Le marché italien des Business Angels : les statistiques 2024

Selon l'IBAN (Association italienne du réseau des Business Angels), les Business Angels italiens (BA) ont participé – de manière indépendante et aux côtés de fonds de capital-risque – à 201 transactions impliquant des startups italiennes ou étrangères fondées par des Italiens en 2024. Le capital total investi a dépassé 751 millions d'euros, marquant une augmentation de 10,7 % par rapport à 2023.

La part des capitaux investis indépendamment par les Business Angels a considérablement augmenté par rapport à l'année précédente. En 2024, les Business Angels ont investi 74 millions d'euros dans 106 opérations , contre 39 millions d'euros dans 75 opérations en 2023. Près d'un investissement indépendant sur trois dépassait 500 000 euros , et dans près de la moitié des opérations, le capital investi dépassait 200 000 euros.

La quasi-totalité des transactions suivies par l'enquête IBAN ont été syndiquées , totalisant 677 millions d'euros répartis sur 95 transactions , avec une moyenne de cinq business angels par transaction . Cette situation s'explique principalement par un nombre plus élevé de transactions de moindre envergure, inférieures à 50 000 euros . La tendance à la baisse de la participation des business angels étrangers se poursuit , avec seulement 1 % des transactions impliquant des investisseurs internationaux (contre 6 % en 2023).

La majorité des apports en capital des Business Angels a pris la forme de souscriptions d'actions (82 %) , suivies d' instruments convertibles et d'accords de travail contre participation (9 %) . Dans 45 % des transactions , les investisseurs ont déclaré n'avoir adopté aucune mesure de protection du capital , soit une légère baisse par rapport aux 49 % de 2023.

En 2024, les Business Angels ont une fois de plus montré une préférence pour les entreprises en phase de développement (61 %) par rapport aux entreprises en phase d’amorçage (39 %) .

Français Le secteur suscitant le plus d'intérêt parmi les Business Angels reste les TIC , représentant 38 % du total des investissements , en hausse par rapport aux 28 % de 2023, mais toujours en dessous des 47 % enregistrés en 2022. Au sein de ce secteur, les investissements étaient presque également répartis entre les services numériques aux consommateurs (47 %) et les technologies d'entreprise (53 %) . Une part importante de ces investissements s'est concentrée sur l'IA et les technologies des plateformes de données . Après les TIC, les secteurs les plus attractifs en 2024 étaient l'énergie et l'environnement (11 %) et les biens de consommation (9 %) .

L'enquête IBAN a également exploré le rôle des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et de l'investissement d'impact dans la prise de décision. 57 % des analystes financiers interrogés ont déclaré appliquer des critères ESG et/ou d'impact lors de l'évaluation des opportunités. De plus, 43 % ont déclaré évaluer régulièrement la sensibilisation et l'engagement de l'équipe fondatrice envers les principes ESG , tandis que 36 % ont déclaré effectuer une due diligence ESG approfondie.

Français En 2024, on a constaté une légère amélioration de l'activité de sortie , bien que le désinvestissement parmi les Business Angels reste rare et difficile . Cette année, 16 % des répondants ont déclaré avoir effectué au moins une sortie , contre 6 % en 2023, 10 % en 2022 et 6 % en 2021. En moyenne, ces sorties ont eu lieu quatre ans après l'investissement initial , généralement sous forme de sorties complètes . Dans 63 % des cas , la stratégie de sortie exécutée différait de celle initialement prévue . La voie de sortie la plus courante en 2024 était une vente à d'autres investisseurs . Moins fréquemment, les sorties ont été réalisées via une vente à l'équipe entrepreneuriale ou par le biais d'une fusion/acquisition .

Le profil type d'un Business Angel est masculin, réside dans le nord de l'Italie (70 %) , a une expérience de cadre dirigeant (58 %) et exerce actuellement en tant que travailleur indépendant (32 %) . Presque tous sont titulaires d'un master , dont 32 % sont titulaires d'un diplôme de troisième cycle . En moyenne, un Business Angel détient des actifs compris entre 500 000 et 2 millions d'euros , dont moins de 10 % sont consacrés à l'investissement providentiel . Son portefeuille d'investissement comprend en moyenne quatre entreprises (contre six en 2023).

ABONNEZ-VOUS À LA NEWSLETTER SCALEUPITALY

Le rapport (en italien) est disponible au lien suivant : https://www.iban.it/wp-content/uploads/2025/06/SurveyIBAN2024_b.pdf

En rapport