Metro Bank verkoopt £584 miljoen aan leningen, omdat het prioriteit geeft aan specialistische kredietverlening

Metro Bank heeft ingestemd met de verkoop van een portefeuille van persoonlijke leningen ter waarde van £ 584 miljoen. Dit is een versnelling van de strategie van de bank om prioriteit te geven aan gespecialiseerde kredietverlening.

De concurrent op de winkelstraat zei dat de verkoop van de ongesecuriseerde leningenportefeuille, waarvan de gemiddelde resterende vaste rentetermijn 2,4 jaar bedraagt, aan een anonieme koper het bedrijf na afronding een geschatte winst van £ 11 miljoen op dag één zou opleveren.

Daarnaast verwacht het bedrijf dat de deal de Common Equity Tier 1-ratio (een maatstaf voor kapitaalsterkte) met ongeveer 81 basispunten zal verhogen.

Metro zei dat de transactie de kredietverleningscapaciteit zal vergroten en zich kan richten op gebieden als commerciële, zakelijke en specialistische hypotheken en leningen voor kleine en middelgrote bedrijven.

Het in Londen gevestigde bedrijf heeft sinds eind 2023 geen persoonlijke en ongesecuriseerde leningen meer verstrekt als onderdeel van de transitie naar gespecialiseerde kredietverlening.

Tegelijkertijd heeft het bedrijf een kostenbesparingsprogramma van £ 80 miljoen doorgevoerd door 1.000 medewerkers te ontslaan, de openingstijden te verkorten en de zevendaagse handel in alle vestigingen te schrappen.

Het bedrijf lanceerde het kostenbesparingsplan nadat het een reddingspakket van £925 miljoen had veiliggesteld, waarbij de Colombiaanse miljardair Jaime Gilinski Bacal met een belang van 53 procent meerderheidsaandeelhouder van de groep werd.

De financiële prestaties van Metro zijn verslechterd sinds het bedrijf begin 2019 toegaf de risiconiveaus van een aantal commerciële leningen verkeerd te hebben geclassificeerd. Hierdoor daalden de aandelen in een jaar tijd met bijna 90 procent.

Maar na jaren van verliezen maakte het bedrijf onlangs bekend dat het in oktober weer winst had gemaakt. Volgens topman Daniel Frumkin was dit te danken aan de 'voortdurende nadruk op kostenbeheersing en balansbeheer'.

De maand daarop legde de Financial Conduct Authority Metro een boete van £ 16,7 miljoen op nadat een onderzoek historische tekortkomingen in de controles op witwassen van geld aan het licht had gebracht.

Frumkin vertelde investeerders woensdag: 'De verkoop van onze ongesecuriseerde persoonlijke leningenportefeuille past bij onze strategie en positioneert Metro Bank sterk voor toekomstige groei.

Lees meer

'Na afronding zal de transactie kapitaal genereren en ons in staat stellen onze balans verder te optimaliseren en onze positie als gespecialiseerde kredietverstrekker te versterken.'

Metro was ruim 150 jaar lang de eerste Britse bank in de hoofdstraat. De bank werd in 2010 opgericht door Anthony Thomson en de in de VS geboren Vernon Hill.

Momenteel heeft het bedrijf ongeveer 3 miljoen klanten en 77 vestigingen in Groot-Brittannië, voornamelijk in Londen en het zuiden van Engeland.

Russ Mould, beleggingsdirecteur bij AJ Bell, zei: 'Nu de bank in oktober weer winstgevend is geworden, is de verkoop van de persoonlijke leningen een nieuwe stap voorwaarts voor de bank, die na een moeilijke periode weer aan de top wil komen.'

Analisten van Peel Hunt merkten op dat de verkoop weliswaar geen wijzigingen in de prestatieverwachtingen tot gevolg heeft, maar dat het wel een 'versnelling' betekent van de strategie om de balans opnieuw te positioneren, wat 'leidt tot hogere rendementen'.

Ze voegden toe: 'De gestaag toenemende stroom aan positief nieuws voor Metro houdt aan.

'Nu het management een ambitieuze en transformatieve strategie heeft uitgezet om rendementen te genereren die boven het sectorgemiddelde liggen (vanuit een historische, voortdurend verliesgevende positie), laat het nu zien hoe het zijn plannen mogelijk nog sneller kan realiseren dan het toch al krappe tijdsbestek.'

De aandelen van Metro Bank stegen woensdagochtend met 1,2 procent tot 94,9p, maar zijn het afgelopen jaar met ongeveer 167 procent gestegen.