Le sort des dirigeants de BP est en jeu après que l'activiste Elliott « évalue » une nouvelle stratégie alors que le géant pétrolier abandonne son programme vert

L'investisseur activiste Elliott s'est penché hier soir sur la nouvelle stratégie de BP après que le géant de l'énergie a admis que sa précipitation vers le Net Zero était « déplacée ».

Dans une mise à jour très attendue, le directeur général Murray Auchincloss a édulcoré les objectifs de BP en matière de changement climatique et a augmenté les investissements dans le pétrole et le gaz.

Mais son plan directeur, qui comprenait également des propositions de vente de certaines parties de l'entreprise, notamment sa branche d'huile moteur Castrol, d'une valeur de 8 milliards de livres sterling, n'a pas eu beaucoup de succès auprès des investisseurs et le cours de l'action de BP a chuté.

Cela pourrait être une mauvaise nouvelle pour Auchincloss et le président Helge Lund, dont les emplois semblent dépendre du succès de la « réinitialisation fondamentale » du programme de BP.

Le verdict d'Elliott, dirigé par le célèbre magnat des fonds spéculatifs new-yorkais Paul Singer, qui a accumulé une participation de près de 4 milliards de livres sterling dans BP pour devenir son troisième actionnaire, sera probablement crucial pour décider de leur sort.

Des sources proches d'Elliott ont déclaré hier soir que la société « évaluait » les propositions.

Les analystes ont déclaré que la situation était particulièrement précaire pour Lund, qui est président depuis 2019 et a déjà supervisé un certain nombre de changements de stratégie ratés ainsi que la nomination et le départ soudain de l'ancien directeur général Bernard Looney.

Auchincloss, qui a succédé à Looney l'année dernière, a admis hier que « l'optimisme de BP quant à une transition rapide [vers l'énergie verte] était déplacé » et a déclaré qu'il était allé « trop loin, trop vite » dans cette voie ces dernières années.

Dans le cadre de sa nouvelle stratégie visant à combler l'écart de valorisation entre BP et ses concurrents, il prévoit d'augmenter l'investissement pétrolier et gazier de l'entreprise à 8 milliards de livres sterling par an et de réduire les dépenses consacrées aux énergies renouvelables de près de 4 milliards de livres sterling, à 1,5 milliard de livres sterling.

BP souhaite réduire sa dette nette entre 11 et 14 milliards de livres sterling d'ici fin 2027, contre 18 milliards de livres sterling à la fin de l'année dernière.

L'objectif du groupe est de lever environ 16 milliards de livres sterling d'ici 2027 en vendant des parties de l'entreprise, notamment sa branche lubrifiants Castrol, qui pourrait être vendue pour 8 milliards de livres sterling, et une part de sa division solaire Lightsource.

Ses dépenses d’investissement totales seront réduites de 2,4 milliards de livres sterling pour atteindre un objectif de 10,3 milliards de livres sterling d’ici deux ans.

Et l'entreprise prévoit de réduire ses coûts de 4 milliards de livres sterling d'ici la fin de 2027, ce qui est supérieur à son objectif précédent d'économiser 1,6 milliard de livres sterling entre 2023 et 2026. Les actions ont chuté de 1,4 %, soit 6 pence, hier à 430,9 pence.

Il n’est pas encore certain que ces plans soient suffisamment ambitieux pour satisfaire Elliott. Le fonds spéculatif aurait souhaité que BP réduise ses dépenses en énergies renouvelables et vende une grande partie de ses actifs, notamment dans ses activités vertes. L’activiste souhaitait également voir un président agressif diriger le conseil d’administration.

« Le fait que le prix de son action ait chuté suite à cette nouvelle implique la déception des investisseurs de voir le groupe ne pas se montrer plus agressif dans son virage des énergies renouvelables vers le pétrole et le gaz », a déclaré Dan Coatsworth, analyste chez AJ Bell.

« C'est le moment pour Murray Auchincloss de montrer que la réinitialisation était dans le meilleur intérêt de l'entreprise et de ses actionnaires.

« Il devra assurer une forte augmentation des bénéfices le plus rapidement possible, sinon BP pourrait se retrouver sous pression pour rejoindre l'armée d'entreprises qui remplacent la personne au sommet. »

Derren Nathan, analyste chez Hargreaves Lansdown, a déclaré : « Le directeur général a fait de son mieux et s'est probablement donné un peu de répit.

« Toutefois, si les mesures prises n’augmentent pas les bénéfices comme prévu, la pression reviendra.

« Quant au président, il fait partie de la vieille garde, ce qui signifie qu'il reste dans une position plus précaire. »