Fibra Next debütiert an der mexikanischen Börse

Nach mehr als sieben Jahren Flaute an der mexikanischen Börse geht an diesem Mittwoch Fibra Next an den Start, ein Spin-off der Industrieanlagen von Fibra UNO.

Laut dem Platzierungsprospekt des Real Estate Investment Trust (FIBRA) strebte das Unternehmen einen Markteintritt im Jahr 2023 an, einem vielversprechenden Zeitraum für Nearshoring, die endgültige Genehmigung erfolgte jedoch erst im Februar dieses Jahres.

Bei dieser Gelegenheit würden die Industrieanlagen von Fibra UNO, die Industrie-, Gewerbe- und Büroimmobilien besitzt, abgetrennt.

Das Projekt sollte nationale und ausländische Investoren anziehen und könnte in Zukunft eine Fläche von 20 Millionen Quadratmetern im Wert von über einer Milliarde US-Dollar erreichen.

Heute sollen beim Börsengang (IPO) 400 Millionen US-Dollar eingesammelt und 6 Millionen Quadratmeter Industrieanlagen angeboten werden.

Es wurden unter anderem Investoren aus Boston, New York und London besucht. In Mexiko waren auch institutionelle Investoren und Pensionsfondsverwalter (Afores) anwesend.

Den vorliegenden Informationen zufolge besuchten Führungskräfte von FUNO vor zwei Jahren mehr als 32 internationale Investoren, die Interesse an der Emission bekundet hatten.

Es wird erwartet, dass sich 100 % dieser institutionellen Anleger an der Platzierung der Aktienzertifikate beteiligen werden, obwohl Experten der Meinung waren, dass es besser wäre, abzuwarten, bis sich die geopolitische, wirtschaftliche und internationale Lage beruhigt, und sogar einen Ausstieg bis zum ersten Quartal 2026 empfahlen.

Einer mit der Transaktion vertrauten Quelle zufolge waren die Meinungen im Ausland in Mexiko geteilt, wo institutionelle Anleger und Pensionsfondsmanager mehr als bereit waren, Fibra Next-Zertifikate zu kaufen.

9 Objekte platziert

Laut Prospekt von Next sollen im Jahr 2023 18 Immobilien sowie die von Fibra UNO angeboten werden. Aktuell handelt es sich um neun Immobilien mit 754.154 Quadratmetern, in naher Zukunft sollen weitere neun Immobilien hinzukommen, sodass sich die Gesamtzahl auf das ursprüngliche Angebot von 2023 erhöht.

„Jetzt wollen sie 400 Millionen Dollar, und mit dem Fenster zum internationalen Markt könnte das Unternehmen weitere 600 oder 700 Millionen Dollar einstreichen“, sagte ein Analyst mit Blick auf die kurzfristige Investition des Unternehmens.

Angesichts des neuen Angebots eines Investitionsinstruments in der aktuellen nationalen und internationalen Wirtschaftlage ist zu erwarten, dass Mexiko – unabhängig vom Ausgang der US-Zollfrage – das Land sein wird, das am meisten von den Zöllen profitiert oder am wenigsten darunter leidet.

Nearshoring ist deaktiviert

Obwohl der Nearshoring-Hype abgeebbt ist, befinden sich nur noch 25 % der Vermögenswerte von Fibra UNO in den nördlichen Bundesstaaten Mexikos. Laut Berichten an die mexikanische Börse (BMV) konzentrieren sich 75 % der Industrieanlagen im Zentrum des Landes und sind der Lagerhaltung und Logistik gewidmet.

Investoren räumen ein, dass Nearshoring nicht mehr dasselbe sein wird wie im Jahr 2023. Es wird jedoch weiterhin existieren, nur nicht mit der gleichen Dynamik in den verbleibenden drei Jahren der aktuellen US-Präsidentschaftsverwaltung.

In seinem Bericht für das erste Quartal an die mexikanische Börse (BMV) gab Fibra UNO bekannt, dass seine Industrielager zu über 95 Prozent belegt seien. Das Unternehmen betonte außerdem, dass keine Fabriken geräumt worden seien und Verträge verlängert würden.

Die Aktienzertifikate von Fibra UNO sind an der Börse in diesem Jahr bisher um 28 % gestiegen.

Führungskräfte von Fibra haben erklärt, dass der Markt den Wert der Vermögenswerte im Hinblick auf die Börsenkapitalisierung anerkenne.

Verschiedene Analysten prognostizieren für das Funo-Zertifikat einen Kursanstieg von 30 bis 45 Prozent innerhalb eines Jahres. Führungskräfte von Fibra UNO sagen, dass Fibra UNO mit einem Abschlag von 50 Prozent gegenüber seinem tatsächlichen Wert gehandelt wird.

Fibra Next wird unabhängig von Fibra UNO an der mexikanischen Börse notiert sein. Berichten zufolge wird das Unternehmen über ein eigenes Managementteam verfügen, darunter CEO Raúl Gallegos, Finanzvorstand und Rechtsberater.

Kurzfristig wird das Unternehmen das Backoffice von Fibra UNO nutzen und mit zunehmendem Wachstum weniger abhängig von seiner Muttergesellschaft werden.

Die Immobilienanlagen im ersten Portfolio befinden sich laut dem den Investoren zugesandten Platzierungsprospekt in fünf Bundesstaaten, darunter Mexiko-Stadt, der Bundesstaat Mexiko, Jalisco, Querétaro und Quintana Roo.