Por qué tus propias cuatro paredes son el mejor recurso

Por supuesto, se puede generar riqueza con acciones. Cualquiera que invirtiera en Nestlé, Novartis o UBS a principios de los 80 disfrutó de un crecimiento significativo en su cartera. Pero quien compró una casa en Carouge, en el cantón de Ginebra, hace veinte años, vio una revalorización aún mayor, e incluso vivió allí. En Suiza, ser propietario de una vivienda se ha convertido desde hace mucho tiempo en una acción popular. Simplemente no cotiza en bolsa, pero sí con una valla de jardín, gastos de servicios públicos y algún que otro problema con los vecinos y la agencia tributaria.

Según un estudio ampliamente citado de Raiffeisen, ser propietario de una vivienda ha generado una rentabilidad del 7,2 % anual desde 1988. ¿Y las acciones suizas? Un 8,1 %: solo un poco más, pero considerablemente más estresante. «La propiedad inmobiliaria a largo plazo obliga a adoptar un comportamiento de inversión óptimo», afirma Fredy Hasenmaile, economista jefe de Raiffeisen Suiza. Nada de frenéticas entradas y salidas como con las acciones. Sin errores de sincronización. Simplemente muy simple: invierte, múdate y vive a lo grande. Incluso cuando llueve, y especialmente cuando los mercados bursátiles vuelven a tambalearse.

Claro, esa no es toda la verdad. Los bienes raíces son una inversión engorrosa y a menudo requieren mucho esfuerzo. No son un fondo cotizado en bolsa (ETF) líquido que se pueda vender con un clic. Lo que a menudo se olvida es que mantener los bienes raíces cuesta dinero y conlleva costos adicionales.

Nuevos sistemas de calefacción, reparaciones de tejados o incluso renovaciones completas pueden costar cientos de miles de francos. Cualquiera que haya hablado alguna vez de una renovación completa con la comunidad de vecinos lo sabe: requiere nervios de acero. Si se descuidan las inversiones en el edificio, este pierde valor. Solo aumenta el precio del terreno sin que el propietario intervenga.

La buena noticia es que ser propietario de una vivienda requiere disciplina. Te obliga a planificar financieramente y a perseverar. Así es como se genera capital. En buenas ubicaciones, incluso mucho capital. El ejemplo de Carouge lo ilustra: alguien que compró una casa por 645.000 francos en el año 2000 (con un 20% de capital propio) ahora tendría un beneficio contable de alrededor de 2 millones de francos. Esto corresponde a un aumento del 1,475% en el valor del capital invertido, lo que supera a cualquier acción.

Pero no todos los lugares son Carouge. La situación también puede empeorar en el campo, por ejemplo, cuando cierra la última planta industrial o se cancela la conexión del S-Bahn. Y quienes invierten en propiedades comerciales o vacacionales tienen que lidiar con cambios estructurales, vacantes y huéspedes exigentes. Aquí también, un supuesto tesoro puede convertirse rápidamente en una carga financiera.

Sin embargo, a cualquiera que pueda permitirse una vivienda propia —y eso es una gran incógnita dados los altos precios actuales— generalmente le va bien. No necesariamente mejor que las acciones, pero estable a largo plazo.

En definitiva, ser propietario de una vivienda no es solo una decisión financiera, sino también emocional. Y es una buena protección cuando los alquileres en el mercado inmobiliario vuelvan a dispararse. Quizás por eso sigue siendo la mejor opción para muchos suizos.