Globale Märkte uneinheitlich, da die Sorgen um Zölle wieder zunehmen

Während weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich der möglichen Folgen der von US-Präsident Donald Trump im Rahmen seiner „America First“-Politik ergriffenen Maßnahmen bestehen, hat Trumps Ankündigung, die Geltungsdauer der bis zum 9. Juli aufgeschobenen Zölle nicht zu verlängern, die Risikobereitschaft auf den Märkten gedämpft.

Analysten wiesen darauf hin, dass sich die Risikoprioritäten aufgrund der Entwicklung der US-Wirtschaft und gemischter Signale aus makroökonomischen Daten häufig ändern, parallel dazu gibt es Befürchtungen, dass die geopolitischen Spannungen wieder zunehmen und Handelskriege durch Zölle erneut eskalieren könnten. Diese Situation erschwere die Entscheidungsfindung der Anleger und wirke sich auf die Preisgestaltung aus.

Der US-Senat hat unterdessen ein Gesetz verabschiedet, das die von Präsident Donald Trump im Wahlkampf versprochenen Steuersenkungen umsetzen soll. Das Gesetz sieht eine Erhöhung der bundesstaatlichen und lokalen Steuersenkungen, die Abschaffung von Steuern auf Trinkgelder und Überstunden sowie die Verlängerung der 2017 in Kraft getretenen Steuersenkungen vor. Zudem sind Ausgabenkürzungen vorgesehen. Das Gesetz muss noch vom Repräsentantenhaus genehmigt werden, bevor es Trump zur Unterschrift vorgelegt werden kann.

Analysten wiesen darauf hin, dass die Anleger nach der Verabschiedung des Steuergesetzes die Sorgen hinsichtlich der US-Haushaltsaussichten aufmerksam verfolgten und dass Investitionen in US-Vermögenswerte neu bewertet werden könnten, wenn das Gesetz im Repräsentantenhaus verabschiedet wird.

Zusätzlich zu diesen Entwicklungen sagte Jerome Powell, Präsident der US-Notenbank (Fed), gestern auf dem von der Europäischen Zentralbank (EZB) organisierten ECB Central Banking Forum, man wolle mehr Daten sammeln und die Auswirkungen der Zölle abwarten, bevor man mit weiteren Zinssenkungen beginne.

Powell sagte, die US-Wirtschaft befinde sich in einer sehr guten Lage und stellte fest, dass sich die Inflation erwartungsgemäß verhalte, wenn man von Zöllen absehe. Powell merkte an, dass die Auswirkungen der Zölle noch nicht deutlich spürbar seien, und sagte, man erwarte im Laufe des Sommers höhere Inflationsdaten.

Auf die Frage, ob die Fed die Zinsen auch ohne die Zölle weiter gesenkt hätte, sagte Powell: „Ich denke, das stimmt.“ Er merkte an, dass sie Stellung bezogen hätten, als sie das Ausmaß der Zölle und die infolge der Zölle gestiegenen Inflationserwartungen gesehen hätten.

Powell sagte, die überwiegende Mehrheit der Mitglieder des Offenmarktausschusses (FOMC) halte es für angebracht, im weiteren Jahresverlauf erneut mit Zinssenkungen zu beginnen. Sie würden die Inflations- und Arbeitsmarktdaten beobachten. Er werde die Möglichkeit einer Zinssenkung bei keiner Sitzung ausschließen und dies hänge von der Entwicklung der Daten ab.

Während die Geldmarktprognosen mit einer Wahrscheinlichkeit von 88 Prozent davon ausgehen, dass die Fed im September den Leitzins um 25 Basispunkte senken wird, verfestigen sich weiterhin die Vorhersagen, dass die Bank im Laufe des Jahres insgesamt drei Zinssenkungen beschließen könnte.

Nach diesen Aussagen richteten sich alle Augen auf den Arbeitsmarkt, der maßgeblichen Einfluss auf die geldpolitischen Entscheidungen der Fed hat. Die heute veröffentlichten ADP-Daten zur privaten Beschäftigung und die morgen veröffentlichten Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft werden im Fokus der Anleger stehen.

Analysten merkten an, dass man in diesen Daten nach Hinweisen auf die Schritte suchen werde, die die Fed in der kommenden Zeit unternehmen werde, und betonten, dass die aus den Daten gewonnenen Signale zu Volatilität bei den Vermögenspreisen führen könnten.

Was die makroökonomischen Daten betrifft, erreichte die Zahl der offenen Stellen in den USA im Mai 7,769 Millionen, den höchsten Stand seit November 2024.

Obwohl der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) für die US-amerikanische Fertigungsindustrie im Juni auf 49 Punkte stieg, wies er darauf hin, dass der Rückgang in diesem Sektor anhielt.

Die von S&P Global veröffentlichten PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe für Juni stiegen ebenfalls nach oben und erreichten 52,9. Der Index erreichte damit den höchsten Stand seit Mai 2022.

Die Bauausgaben in den USA sanken im Mai um 0,3 Prozent und damit stärker als vom Markt erwartet.

Die Aktivität an den Anleihemärkten erregt Aufmerksamkeit, da die Erwartungen an eine mögliche Zinssenkung der Fed immer stärker werden. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel gestern auf 4,19 Prozent, den niedrigsten Stand seit dem 1. Mai, und lag am neuen Tag bei 4,25 Prozent.

Der Unzenpreis für Gold, dessen alternativer Wert mit dem schwächeren Dollar und sinkenden Anleihezinsen gesunken ist, stieg gestern um 1,1 Prozent auf 3.339 Dollar und liegt derzeit bei 3.340 Dollar, knapp über seinem vorherigen Schlusskurs.

