Nouvelles inquiétantes en provenance de Chine. On n'avait rien vu de tel depuis 2020.

Le bénéfice net de la Banque industrielle et commerciale de Chine a chuté de 1,4 % par rapport à l'année précédente, pour s'établir à 168,1 milliards de yuans (23,6 milliards de dollars), en raison de provisions pour pertes sur prêts plus élevées, a rapporté Bloomberg. La marge nette d'intérêt, un indicateur clé de la rentabilité, s'est réduite de 1,43 % à 1,30 %.

Les bénéfices de ses concurrentes China Construction Bank et Bank of China ont respectivement chuté de 1,4 % et 0,9 %, tandis que le bénéfice net d'Agricultural Bank of China a augmenté de 2,7 % et celui de Bank of Communications de 1,6 %. Toutes les banques ont enregistré des marges inférieures à celles de l'année précédente, et les ratios de créances douteuses ont diminué depuis fin 2024.

Soutenir l’économie de l’État représente un fardeau croissant pour les banques

Les banques ont vu leurs charges financières augmenter en raison de leurs obligations de « service national » , qui impliquent de soutenir l'économie par des prêts à taux réduit et des subventions. La marge globale du secteur a atteint un niveau historiquement bas de 1,42 % en juin. Depuis plus de deux ans, elle est restée bien en deçà du seuil de 1,8 % jugé nécessaire pour maintenir une rentabilité raisonnable.

Les bénéfices totaux des banques commerciales chinoises ont chuté de 7,7 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 1 200 milliards de yuans au premier semestre, selon les données officielles publiées plus tôt ce mois-ci. Il s'agit de la première baisse depuis 2020, lorsque la pandémie a forcé les usines et les entreprises à fermer .

Possible nouvel assouplissement de la politique monétaire

Comme le souligne Bloomberg, bien que les autorités aient exhorté les banques à réduire leurs coûts de financement par une série de baisses des taux de dépôt, un nouvel assouplissement monétaire est probable alors que la Chine fait face à sa faiblesse économique, réduisant encore davantage la rentabilité des prêts pour les prêteurs.

La qualité des actifs a également constitué un défi persistant, car des entreprises comme les promoteurs immobiliers endettés étaient encore sous le choc de la crise. L'encours total des prêts a culminé à 3 400 milliards de yuans en mars avant de légèrement diminuer au deuxième trimestre.

La pression persistante sur les marges et le rendement des capitaux propres des banques ne semble pas prête de s'atténuer. Elle pourrait persister au-delà de 2026 en raison de l'affaiblissement de la demande de crédit et des baisses de taux d'intérêt des banques centrales.