Les taux d'intérêt sur les prêts CLT montent en flèche après une nouvelle règle et une surprise pour le gouvernement

Le nouveau type de prêt sur salaire destiné aux travailleurs du secteur privé, en vigueur depuis fin avril , a connu une hausse des taux d'intérêt moyens au cours du premier mois complet de fonctionnement, selon les données de la Banque centrale. Les taux dépassaient de plus de 15 points de pourcentage les valeurs pratiquées auparavant et allaient à l’encontre de ce que le gouvernement attendait.

Selon l'autorité monétaire, le taux annuel du "Consignado CLT" est passé de 44% à 59,1% entre mars et avril, ce qui équivaut à 3,94% par mois. Le directeur du département des statistiques de la Banque centrale, Fernando Rocha, a déclaré que cette augmentation reflète le risque que les banques voient dans le profil de la dette et l'endettement des travailleurs privés.

« [La nouvelle ligne] a élargi la clientèle et créé une demande très importante [de prêts sur salaire]. Les banques ont probablement estimé que cette clientèle présentait un profil d'endettement, un endettement ou des conditions de paiement plus défavorables que ceux qui bénéficiaient déjà de cette modalité », a-t-il déclaré lors d'une conférence de presse ce jeudi (29).

Malgré l'augmentation significative du coût du crédit, la demande a augmenté au cours de la période, le volume total prêté augmentant de 7,4 % pour atteindre 45,2 milliards de reais. En conséquence, le stock total de prêts sur salaire, qui comprend également les retraités de l'INSS et les fonctionnaires, a atteint un record historique de 704 milliards de reais.

L'analyse de Rocha est partagée par le ministère des Finances, qui estime que l'élargissement de la base de travailleurs ayant accès au produit – de 4 millions à environ 47 millions d'emprunteurs potentiels – a modifié le profil de risque des opérations.

« Le profil de risque des nouvelles opérations contractées dans cette ligne spécifique a considérablement changé », a indiqué le ministère, ajoutant que les entreprises auparavant éligibles aux retenues sur salaire présentaient un « profil de stabilité plus élevé » et un « risque de crédit plus faible ».

Malgré la hausse initiale des taux d'intérêt, la Banque centrale prévoit un possible retournement de situation dans les prochains mois, avec l'entrée en vigueur de l'utilisation du Fonds de garantie des indemnités de licenciement (FGTS) comme garantie des prêts. On s’attend à ce que la ressource entre en vigueur en juillet.

« Il est raisonnable de s’attendre à ce que, lorsque l’option d’une garantie dans le FGTS sera pleinement opérationnelle, ce mouvement s’inversera », a déclaré Rocha.

Augmentation des défauts de paiement

La Banque centrale a également révélé que le taux de défaut moyen sur les opérations de crédit a augmenté entre mars et avril, augmentant de 0,3 point de pourcentage pour atteindre 3,5%. Les défauts de paiement ont augmenté aussi bien parmi les entreprises (de 2,2% à 2,5%) que parmi les familles (de 3,9% à 4,1%), avec une augmentation des opérations avec ressources libres (de 4,5% à 4,8%) et avec ressources dirigées (de 1,5% à 1,7%).

Malgré cela, Rocha a estimé qu’il était « encore trop tôt » pour dire si ces données marquent le début d’un nouveau cycle de hausse des taux de défaut.

Dans ce contexte, la croissance cumulée sur 12 mois du stock de crédit bancaire a montré une légère accélération en avril, bien que toujours en dessous du pic enregistré en février. L'augmentation des concessions de crédit bancaire, corrigée des variations saisonnières, a été de 3,1 % au cours du mois et a été qualifiée de « forte » par la BC.

Parmi les prêts aux entreprises, se distinguent l'Advance on Exchange Contract (ACC) et les lignes de financement à l'exportation.