Standard & Poor’s belässt Mexikos Staatsrating bei „BBB“ mit stabilem Ausblick

Die internationale Ratingagentur Standard and Poor's (S&P) gab bekannt, dass sie Mexikos Rating für Fremdwährungsschulden bei „BBB“ belässt und den Ausblick stabil hält . Diese am Montag bekannt gegebene Entscheidung bestätigt, dass die mexikanische Wirtschaft ihren Investment-Grade- Status behält, was bedeutet, dass internationale Investoren ein minimales Ausfallrisiko für die finanziellen Verpflichtungen des Landes sehen.

Die Nachricht weckt Vertrauen an den Märkten, da eine Herabstufung höhere Finanzierungskosten für die Regierung und potenziell negative Auswirkungen auf ausländische Direktinvestitionen bedeutet hätte. Die Beibehaltung des Ratings hingegen spiegelt die Anerkennung der umsichtigen Fiskal- und Geldpolitik der mexikanischen Wirtschaftsbehörden wider.

Laut Standard and Poor’s ist die Entscheidung, das Rating bei „BBB“ zu belassen, vor allem auf drei Faktoren zurückzuführen:

1. Verantwortungsvolle Finanzpolitik: Mexiko hat ein moderates Haushaltsdefizit aufrechterhalten, wodurch die Notwendigkeit übermäßiger Kreditaufnahme begrenzt wurde.
2. Stabile Geldpolitik: Die Bank von Mexiko hat durch vorsichtige geldpolitische Entscheidungen die Preisstabilität aufrechterhalten und so das Vertrauen in die Landeswährung gestärkt.
3. Politischer und kommerzieller Pragmatismus: S&P gab an, dass es von der mexikanischen Regierung erwarte, dass sie ihre Streitigkeiten mit den Vereinigten Staaten in Fragen wie Handel und Einwanderung, zwei Schlüsselfaktoren für die nationale Wirtschaft, pragmatisch löse.

Die Kombination dieser Faktoren trägt dazu bei, dass Mexiko für Investoren weiterhin ein verlässliches Land für Kapitalanlagen ist, sowohl für öffentliche Schulden als auch für langfristige Investitionsprojekte.

Standard & Poor's verwies in seiner Analyse auch auf die Rolle von Präsidentin Claudia Sheinbaum und die Erwartung, dass ihre Regierung die öffentlichen Finanzen weiterhin verantwortungsvoll verwalten werde. Die Beziehungen zu den USA seien dabei ein Schlüsselelement, da beide Länder an das US-Mexiko-Kanada-Abkommen (USMCA) gebunden seien, das strategische Sektoren wie die Automobilindustrie, Energie und Landwirtschaft betreffe.

Die Ratingagentur geht davon aus, dass es in den bilateralen Beziehungen zwar zu Spannungen kommen kann, diese jedoch pragmatisch gehandhabt werden, um negative Auswirkungen auf die wirtschaftliche Stabilität zu vermeiden. Das anhaltende Vertrauen internationaler Organisationen wird maßgeblich von dieser Verhandlungskompetenz und der Aufrechterhaltung klarer Regeln für private Investitionen abhängen.

Zusätzlich zu den Fremdwährungsschulden behielt Standard & Poor’s auch das Rating für Landeswährungsschulden bei „BBB+“ mit stabilem Ausblick. Dies ist wichtig, da ein Großteil der Finanzierung der mexikanischen Regierung in Pesos erfolgt, was die Anfälligkeit gegenüber plötzlichen Bewegungen auf den internationalen Märkten verringert.

Ein stabiler Investment-Grade-Status in der Landeswährung stärkt die Position des Landes bei institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds oder Versicherungen, die bei ihren Anlageentscheidungen eher konservativ vorgehen. Auf diese Weise sichert sich Mexiko eine solide Grundlage zur Deckung seines inländischen Finanzierungsbedarfs, ohne übermäßig von Auslandsschulden abhängig zu sein.

Die Aufrechterhaltung des Ratings hat direkte Auswirkungen auf mehrere Sektoren:

• Für die Regierung: Es ermöglicht den Zugang zu internationalen Finanzierungen zu niedrigeren Zinssätzen, was sich in niedrigeren Kreditkosten niederschlägt.
• Für ausländische Investoren stellt es ein Zeichen des Vertrauens in die mexikanische Wirtschaft dar und fördert den Kapitalzufluss und die Schaffung neuer Projekte.
• Für die Bürger: Obwohl es nicht sofort spürbar ist, trägt ein stabiles Rating dazu bei, ein stabileres wirtschaftliches Umfeld aufrechtzuerhalten, was sich in einem geringeren Inflationsdruck und einem günstigeren Klima für die Schaffung von Arbeitsplätzen niederschlagen kann.

Trotz der aktuellen Stabilität warnte Standard & Poor’s, dass bestimmte Faktoren das Rating bei künftigen Überprüfungen unter Druck setzen könnten. Dazu gehören:

• Eine erhebliche Erhöhung des Haushaltsdefizits .
• Richtlinien, die die Autonomie der Bank von Mexiko gefährden.
• Anhaltende Spannungen mit den Vereinigten Staaten beeinträchtigen den bilateralen Handel.
• Wirtschaftswachstum mittelfristig unter den Erwartungen.

Die Herausforderung für das Land wird darin bestehen, ein Gleichgewicht zwischen den sozialen Anforderungen im Inland und der zur Aufrechterhaltung des Marktvertrauens erforderlichen Haushaltsdisziplin zu wahren.

Die Entscheidung von Standard & Poor's, Mexikos Bonitätsrating bei „BBB“ mit stabilem Ausblick zu belassen, ist ein positives Zeichen in einem globalen Kontext, der von wirtschaftlicher Unsicherheit geprägt ist. Die Anerkennung einer umsichtigen Haushaltsführung, einer verantwortungsvollen Geldpolitik und die Aussicht auf pragmatische Beziehungen zu den USA stärken das Vertrauen der Anleger.

Das Land ist jedoch nicht ohne Risiken, und für die Regierung von Claudia Sheinbaum wird es von entscheidender Bedeutung sein, die wirtschaftliche Stabilität als oberste Priorität zu wahren. Solange es Mexiko gelingt, den inländischen Druck mit einem herausfordernden internationalen Umfeld in Einklang zu bringen, wird das Land seinen Investment-Grade-Status behalten und so eine solide Grundlage für künftiges Wachstum schaffen können.