Les banques réalisent des bénéfices malgré les crises : pourquoi Commerzbank & Co. réalisent des bénéfices records
Commerzbank ne fait pas preuve d’avarice. Le deuxième plus grand établissement de crédit privé d'Allemagne a surpris avec de bons chiffres d'affaires pour les trois premiers mois de l'année. Même si c'était une surprise qui avait été annoncée depuis longtemps. Les institutions financières en Europe et outre-Atlantique ont réalisé d’importants bénéfices et établi de nouveaux records.
Et ce malgré de nombreuses crises géopolitiques, malgré la stagnation de l’économie allemande et malgré un président américain qui, dans sa politique économique absurde, veut imposer des tarifs punitifs au monde entier (sauf à la Russie).
Commerzbank, qui se bat actuellement contre une OPA hostile de l'italien Unicredit, a augmenté son bénéfice net pour la période de début janvier à fin mars à 834 millions d'euros. Il y a un an, ce chiffre n’était que de 747 millions. « Nous avons réalisé le bénéfice trimestriel le plus élevé depuis 2011, démontrant que nous pouvons croître même dans les moments difficiles », a déclaré vendredi la PDG Bettina Orlopp.
Ou est-ce que cela se produit précisément à cause des lignes de faille ? En tout cas, l'excédent des opérations de commissions a progressé de deux chiffres à 545 millions d'euros, principalement grâce à des transactions florissantes sur titres. En particulier, les clients de la filiale Comdirect « ont beaucoup négocié au vu des fluctuations sur les marchés boursiers », explique la direction.
Les grandes banques américaines, comme JP Morgan Chase, Wells Fargo et Morgan Stanley, ont surtout réalisé d’énormes profits parce que les grands investisseurs ont également restructuré leurs portefeuilles à grande échelle. Pour chaque transaction, les établissements de crédit facturent des frais à leurs clients. Ils ont également réussi à s'imposer en bourse pour leur propre compte.
Une fois de plus, la sagesse du vieux banquier s’avère vraie : lorsqu’il s’agit de gagner de l’argent avec de l’argent, peu importe que les marchés financiers soient en hausse ou en baisse. L’essentiel est que quelque chose bouge. Et le mouvement n’a pas manqué au premier quart-temps.
Exemple : l’indice boursier allemand (DAX) : il a d’abord grimpé rapidement et a dépassé la barre des 23 400 points début mars. Trump a alors sorti son marteau tarifaire et le Dax a chuté à environ 19 600 points. Soudain, la situation s'est à nouveau améliorée. Le record de 23 529 points a été atteint vendredi matin.
Le leader local du secteur, Deutsche Bank, a également bénéficié de la volatilité du marché au premier trimestre, notamment dans les transactions sur les titres à revenu fixe et les devises. Les revenus ont augmenté d’environ 17 pour cent. Les va-et-vient imprévisibles de Trump en matière de politique commerciale ont fait grimper les primes de risque sur les obligations du gouvernement américain et ont considérablement affaibli le dollar, rendant ainsi possible, entre autres, l'argent de parier sur la baisse des prix.
Tout cela a plus que compensé l’affaiblissement fréquent des activités de prêt de nombreuses banques européennes en raison de la baisse des taux d’intérêt. Ce fut également le cas chez Commerzbank, même si le revenu net d'intérêts est passé de 660 millions d'euros à 598 millions d'euros par rapport à l'année précédente.
Dans le même temps, les experts du secteur, comme les analystes de CMC Markets, soulignent que la situation économique morose en Europe a permis aux banques de devenir « à l’abri des tempêtes » au cours des deux dernières années. Surtout en réduisant les coûts. Un facteur important ici est la numérisation. Le PDG de Commerzbank, Orlopp, souligne également le projet « Momentum ». Les utilisateurs de l'application bancaire peuvent désormais bénéficier de l'aide d'un avatar pour effectuer leurs transactions. Les solutions d’IA sont de plus en plus utilisées pour permettre aux entreprises clientes de gérer des transactions complexes de manière indépendante en ligne.
Il s’agit de réduire les coûts de personnel. La banque basée à Francfort prévoit de supprimer environ 3 300 postes à temps plein en Allemagne d'ici fin 2027. D'autre part, des emplois doivent être créés dans des régions à bas salaires en Asie. Les investisseurs applaudissent cette initiative. Depuis septembre, le prix des actions Coba a presque doublé, ce qui rend une acquisition complète pour Unicredit massivement plus chère. Les Italiens, qui sont déjà des actionnaires importants, ont reporté pour le moment leur décision de rachat.
La manière dont les choses évoluent ici dépend également fortement de la situation économique générale. D'un côté, le puissant patron de JP Morgan Chase, Jamie Dimon, a mis en garde contre une récession aux États-Unis - si les fantasmes tarifaires de Trump se concrétisaient. Il a récemment mis de côté 1,4 milliard de dollars supplémentaires à titre de précaution pour protéger sa banque contre les défauts de paiement de ses prêts. La Deutsche Bank fonctionne également avec de telles dispositions.
D'autre part, la même banque a constitué cette semaine une équipe spécifiquement chargée de s'occuper du financement de l'industrie de la défense. On s’attend ici à une demande croissante – le gouvernement fédéral veut augmenter massivement les dépenses de défense. En outre, un fonds spécial de 500 milliards d'euros sera créé pour les infrastructures. « Ces deux projets auront certainement un impact très positif sur l’économie allemande à partir de l’année prochaine », a déclaré Orlopp sur Bloomberg TV vendredi. Et cela « aura également des effets positifs sur Commerzbank ».
rnd
