Los mercados globales se fortalecen gracias a la mejora de los balances

Si bien el impacto potencial de los aranceles estadounidenses sobre la economía global sigue siendo una fuente de incertidumbre, la rentabilidad corporativa y bancaria, que superó ampliamente las expectativas durante el período del balance, aumentó significativamente el apetito por el riesgo en los mercados de valores.

Durante el período de presentación de resultados, que comenzó a principios de la semana, los resultados financieros del segundo trimestre de los principales bancos estadounidenses indicaron que la economía nacional se mantiene sólida. El rendimiento de JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley y Goldman Sachs fue particularmente notable por el aumento de sus ingresos y rentabilidad.

Los analistas afirmaron que esta perspectiva positiva en el sector bancario estadounidense indica que el gasto de los consumidores y las actividades comerciales siguen siendo vibrantes, y señalaron que el aumento de los ingresos, en particular de las unidades de banca de inversión y gestión de activos, indica que los mercados financieros están en un camino sólido.

Las cifras de ganancias, mejores de lo esperado, también se reflejaron en los precios de las acciones. Ayer, los índices S&P 500 y Nasdaq cerraron en máximos históricos en la Bolsa de Valores de Nueva York (EE. UU.).

Aumenta la presión sobre el presidente de la Fed, Powell, para que reduzca las tasas de interés

Por otro lado, el presidente estadounidense, Donald Trump, continuó sus críticas al presidente de la Fed, Jerome Powell, a quien calificó de "tardío" por reducir las tasas de interés.

Trump tuiteó ayer: "Excelentes cifras" tras unos datos de ventas minoristas mejores de lo esperado y una disminución en las solicitudes de subsidio por desempleo. También instó al presidente de la Reserva Federal, Powell, a bajar los tipos de interés.

Powell también respondió a preguntas sobre el proyecto de renovación del edificio de la Reserva Federal mediante una carta de Russell Vought, director de la Oficina de Administración y Presupuesto (OMB) de la Casa Blanca. En su carta, Powell declaró que la información sobre el proyecto de renovación se añadió al sitio web de la Reserva Federal por motivos de transparencia y que dicha información respaldaba su testimonio ante el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado de Estados Unidos el 25 de junio.

Powell afirmó que toman en serio la responsabilidad de utilizar los recursos públicos de la mejor manera posible y enfatizó que el proyecto ha sido monitoreado meticulosamente desde su aprobación en 2017.

Powell enfatizó que el proyecto está avanzando de acuerdo con el plan aprobado por la Comisión de Planificación de la Capital Nacional, y señaló que no se han agregado elementos al plan excepto algunos cambios de diseño realizados para simplificar la construcción y evitar más demoras o aumentos de costos.

Mensajes "cautelosos" de los funcionarios de la Reserva Federal

Además, a medida que el impacto inflacionario de los aranceles comienza a hacerse evidente, la atención se centra en los próximos pasos de la Fed. Ayer, los funcionarios de la Fed emitieron mensajes cautelosos sobre los recortes de las tasas de interés.

Adriana Kugler, miembro de la Junta de la Reserva Federal, afirmó que la inflación está por encima del objetivo del 2 por ciento y enfrenta presión al alza por parte de los aranceles.

Kugler afirmó que cree que la inflación aumentará aún más a medida que los efectos de los aranceles se incrementen durante el resto del año, y dijo: "Creo que es apropiado mantener nuestra tasa de política en el nivel actual por un tiempo más".

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, también afirmó que aún queda trabajo por hacer en materia de inflación, pero que no deberían esperar a alcanzar la meta de inflación para recortar las tasas de interés. Aseguró que dos recortes de tasas este año serían razonables.

En cuanto a los datos macroeconómicos, las ventas minoristas en EE. UU. aumentaron un 0,6 % en junio, superando las expectativas. El número de solicitantes de subsidio por desempleo por primera vez en el país disminuyó en 7.000 en la semana que finalizó el 12 de julio, en comparación con la semana anterior, alcanzando las 221.000. El número de solicitudes de subsidio por desempleo, que ha disminuido por quinta semana consecutiva y alcanzó su mínimo en tres meses, también estuvo por debajo de las expectativas del mercado.

En Estados Unidos, el índice de precios de importación aumentó un 0,1 por ciento mensual en junio, mientras que el índice de precios de exportación aumentó un 0,5 por ciento.

Tres proyectos de ley aprobados en EE.UU.

La Cámara de Representantes de Estados Unidos aprobó tres proyectos de ley relacionados con los activos digitales como parte de los esfuerzos para convertir al país en la "capital criptográfica del planeta".

El Proyecto de Ley para la Claridad del Mercado de Activos Digitales, conocido como CLARITY, fue aprobado por la Cámara de Representantes con 294 votos a favor y 134 en contra. El proyecto busca abordar las incertidumbres regulatorias comunes en torno a los activos digitales y establecer normas claras para el sector. Busca impulsar el crecimiento en EE. UU., a la vez que mejora la protección del consumidor y facilita la operación de las empresas de criptomonedas en el país.

La "Ley Nacional de Guía e Implementación de la Innovación para las Stablecoins de EE. UU.", conocida como GENIUS, fue aprobada por la Cámara de Representantes con 308 votos a favor y 122 en contra. El proyecto de ley busca establecer un marco regulatorio federal para las stablecoins y aumentar la transparencia y la rendición de cuentas en el mercado de las stablecoins.

El proyecto de ley "Anti-CBDC", que busca bloquear la emisión de monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC), también fue aprobado por la Cámara de Representantes con 219 votos a favor y 210 en contra. El proyecto prohíbe a la Reserva Federal ofrecer CBDC directamente a particulares o emitirlas indirectamente a través de instituciones financieras.

