa de juros nos EUA pelo Federal Reserve (Fed), proporcionariam espaço para flexibilizar a política monetária sem desestabilizar o peso.

Por enquanto, o cenário base continua sendo o de ajustes pequenos e graduais .

Depende da perspectiva. Para o crédito e a atividade econômica, uma taxa de juros mais baixa pode ser um estímulo necessário . Para poupadores e aqueles que vivem de rendimentos de juros, pode ser um problema. No entanto, a mensagem principal é que o Banxico não está baixando a guarda contra a inflação : os cortes serão lentos, moderados e cautelosos.

A decisão final será anunciada na próxima reunião de política monetária, e seus efeitos começarão a ser sentidos nos meses seguintes, tanto nos bancos quanto nos investimentos, hipotecas e consumo.