Come posso impedire che la mia pensione venga utilizzata per promuovere la crescita economica? Penso che Rachel Reeves stia ignorando i rischi: risponde STEVE WEBB

Ti sarei grato se scrivessi un articolo sul recente accordo con Mansion House.

Mi preoccupa per i miei investimenti predefiniti nel fondo pensione presso la mia società pensionistica (vedo che stanno sottoscrivendo un contratto).

Noto che Rachel Reeves afferma che "aumenterà i fondi pensione", ignorando il rischio al ribasso. E non voglio partecipare.

Ci sono fondi pensione idonei che potrei selezionare e che non prendono parte a questa iniziativa?

Per essere chiari, voglio rimanere con il mio attuale fornitore di pensione poiché la mia pensione riceve ancora i contributi del datore di lavoro.

Steve Webb risponde: Il Mansion House Accord è un accordo volontario sottoscritto il mese scorso da 17 grandi fondi pensione e fornitori di pensioni.

Questi schemi hanno sottoscritto un obiettivo per cui il 10 percento del denaro in quello che viene chiamato il loro "accordo predefinito principale" (di cui parleremo più avanti) sarà investito in "mercati privati", di cui almeno la metà nel Regno Unito.

È possibile vedere quali programmi hanno aderito e leggere il testo completo del Mansion House Accord qui.

Nella descrizione sono utilizzati alcuni termini tecnici che vale la pena spiegare, poiché sono pertinenti alla tua domanda.

La prima è l'idea di un "accordo predefinito". Si tratta semplicemente del luogo in cui il tuo denaro viene investito, a meno che tu non decida attivamente di fare qualcosa di diverso.

Nella maggior parte dei piani, la stragrande maggioranza dei risparmi dei membri è trattenuta in questi accordi "predefiniti", ma in genere ci sono altre opzioni in cui è possibile investire che non sono coperte da questo accordo.

La seconda è l'idea dei "mercati privati".

Storicamente, gran parte del denaro pensionistico è stato investito in mercati azionari importanti come quelli degli Stati Uniti, del Regno Unito e di tutto il mondo.

Grandi somme sono state investite anche in titoli di debito pubblico (come i titoli di Stato britannici, chiamati gilt). Questi tipi di investimenti si trovano nei "mercati pubblici".

Ma i governi (e i fondi pensione) sono sempre più interessati ad altri modi di investire che ritengono abbiano il potenziale di generare una maggiore crescita economica (per la società nel suo complesso) e rendimenti potenzialmente migliori per i membri.

Ciò potrebbe includere investimenti in start-up o aziende in fase iniziale che non sono (ancora) quotate in borsa.

Potrebbe anche includere investimenti diretti in grandi progetti infrastrutturali, come l'ammodernamento della rete elettrica nazionale, necessario nei prossimi decenni man mano che cambia il modo in cui alimentiamo la nostra economia.

In linea di principio, non c'è motivo per cui un'allocazione a questi "mercati privati" debba essere dannosa per la pensione.

Sebbene i costi tendano ad essere più elevati, il rendimento atteso a lungo termine è solitamente più elevato.

Ma è vero che c'è maggiore incertezza su questi rendimenti, ed è per questo che i mercati privati ​​rappresentano in genere solo una parte relativamente piccola del mix di investimenti complessivo, in questo caso il 10%.

Se leggete il testo dell'Accordo, vedrete che sono previste diverse misure di salvaguardia per proteggere i membri.

Dovere fiduciario: i fiduciari (e altri) che sovrintendono alla tua pensione hanno il dovere primario di mettere al primo posto i tuoi interessi.

L'obiettivo di investire il 10 percento nei mercati privati ​​entro il 2030 è subordinato alla certezza che i fiduciari, nel farlo, agiscano comunque nel vostro migliore interesse.

Obbligo del consumatore: nel luglio 2023, la Financial Conduct Authority ha introdotto il potente concetto di "obbligo del consumatore", che si applica alle compagnie assicurative che erogano pensioni.

In parole povere, ora hanno il dovere assoluto di agire correttamente nei confronti dei propri clienti. Sebbene sia piuttosto sconvolgente che una norma del genere sia stata necessaria, ha già avuto un impatto significativo sul settore dei servizi finanziari.

I firmatari del Mansion House Accord hanno dichiarato che perseguiranno l'obiettivo del 10% solo se coerente con le loro responsabilità ai sensi del "Consumer Duty". Puoi trovare maggiori informazioni sul Consumer Duty qui .

Se il Mansion House Accord fosse stato semplicemente un accordo volontario, con programmi che puntavano al 10 percento solo se erano certi che fosse nell'interesse del membro e coerente con il dovere di fare il bene dei loro consumatori, allora probabilmente si potrebbe essere abbastanza tranquilli su tutto questo.

Ma c'è un rovescio della medaglia.

Per saperne di più

Il governo non è convinto che il settore riuscirà a raggiungere questo obiettivo (in parte a causa della lentezza dei progressi registrati in precedenti iniziative simili) e quindi sta pianificando di darsi il potere, tramite il disegno di legge sui regimi pensionistici pubblicato di recente, di obbligare i regimi pensionistici a investire una determinata quota dei loro fondi predefiniti nei mercati privati.

Sebbene il disegno di legge contenga una garanzia in base alla quale i programmi possono sostenere di esserne esentati se sono convinti che ciò non sarebbe nell'interesse dei membri, si tratta comunque di una sanzione piuttosto pesante che eserciterà pressione sui programmi affinché raggiungano l'obiettivo.

La mia opinione personale è che il Governo semplicemente non dovrebbe fare una cosa del genere.

Se il Mansion House Accord afferma chiaramente che il primo dovere dei fiduciari è nei confronti dei propri membri e che i programmi dovrebbero tutelare i consumatori, allora non riesco a capire come il Governo possa giustificare la minaccia di ignorare tutto questo.

In pratica, tuttavia, un'allocazione del 10 percento ai mercati privati ​​è probabilmente una cosa abbastanza ragionevole per i grandi progetti, e sospetto che la maggior parte dei firmatari fosse felice di aderire in quanto intendeva comunque seguire questa strada.

Se non sei soddisfatto, hai la possibilità di spostare semplicemente i soldi della pensione aziendale in una (o più) delle opzioni di investimento alternative disponibili.

È necessario essere consapevoli che questi fondi potrebbero avere commissioni più elevate (in quanto non sono coperti dal limite massimo di commissione dello 0,75% previsto per i fondi pensione aziendali) e sarà necessario comprendere quale livello di rischio di investimento si sta assumendo.

Ma puoi stare tranquillo sapendo che puoi restare con il tuo attuale fornitore senza essere vincolato all'accordo previsto dal Mansion House Accord.