El proyecto de ley, que define la privacidad financiera como un derecho constitucional, enfatiza que las CBDC pueden usarse para monitorear los hábitos de gasto de las personas, las donaciones políticas o las decisiones financieras personales.

El índice del dólar se mantiene fuerte

Ante estos acontecimientos, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó al 4,44 por ciento.

Ante la creciente posibilidad de que la Fed mantenga su postura cautelosa, el índice del dólar continúa cerca de niveles de 99, mientras que el precio de la onza de oro, que ayer cayó un 0,3 por ciento a 3.339 dólares, continúa su descenso y actualmente se sitúa en 3.335 dólares.

El precio del barril de petróleo crudo Brent se cotiza a 69 dólares, un aumento del 0,2 por ciento.

En el ámbito corporativo, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), un importante fabricante mundial de semiconductores, aumentó su beneficio neto un 60,7 % en el segundo trimestre de 2025, en comparación con el mismo período del año anterior. El beneficio neto de TSMC aumentó aproximadamente 13 500 millones de dólares en el segundo trimestre de este año. Las acciones de la compañía que cotizan en Estados Unidos subieron un 3,4 % ayer.

Ayer, en la Bolsa de Valores de Nueva York, el índice S&P 500 subió un 0,54 %, el Nasdaq un 0,74 % y el Promedio Industrial Dow Jones un 0,52 %. Los contratos de futuros sobre índices en EE. UU. abrieron la jornada con una nota positiva.

Los mercados bursátiles europeos se mantuvieron positivos

Si bien los mercados bursátiles europeos siguieron ayer una tendencia de fuertes compras debido al optimismo sobre el período del balance y las crecientes expectativas de un acuerdo comercial con los EE.UU., los datos del saldo de cuenta corriente que se publicarán hoy en la eurozona se convirtieron en el foco de atención de los inversores.

Al hacer declaraciones sobre los posibles acuerdos comerciales de su país, el presidente Trump dijo que un nuevo acuerdo comercial con India está muy cerca y que un acuerdo similar con la Unión Europea (UE) parece posible.

Mientras tanto, el gobierno alemán consideró "inaceptable" el plan de la Comisión Europea de aumentar el presupuesto de la UE para el período 2028-2034 a 2 billones de euros. En una declaración escrita firmada por el portavoz del gobierno, Stefan Kornelius, el gobierno alemán criticó los planes presupuestarios de la Comisión Europea.

Según los datos publicados ayer, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual de la eurozona, que se situó en el 1,9 % en mayo, alcanzó el 2 % en junio. En términos intermensuales, el IPC se situó en el 0,3 % en junio. Las expectativas del mercado apuntaban a una inflación anual del 1,9 % interanual y del 0,3 % intermensual en junio.

La eurozona tuvo en mayo un superávit comercial exterior de 16.200 millones de euros.

Ayer, el índice FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,52 %, el DAX 40 de Alemania un 1,51 %, el FTSE MIB 30 de Italia un 0,92 % y el CAC 40 de Francia un 1,29 %. Los contratos de futuros sobre índices europeos abrieron la jornada con resultados positivos.

Los mercados bursátiles asiáticos están mixtos

Si bien Asia experimenta una tendencia mixta, la persistente inflación en Japón dificulta la fijación de precios en los mercados de la región. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país aumentó un 0,1 % intermensual en junio y un 3,3 % interanual. El IPC subyacente también aumentó un 3,3 %.

Mientras tanto, el ministro de Finanzas japonés, Katsunobu Kato, pidió cautela ante la excesiva volatilidad de los tipos de cambio en un comunicado emitido hoy.

Además, el país celebrará elecciones a la Asamblea Consultiva el 20 de julio.

Mientras tanto, se sigue de cerca la información sobre el acuerdo comercial entre China y Estados Unidos. El ministro de Comercio chino, Wang Wentao, declaró que su país desea restablecer las relaciones comerciales con Estados Unidos y alcanzar un desarrollo sano y sostenible.

Con estos desarrollos, el índice Nikkei 225 de Japón y el índice Kospi de Corea del Sur cayeron un 0,3 por ciento y un 0,6 por ciento, respectivamente, acercándose al cierre, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,7 por ciento y el índice Composite de Shanghai en China subió un 0,3 por ciento.

El contrato sobre índices VIOP mostró un aumento limitado en la sesión de la tarde.

Tras una intensa actividad compradora ayer, el índice BIST 100 de la Bolsa de Estambul cerró la jornada con una ganancia del 2,46%, situándose en 10.370,80 puntos. El contrato de futuros de agosto basado en el índice BIST 30 del Mercado de Futuros y Opciones de la Bolsa de Estambul (VIOP) se negoció a 12.051,00 puntos en la sesión de anoche, un ligero aumento respecto al cierre de la sesión habitual.

El USD/TRY cerró ayer en 40,2870 con un aumento del 0,1 por ciento, y se negocia hoy en 40,3730 con un aumento del 0,2 por ciento en la apertura del mercado interbancario.

Los analistas afirmaron que hoy se seguirán las estadísticas semanales de dinero y banca en Turquía, el índice de precios al productor (IPP) en Alemania y la intensa agenda de datos en los EE. UU., y señalaron que desde una perspectiva técnica, los niveles de 10,500 y 10,600 en el índice BIST 100 son resistencia, mientras que 10,300 y 10,200 puntos son soporte.

Estos son los datos a seguir en los mercados hoy:

09.00 Alemania, índice de precios al productor (IPP) de junio

11.00 Balanza por cuenta corriente de la eurozona de mayo

14.30 Turquía, estadísticas semanales de dinero y banca

3:30 PM Permisos de construcción de EE. UU. para junio

3:30 p. m. Inicio de construcción de viviendas en junio en EE. UU.

17.00 EE. UU., julio Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan

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