Les créances douteuses résistent aux hausses de taux et tombent à leur plus bas niveau depuis 16 ans

Le taux de prêts non performants des banques a clôturé l'année 2024 à son plus bas niveau depuis 2008. C'est la preuve que les banques et les consommateurs, contrairement aux prévisions initiales, ont réussi à résister au cycle de hausses des taux d'intérêt entamé en juillet 2022 sans subir trop de défauts de paiement, l'un des aspects les plus sensibles pour le système financier. Les banques elles-mêmes attribuent cette tendance à la bonne situation de l'emploi et de l'économie, ainsi qu'à leur discipline dans la gestion de leurs bilans.

L'année dernière s'est terminée avec un taux de prêts non performants bancaires de 3,32%, inférieur aux 3,52% de 2023, selon les données publiées hier par la Banque d'Espagne. Ce pourcentage rend compte des créances irrécouvrables ou douteuses, c'est-à-dire celles dont le paiement est retardé d'au moins trois mois. En juillet 2022, lorsque les taux ont commencé à augmenter, le consensus parmi les analystes et la Banque d’Espagne elle-même était qu’il y aurait une hausse des taux de défaut. Cela n’est pas arrivé.

Si en 2021, dernière année de taux ultra bas, le taux de défaut était de 4,29%, 2022 a clôturé encore plus bas, à 3,5%. Il a légèrement augmenté pour atteindre 3,62 % en mai de l’année dernière, date à laquelle il a commencé à baisser, encouragé par les baisses de taux. Ces pourcentages sont bien loin des niveaux les plus élevés de la crise financière, qui avaient atteint 13,6 %.

Antonio Castelo, analyste chez IBroker, affirme que la situation est « sous contrôle » grâce en grande partie à la prudence des consommateurs, même maintenant que les taux d'intérêt sont en baisse et que les prêts hypothécaires augmentent. « Les banques sont plus strictes dans l'octroi de crédits et les consommateurs ne s'endettent plus autant qu'avant », explique-t-il. Lors des hausses de taux, une partie de l’épargne accumulée durant la pandémie a été utilisée pour rembourser les prêts hypothécaires.

Les experts mettent en garde contre de hauts niveaux d'incertitude liés aux risques géopolitiques liés à l'arrivée de Trump

Le montant actuel des prêts non performants s'élève à 39,358 milliards d'euros, contre plus de 42 milliards d'euros début 2024. Il s'agit également du meilleur chiffre depuis mai 2008 et contraste avec les près de 200 milliards d'euros atteints pendant la crise financière. Le portefeuille de crédit des banques espagnoles s’élève désormais à 1,18 trillion d’euros.

Mais tout n’est pas que complaisance. Le scénario économique en Europe est « complexe » et l’incertitude augmente en raison de risques géopolitiques accrus, prévient le cabinet de conseil Neovantas. Les banques, note-t-il, ont réduit leurs provisions pour passifs et pertes de valeur de 5,3 % en 2024.

José Masip, associé chez Atlas Value Management, attribue le faible niveau de créances douteuses à « l’impact de la croissance économique » et à la baisse des taux d’intérêt et, par extension, de l’Euribor. Les prévisions situent le taux hypothécaire à 2,18% à la fin de cette année et à 2,16% en 2026. Cet allègement «a un impact très favorable sur le taux de défaut» et s'accompagne d'un niveau d'inflation «contenu».

"Nous devrons prêter une attention particulière à la situation politique en Europe avec l'arrivée du président Donald Trump, la mise en œuvre de ses politiques protectionnistes et la guerre en Ukraine, ainsi que l'évolution des prix de l'énergie et le retrait des aides pour lutter contre l'inflation", a-t-il déclaré. L’essentiel est d’empêcher que le chômage, actuellement stable, augmente à nouveau.

Le taux de prêts non performants parmi les principales banques espagnoles varie de 2,7 % pour CaixaBank à 3,7 % pour BBVA

Dans le même temps, les banques doivent s’efforcer de constituer le coussin de fonds propres contracyclique requis par la Banque d’Espagne pour répondre aux crises futures. Cette réserve doit être constituée avant le 1er octobre et être équivalente à 0,5% de l'actif. Au total, ils doivent y consacrer 7,6 milliards d'ici 2026.

CaixaBank, la banque avec la plus grande activité en Espagne, a clôturé l'année dernière avec un ratio de prêts non performants de 2,7% dans le pays, soit 4% de moins qu'un an plus tôt. C'est la même chose que Santander, qui l'a réduit de 12%. Celui de BBVA est de 3,7 %, soit 9 % de moins, et celui de Sabadell est de 3,3 %, soit 22 % de moins.

Le dernier rapport de la Banque d'Espagne sur la situation financière des ménages indique que leurs conditions « se sont améliorées au cours du second semestre 2024, reflétant un degré moindre de restriction dans la politique monétaire de la BCE ».

Le faible taux de prêts non performants résulte également de la vente de portefeuilles de prêts problématiques, qui permet aux banques de retirer les prêts à risque élevé de leurs bilans. Le cabinet de conseil Axis Corporate estime que les banques se sont débarrassées de portefeuilles de prêts de mauvaise qualité d'une valeur de 8,2 milliards d'euros.