Während der Barrelpreis für Brent-Öl bei 66,9 Dollar liegt und damit 0,2 Prozent nachgibt, notiert der Dollarindex derzeit seitwärts bei 96,7.

Auf Unternehmensseite fielen die Tesla-Aktien um mehr als 5 Prozent, nachdem Trump erklärt hatte, dass die von Musks Unternehmen erhaltenen Subventionen untersucht werden sollten.

An der New Yorker Börse fiel der S&P 500 gestern um 0,11 Prozent, der Nasdaq-Index um 0,82 Prozent, während der Dow-Jones-Index um 0,91 Prozent stieg. Die Index-Futures in den USA starteten positiv in den neuen Tag.

Während an den europäischen Aktienmärkten (mit Ausnahme Großbritanniens) gestern ein Ausverkauf im Vordergrund stand, konzentrieren sich die Anleger auf die Rede, die EZB-Präsidentin Christine Lagarde heute halten wird.

Bei der Eröffnung des Zentralbankforums der EZB gestern sagte Lagarde, die EZB sei nach ihrer jüngsten Überprüfung ihrer geldpolitischen Strategie gut aufgestellt, um künftigen Herausforderungen zu begegnen.

In Bezug auf die für Juni angekündigte Inflationsrate in der Eurozone von zwei Prozent sagte Lagarde: „Ich kann nicht sagen, dass die Mission hinsichtlich der Inflation erfolgreich abgeschlossen wurde, aber das Ziel wurde erreicht.“

Andrew Bailey, Gouverneur der Bank of England (BoE), sagte, der Leitzins befinde sich im Abwärtstrend und die Geldpolitik sei noch immer restriktiv und werde dies auch noch einige Zeit bleiben.

Die Bundesagentur für Arbeit (BA) veröffentlichte die Arbeitslosenzahlen für Juni. Demnach stieg die saisonbereinigte Zahl der Arbeitslosen im Juni im Vergleich zum Mai um 11.000 auf 2,97 Millionen. Erwartet wurde ein Anstieg der Arbeitslosenzahl um 15.000 im Juni.

Das internationale Finanzforschungsinstitut S&P Global hat die Daten zum britischen Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe im Juni veröffentlicht. Demnach lag der PMI des verarbeitenden Gewerbes des Landes im Juni bei 47,7 Punkten. Obwohl dieser Wert den höchsten der letzten fünf Monate darstellte, blieb er weiterhin unter der Wachstumszone von 50 Punkten.

Gestern stieg der FTSE 100 Index in England um 0,28 Prozent, während der DAX 40 in Deutschland um 0,99 Prozent, der FTSE MIB 30 Index in Italien um 0,58 Prozent und der CAC 40 Index in Frankreich um 0,04 Prozent fielen. Die Index-Futures in Europa starteten positiv in den neuen Tag.

Während sich auf den asiatischen Märkten eine gemischte Entwicklung abzeichnete, setzten die Aussagen von US-Präsident Trump zum Handelsabkommen mit Japan die regionalen Aktienmärkte unter Druck.

Trump äußerte sich skeptisch, ob ein Handelsabkommen mit Japan zustande kommen könne. Er kündigte an, einen Brief an Japan zu schreiben. Darin schrieb er: „Wir danken Ihnen vielmals und wissen, dass Sie nicht tun können, was wir brauchen. Deshalb zahlen Sie 30 Prozent, 35 Prozent oder welchen Betrag auch immer wir festlegen.“

Japans Chef-Handelsunterhändler Ryosei Akazawa sagte, sowohl die japanische als auch die US-Delegation würden freundschaftliche Gespräche über ein mögliches Abkommen führen, grundlegende Meinungsverschiedenheiten seien jedoch noch immer ungelöst.

Infolge dieser Entwicklungen fiel der japanische Nikkei-225-Index um 0,2 Prozent, der südkoreanische Kospi-Index um 0,9 Prozent, während der Hongkonger Hang-Seng-Index um 0,7 Prozent stieg. Der chinesische Shanghai Composite Index blieb unverändert.

Nach einem kaufintensiven Trend gestern legte der BIST 100-Index um 1,33 Prozent zu und schloss den Tag bei 10.080,35 Punkten. Der August-Futures-Kontrakt auf Basis des BIST 30-Index am Borsa Istanbul Futures and Options Market (VIOP) wurde gestern Abend bei 11.920,00 Punkten gehandelt, 0,2 Prozent unter dem normalen Schlusskurs.

USD/TL, das gestern mit einem Plus von 0,1 Prozent bei 39,8370 schloss, wird heute bei der Eröffnung des Interbankenmarktes horizontal bei 39,8410 gehandelt.

Analysten gaben an, dass die Exportzahlen des Landes, die Beschäftigung im privaten Sektor (ADP) in den USA, die Aussagen von EZB-Präsidentin Lagarde und die Arbeitslosenquote in der Eurozone heute im Vordergrund stehen werden, und wiesen darauf hin, dass die Niveaus von 10.100 und 10.200 im BIST 100-Index technisch gesehen einen Widerstand darstellen, während 10.000 und 9.900 Punkte eine Unterstützung darstellen.

Hier sind die Daten, die Sie heute auf den Märkten verfolgen sollten:

12.00 Arbeitslosenquote in der Eurozone im Mai

14.00 US-wöchentliche Hypothekenanträge

15.15 USA, Juni ADP Beschäftigung im privaten Sektor

17.15 Eurozone, Rede von EZB-Präsidentin Lagarde