Het lot van de BP-top hangt in de waagschaal na: activist Elliott 'evalueert' nieuwe strategie terwijl oliegigant groene agenda laat varen

Activistische investeerder Elliott boog zich gisteravond over de nieuwe strategie van BP, nadat de energiegigant toegaf dat zijn haast om Net Zero te bereiken 'misplaatst' was.

In een langverwachte update heeft CEO Murray Auchincloss de klimaatdoelstellingen van BP afgezwakt en de investeringen in olie en gas opgevoerd.

Maar zijn masterplan, dat ook voorstellen omvatte om delen van het bedrijf te verkopen, waaronder de motorolietak Castrol, die een omzet van £ 8 miljard had, kon beleggers niet bekoren en de aandelenkoers van BP daalde.

Dat zou slecht nieuws kunnen betekenen voor Auchincloss en voorzitter Helge Lund, wier banen afhankelijk zijn van het succes van de 'fundamentele reset' van BP's agenda.

De uitspraak van Elliott, dat wordt geleid door de beruchte hedgefondsmagnaat Paul Singer uit New York en dat een belang van bijna £4 miljard in BP heeft opgebouwd en daarmee de op twee na grootste aandeelhouder is geworden, zal waarschijnlijk doorslaggevend zijn voor hun lot.

Bronnen dicht bij Elliott meldden gisteravond dat de commissie de voorstellen 'evalueerde'.

Analisten zeiden dat de situatie bijzonder precair was voor Lund, die sinds 2019 voorzitter was en al toezicht hield op een aantal mislukte strategische wijzigingen, evenals op de benoeming en het plotselinge vertrek van voormalig CEO Bernard Looney.

Auchincloss, die vorig jaar Looney opvolgde, gaf gisteren toe dat BP's 'optimisme over een snelle [groene energie]transitie misplaatst was' en zei dat het bedrijf de afgelopen jaren 'te ver en te snel' op dit pad was gegaan.

Als onderdeel van zijn nieuwe strategie om de waarderingskloof tussen BP en zijn rivalen te dichten, is hij van plan om de olie- en gasinvesteringen van het bedrijf te verhogen tot £8 miljard per jaar en de uitgaven aan hernieuwbare energiebronnen met bijna £4 miljard te verlagen tot £1,5 miljard.

BP wil zijn nettoschuld tegen eind 2027 terugbrengen tot £11 tot £14 miljard, vergeleken met £18 miljard eind vorig jaar.

Het bedrijf wil tegen 2027 zo'n £16 miljard ophalen door onderdelen van de onderneming te verkopen, waaronder de smeermiddelendivisie Castrol, die voor £8 miljard verkocht zou kunnen worden, en een aandeel in de zonne-energiedivisie Lightsource.

De totale kapitaaluitgaven worden binnen twee jaar met maar liefst £ 2,4 miljard teruggebracht tot een streefbedrag van £ 10,3 miljard.

En het bedrijf is van plan om tegen eind 2027 £4 miljard aan kosten te besparen, wat meer is dan de eerdere doelstelling om £1,6 miljard te besparen tussen 2023 en 2026. De aandelen daalden gisteren met 1,4 procent, of 6p, naar 430,9p.

Het is nog niet duidelijk of de plannen ver genoeg gaan om Elliott tevreden te stellen. Het hedgefonds wilde naar verluidt dat BP de uitgaven aan hernieuwbare energie zou verlagen en een groot deel van zijn activa zou verkopen, waaronder zijn groene activiteiten. De activist wilde ook een agressieve voorzitter aan het hoofd van de raad van bestuur zien.

'Het feit dat de aandelenkoers daalde toen dit nieuws kwam, duidt erop dat beleggers teleurgesteld zijn dat het bedrijf niet agressiever te werk gaat bij de omslag van hernieuwbare energiebronnen naar olie en gas,' aldus Dan Coatsworth, analist bij AJ Bell.

'Dit is het moment voor Murray Auchincloss om te laten zien dat de reset in het beste belang was van het bedrijf en zijn aandeelhouders.

'Hij zal zo snel mogelijk een flinke winststijging moeten realiseren, anders dreigt BP onder druk te komen te staan ​​om zich aan te sluiten bij het leger van bedrijven dat de persoon aan de top vervangt.'

Derren Nathan, analist bij Hargreaves Lansdown, zei: 'De CEO heeft zijn beste beentje voorgezet en zichzelf waarschijnlijk wat ademruimte gegeven.

'Maar als de maatregelen niet tot de verwachte winststijging leiden, zal de druk weer toenemen.

'Wat de voorzitter betreft, hij behoort tot de oude garde en bevindt zich daardoor nog steeds in een onzekere positie.'